దేశీ స్టాక్‌ మార్కెట్లో కొద్ది నెలలుగా విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు(ఎఫ్‌పీఐలు) అమ్మకాలకే ఆసక్తి చూపుతున్నారు. ఈ నెలలోనూ ఇదే బాటలో కొనసాగుతున్నారు. దీంతో ఫిబ్రవరి 3–21 మధ్య నికరంగా రూ. 23,710 కోట్ల విలువైన పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకున్నారు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరుగుతున్న భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, వాణిజ్య ఆందోళనల మధ్య దేశీ స్టాక్స్‌లో విక్రయాలకు తెరతీస్తున్నట్లు విశ్లేషకులు చెబుతున్నారు. డిపాజిటరీల గణాంకాల ప్రకారం జనవరిలో ఎఫ్‌పీఐలు దేశీ మార్కెట్ల నుంచి రూ. 78,027 కోట్ల పెట్టుబడులు వెనక్కి తీసుకున్నారు. వెరసి కొత్త కేలండర్‌ ఏడాది(2025)లో ఇప్పటివరకూ రూ. 1,01,737 కోట్ల విలువైన స్టాక్స్‌ అమ్మివేశారు. ఫలితంగా ఈ కాలంలో ఎన్‌ఎస్‌ఈ ప్రధాన ఇండెక్స్‌ నిఫ్టీ 4 శాతం నష్టపోయింది. పటిష్ట ఆరి్థక పురోగతి, కార్పొరేట్‌ ఫలితాలలో వృద్ధి వంటి సానుకూల అంశాలు మాత్రమే తిరిగి ఎఫ్‌పీఐలను ఆకట్టుకోగలవని జియోజిత్‌ ఫైనాన్షియల్‌ సరీ్వసెస్‌.. పెట్టుబడుల ప్రధాన వ్యూహకర్త వీకే విజయకుమార్‌ అభిప్రాయపడ్డారు.

అజీమ్ ప్రేమ్ జీ (Azim Premji) ఫ్యామిలీ ఆఫీస్‌ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ విభాగమైన ప్రేమ్ జీ ఇన్వెస్ట్ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ ల్యాండ్ స్కేప్ లో తిరుగులేని సంస్థగా నిలదొక్కుకుంది. దీర్ఘకాలిక విలువ సృష్టిపై దృష్టి సారించిన ప్రేమ్‌జీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ టెక్నాలజీ, హెల్త్‌ కేర్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, కన్జ్యూమర్ గూడ్స్ సహా వివిధ రంగాలకు చెందిన వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించింది.ఇన్వెస్ట్ మెంట్ ఫిలాసఫీప్రేమ్ జీ ఇన్వెస్ట్ దీర్ఘకాలంలో వ్యాపారాలను నిర్మించడం, మద్దతు ఇవ్వడంపై కేంద్రీకృతమైన స్పష్టమైన పెట్టుబడి తత్వంతో పనిచేస్తుంది. బలమైన వృద్ధి సామర్ధ్యం ఉన్న కంపెనీలను గుర్తించడానికి, పెట్టుబడి పెట్టడానికి సంస్థ తన విస్తృతమైన నెట్‌వర్క్, లోతైన పరిశ్రమ నైపుణ్యాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. 10 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఎవర్ గ్రీన్ క్యాపిటల్ తో ప్రేమ్ జీ ఇన్వెస్ట్ ఇన్నోవేషన్ ను ప్రోత్సహించడానికి, సుస్థిర వృద్ధిని నడిపించడానికి కట్టుబడి పనిచేస్తోంది.కీలక పెట్టుబడులుటెక్నాలజీ: ప్రేమ్ జీ ఇన్వెస్ట్ ప్రముఖ ఐవేర్ రిటైలర్ లెన్స్ కార్ట్, టెక్ ఆధారిత సప్లై చైన్ ఫైనాన్సింగ్ కంపెనీ మింటిఫి సహా టెక్నాలజీ కంపెనీల్లో గణనీయమైన పెట్టుబడులు పెట్టింది. ఈ పెట్టుబడులు టెక్నాలజీ పరివర్తన శక్తి, ఆర్థిక వృద్ధిని నడిపించే సామర్థ్యంపై సంస్థ నమ్మకాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.హెల్త్ కేర్: జీవన నాణ్యతను మెరుగుపరచడంలో, ఆర్థిక అభివృద్ధిని నడిపించడంలో ఈ రంగం కీలక పాత్రను గుర్తించిన ఈ సంస్థ హెల్త్ కేర్ కంపెనీల్లో కూడా పెట్టుబడులు పెట్టింది. ప్రేమ్‌జీ ఇన్వెస్ట్ హెల్త్‌ కేర్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మెడికల్ ఇన్నోవేషన్, పేషెంట్ కేర్‌లో ముందంజలో ఉన్న కంపెనీలు ఉన్నాయి.ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్: డిజిటల్ కన్జ్యూమర్ లెండింగ్ ప్లాట్ఫామ్ క్రెడిట్బీ, టెక్నాలజీ ఫస్ట్ వెల్త్ మేనేజ్మెంట్ ప్లాట్ఫామ్ డెజెర్వ్ వంటి కంపెనీల్లో పెట్టుబడులతో ప్రేమ్‌జీ ఇన్వెస్ట్‌కు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సెక్టార్‌లో బలమైన ఉనికి ఉంది.కన్జ్యూమర్ గూడ్స్: అధిక నాణ్యత కలిగిన ఉత్పత్తులు, సేవలకు పెరుగుతున్న డిమాండ్ ను గుర్తించిన ఈ సంస్థ కన్జ్యూమర్ గూడ్స్ కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టింది. ప్రేమ్‌జీ ఇన్వెస్ట్ కన్జ్యూమర్ గూడ్స్ పోర్ట్‌ ఫోలియోలో ఆయా పరిశ్రమలలో అగ్రగామిగా ఉన్న, వృద్ధి, సృజనాత్మకతలో బలమైన ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్న కంపెనీలు ఉన్నాయి.తాజాగా 9 కంపెనీలలో షేర్ల కొనుగోలుప్రేమ్‌జీ ఇన్వెస్ట్‌ తాజాగా 9 కంపెనీలలో షేర్లు కొనుగోలు చేసింది. ఈ జాబితాలో భారతీ ఎయిర్‌టెల్, జిందాల్‌ స్టీల్‌ అండ్‌ పవర్, రిలయన్స్‌ ఇండస్ట్రీస్‌ తదితరాలున్నాయి. ఓపెన్‌ మార్కెట్‌ లావాదేవీల ద్వారా ఇందుకు రూ. 446 కోట్లకుపైగా వెచ్చించింది. అనుబంధ సంస్థ పీఐ అపార్చునిటీస్‌ ఏఐఎఫ్‌వీ ఎల్‌ఎల్‌పీ ద్వారా ఎయిర్‌టెల్‌లో 5.44 లక్షల షేర్లు, జిందాల్‌ స్టీల్‌లో 9.72 లక్షల షేర్లు, రిలయన్స్‌లో 5.7 లక్షల షేర్లు, ఇన్ఫోసిస్‌లో 3.28 లక్షల షేర్లు సొంతం చేసుకుంది.ఈ బాటలో ఐసీఐసీఐ బ్యాంకులో 3.33 లక్షల షేర్లు, హిందాల్కోలో 8.13 లక్షల షేర్లు, అంబుజా సిమెంట్స్‌లో 5.14 లక్షల షేర్లు, అదానీ పోర్ట్స్‌ అండ్‌ సెజ్‌లో 1.09 లక్షల షేర్లు, ఎస్‌బీఐ లైఫ్‌లో 84,375 షేర్లు చొప్పున కొనుగోలు చేసింది. ఒక్కో షేరునీ సగటున రూ. 477–1,807 ధరల శ్రేణిలో సొంతం చేసుకుంది. టారిష్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ అండ్‌ ట్రేడింగ్‌ కంపెనీ ఈ వాటాలు విక్రయించింది.

న్యూఢిల్లీ: అదానీ వ్యవస్థాపకుడు, ఛైర్మన్‌ గౌతమ్‌ అదానీపై యూఎస్‌లో నమోదైన లంచంఅభియోగంపై గ్రూప్‌ సీఎఫ్‌వో జుగేశిందర్‌ రాబీ సింగ్‌ ఎక్స్‌ వేదికగా స్పందించారు. 11 లిస్టెడ్‌ సంస్థలతో కూడిన అదానీ గ్రూప్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల్లో ఏ ఒక్కటీ ఎలాంటి తప్పులకు పాల్పడలేదని ఆయన స్పష్టం చేశారు. న్యాయపరమైన ఆమోదాలు పొందిన తర్వాత యూఎస్‌లో నేరారోపణపై అదానీ గ్రూప్‌ వివరణాత్మక వ్యాఖ్యను చేస్తుందని సింగ్‌ చెప్పారు. ‘సంబంధం లేని అంశాలను ఎంచుకుని, శీర్షిక సృష్టించడానికి ప్రయత్నించే వార్తలు, నివేదికలు చాలా ఉన్నాయి. లీగల్‌ ఫైల్‌లో సమర్పించిన విషయాన్ని మేము వివరంగా సమీక్షించిన తర్వాత పూర్తి సమయంలో ప్రతిస్పందిస్తాం. నేరారోపణపై ఏ న్యాయస్థానం ఇంకా తీర్పు ఇవ్వలేదు. యూఎస్‌ డిపార్ట్‌మెంట్‌ ఆఫ్‌ జస్టిస్‌ యొక్క న్యాయవాదులు వివరించినట్లుగా ఇవి ఆరోపణలు మరియు నిందితులు నిర్దోషిగా భావించబడతారు. నేరారోపణ అదానీ గ్రీన్‌ యొక్క ఒక ఒప్పందానికి సంబంధించినది. ఇది అదానీ గ్రీన్‌ యొక్క మొత్తం వ్యాపారంలో దాదాపు 10 శాతం. దీని గురించి చాలా ఖచ్చితమైన, సమగ్రమైన వివరాలు ఉన్నాయి. మేము తగిన వేదికలో విశదీకరిస్తాము’ అని జుగేశిందర్‌ రాబీ సింగ్‌ వివరించారు. అదానీ చైర్మన్‌కు సమన్లున్యూయార్క్‌: యూఎస్‌ సెక్యూరిటీస్‌ అండ్‌ ఎక్సే్ఛంజ్‌ కమీషన్‌ (ఎస్‌ఈసీ) చేసిన లంచం ఆరోపణలపై తమ వైఖరిని వివరించాల్సిందిగా అదానీ గ్రూప్‌ వ్యవస్థాపకుడు, చైర్మన్‌ గౌతమ్‌ అదానీ మరియు అతని మేనల్లుడు, అదానీ గ్రీన్‌ ఎనర్జీ డైరెక్టర్‌ సాగర్‌లకు సమన్లు అందాయి. 21 రోజుల్లోగా ఎస్‌ఈసీకి సమాధానం ఇవ్వాలని న్యూయార్క్‌ ఈస్టర్న్‌ డిస్ట్రిక్ట్‌ కోర్టు నుంచి అహ్మదాబాద్‌లోని అదానీ శాంతివన్‌ ఫామ్‌ నివాసానికి, అదే నగరంలోని అతని మేనల్లుడు సాగర్‌ నివాసానికి సమన్లు జారీ అయ్యాయి.కెన్యాలో విమానాశ్రయ నిర్వహణ ఒప్పందం కుదుర్చుకోలేదుకెన్యా ప్రధాన విమానాశ్రయాన్ని నిర్వహించడానికి తాము ఎటువంటి ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోలేదని అదానీ గ్రూప్‌ స్పష్టం చేసింది. యూఎస్‌లో లంచం ఆరోపణల నేపథ్యంలో 2.5 బిలియన్‌ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ఒప్పందాలను కెన్యా రద్దు చేసిందనే వార్తలపై బిలియనీర్‌ గౌతమ్‌ అదానీ గ్రూప్‌ శనివారం స్పందించింది. కెన్యా అధ్యక్షుడు విలియం రూటో ఆ దేశ ప్రధాన విమానాశ్రయ ప్రాజెక్టు రద్దుకు ఆదేశించినట్లు వచ్చిన నివేదికలను ధృవీకరించుకోవడానికి స్టాక్‌ ఎక్సే్ఛంజీలు పంపిన నోటీసులకు అదానీ గ్రూప్‌ ప్రతిస్పందించింది. విమానాశ్రయ వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తున్న అదానీ ఎంటర్‌ప్రైజెస్‌ లిమిటెడ్‌.. ఈ ఏడాది ఆగస్టులో కెన్యాలో విమానాశ్రయాలను అప్‌గ్రేడ్‌ చేయడానికి, ఆధునీకరణకు, నిర్వహణకై ఒక అనుబంధ సంస్థను ఏర్పాటు చేసినట్లు ఒక ఫైలింగ్‌లో తెలిపింది. ఈ రోజు వరకు కంపెనీకి లేదా దాని అనుబంధ సంస్థలకు కెన్యాలో ఏ విమానాశ్రయ ప్రాజెక్ట్‌ను అప్పగించలేదని, ఏ విమానాశ్రయానికి సంబంధించి ఏదైనా కట్టుబడి లేదా ఖచ్చితమైన ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోలేదని సంస్థ తెలిపింది.పవర్‌ ట్రాన్స్‌మిషన్‌ ప్రాజెక్టుపై.. కెన్యాలో 30 ఏళ్లపాటు కీలకమైన విద్యుత్‌ పంపిణీ వ్యవస్థ నిర్మించి, నిర్వహించడానికి గత నెలలో సంతకం చేసిన ఒప్పందంపై మాట్లాడుతూ.. సవరించిన సెబీ లిస్టింగ్‌ నిబంధనల ప్రకారం సెక్యూరిటీస్‌ అండ్‌ ఎక్సే్ఛంజ్‌ బోర్డ్‌ ఆఫ్‌ ఇండియా (లిస్టింగ్‌ ఆబ్లిగేషన్స్‌ అండ్‌ డిస్‌క్లోజర్‌ రిక్వైర్‌మెంట్స్‌) రెగ్యులేషన్స్‌ 2015 యొక్క షెడ్యూల్‌–3, పార్ట్‌ ఏ, ప్యారా–బీ ఐటెం 4 పరిధిలోకి ప్రాజెక్ట్‌ రాదని కంపెనీ తెలిపింది. దీని ప్రకారం దక్కించుకున్న, సవరించిన లేదా రద్దు అయిన కాంట్రాక్టుల గురించి ఎలాంటి బహిర్గతం చేయాల్సిన అవసరం లేదని గ్రూప్‌ పేర్కొంది. రద్దును నిర్ధారించడానికి లేదా తిరస్కరించడానికి గ్రూప్‌ నిరాకరించింది. పవర్‌ ట్రాన్స్‌మిషన్‌ లైన్లను నిర్వహించే అదానీ ఎనర్జీ సొల్యూషన్స్‌ లిమిటెడ్‌ కెన్యాలో ట్రాన్స్‌మిషన్‌ ప్రాజెక్ట్‌ను దక్కించుకున్నట్టు అక్టోబర్‌ 9న ప్రత్యేక ఫైలింగ్‌లో తెలిపింది. దీనికి అనుగుణంగా కెన్యాలో అనుబంధ సంస్థను నెలకొల్పినట్టు వివరించింది.

సంపాదనను సంపదగా మార్చుకోవాలంటే అనుకూలమైన వేదికల్లో ఈక్విటీ ముందుంటుంది. రియల్‌ ఎస్టేట్‌ సైతం దీర్ఘకాలంలో మంచి సంపద సృష్టికి మార్గమవుతుంది. కానీ, ఈక్విటీ మాదిరి సులభమైన లిక్విడిటీ సాధనం రియల్‌ ఎస్టేట్‌ కాబోదు. మొత్తం పెట్టుబడిని ఒకటి రెండు రోజుల్లోనే వెనక్కి తీసుకోవడానికి స్టాక్‌ మార్కెట్‌ వీలు కలి్పస్తుంది. ఎక్కువ మంది ఇన్వెస్టర్లు ఈ విభాగం వైపు అడుగులు వేయడానికి గల కారణాల్లో ఇదీ ఒకటి. అయితే, ఒకరి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఈక్విటీ పెట్టుబడులు ఎంత మేర ఉండాలి..? రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లలో చాలా మంది దీనికి సూటిగా బదులు ఇవ్వలేరు. ఈక్విటీల జిగేల్‌ రాబడులు చూసి చాలా మంది తమ పెట్టుబడులు మొత్తాన్ని స్టాక్స్‌లోనే పెట్టేస్తుంటారు. ఇలా చేయడం ఎంత వరకు సబబు? అసలు ఈ విధంగా చేయవచ్చా? ఒకరి పెట్టుబడుల కేటాయింపులు ఎలా ఉండాలి? ఈ విషయాలపై స్పష్టత కోసం కొన్ని కీలక అంశాలను ఒకసారి మననం చేసుకోవాల్సిందే. మీరు ఎలాంటి వారు? బుల్‌ మార్కెట్లో రిస్క్‌ తీసుకునేందుకు వెనుకాడకపోవడం.. బేర్‌ మార్కెట్లో రిస్‌్కకు దూరంగా ఉండడం రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లలో కనిపించే సాధారణ లక్షణం. సుప్రసిద్ధ ఇన్వెస్టర్‌ వారెన్‌ బఫెట్‌ సూత్రానికి ఇది పూర్తి విరుద్ధం. ‘‘ఇతరులు అత్యాశ చూపుతున్నప్పుడు భయపడాలి.. ఇతరులు భయపడుతున్నప్పడు అత్యాశ చూపాలి’’ అన్నది బఫెట్‌ స్వీయ అనుభవ సారం. మెజారిటీ రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు దీనికి విరుద్ధంగా వ్యవహరిస్తుంటారు. పైగా తమ రిస్క్‌ స్థాయి ఎంతన్నది కూడా పరిశీలించుకోరు. పెట్టుబడిపై భారీ రాబడుల అంచనాలే వారి నిర్ణయాలను నడిపిస్తుంటాయి. దీర్ఘకాలంలో స్టాక్‌ మార్కెట్లో రాణించాలంటే ఇలాంటి ప్రతికూల ధోరణలు అస్సలు పనికిరావు. అత్యవసర నిధి ఉన్నట్టుండి ఉపాధి కోల్పోయి ఏడాది, రెండేళ్ల పాటు ఎలాంటి ఆదాయం రాకపోయినా జీవించగలరా? ప్రతి ఒక్కరూ ఒకసారి ఇలా ప్రశ్నించుకోవాలి. లేదంటే ఏడాది, రెండేళ్ల జీవన అవసరాలు తీర్చే దిశగా అత్యవసర నిధి ఏర్పాటు చేసుకోవాల్సిందే. దీర్ఘకాలం కోసమేనా?దీర్ఘకాలం అంటే ఎంత? అనే దానిపై ఇన్వెస్టర్లలో భిన్నమైన అంచనాలు ఉండొచ్చు. కొందరు 2–3 ఏళ్లు, కొందరు 5–10 ఏళ్లను దీర్ఘకాలంగా భావిస్తుంటారు. కానీ, ఈక్విటీలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే వారు స్వల్పకాలాన్ని మరిచి.. అవసరమైతే దశాబ్దాల పాటు ఆ పెట్టుబడులు కొనసాగించే మైండ్‌సెట్‌తో ఉండాలి. బేర్‌ మార్కెట్‌ తట్టుకున్నారా?కరోనా సమయంలో (2020 మార్చి) స్టాక్‌ మార్కెట్‌ భారీగా పడిపోవడం, కొన్ని నెలల వ్యవధిలోనే అంతా కోలుకోవడాన్ని ఇన్వెస్టర్లు చూసి ఉండొచ్చు. కానీ, మార్కెట్లు అన్ని సందర్భాల్లోనూ అంత వేగంగా కోలుకుంటాయని చెప్పలేం. చారిత్రక డేటాను పరిశీలిస్తే బేర్‌ మార్కెట్‌ ఆరంభం నుంచి రికవరీకి ఎంత లేదన్నా మూడేళ్లు పడుతుంది. కనుక బేర్‌ మార్కెట్‌ ఎంత కాలం పాటు కొనసాగినా, ధైర్యంగా వేచి చూడాలి. సాహసంబేర్‌ మార్కెట్‌లో తమ పోర్ట్‌ఫోలియో స్టాక్స్‌ భారీ నష్టాల పాలవుతుంటే దాన్ని చూసి తట్టుకోలేక రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు అమ్మకాలకు పాల్పడుతుంటారు. నిజానికి ఆ సమయంలో అదనపు పెట్టుబడులు పెట్టాలే కానీ, ఉన్న పెట్టుబడులను వెనక్కి లాగేసుకోకూడదన్నది మార్కె ట్‌ పండితుల సూచన. ఇక్కడ చెప్పుకున్నట్టు అత్యవసరనిధి కలిగి, బేర్‌ మార్కెట్లో అదనంగా పెట్టుబడులు పెట్టే వెసులుబాటు.. లేదంటే ఉన్న పెట్టుబడులను కొనసాగించే మనో ధైర్యం ఉన్నవారు 100% పెట్టుబడులను ఈక్విటీలకు కేటాయించుకున్నా నష్టం లేదన్నది నిపుణుల నిర్వచనం. నూరు శాతం కాదు..? ఎన్ని చెప్పుకున్నా.. మధ్యమధ్యలో అనుకోని ఆర్థిక అవసరాలు ఎదురవుతుంటాయి. కనుక సామాన్య మధ్యతరగతి ఇన్వెస్టర్లు నూరు శాతం పెట్టుబడులను ఈక్విటీలకు కేటాయించుకుకోవడం సమంజసం కాదన్నది నిపుణుల అభిప్రాయం. ఇలాంటి వారు ఒకటి కంటే ఎక్కువ సాధనాల మధ్య పెట్టుబడులు వర్గీకరించుకోవాలి (అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌). ఏ సాధనంలో ఎంతమేర అన్నది నిర్ణయించుకోవాలంటే.. విడిగా ఒక్కొక్కరి ఆరి్ధక అవసరాలు, లక్ష్యాలు, ఆశించే రాబడులు, రిస్క్‌ సామర్థ్యం, పెట్టుబడులు కొనసాగించడానికి ఉన్న కాల వ్యవధి ఇవన్నీ పరిగణనలోకి తీసుకోవాల్సి ఉంటుంది. అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ అంటే? ఒకరు రూ.100 ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకుంటే.. ఇందులో ఈక్విటీకి ఎంత, డెట్‌కు ఎంత అన్నది నిర్ణయించుకోవడం. ఈ రెండు సాధనాలే కాదు, బంగారం, రియల్‌ ఎస్టేట్‌ తదితర సాధనాలు కూడా ఉన్నాయి. కానీ, ఎవరికైనా ఈ నాలుగు సాధనాలు సరిపోతాయి. మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ ద్వారా ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంటే ఈక్విటీ ఫండ్స్, డెట్‌ ఫండ్స్, గోల్డ్‌ ఫండ్స్‌ను ఎంపిక చేసుకోవచ్చు. డెట్‌లో రిస్క్‌ డెట్‌లో రిస్క్‌ లేదా? అంటే లేదని చెప్పలేం. ఇందులో వడ్డీ రేట్లు, క్రెడిట్‌ రిస్క్‌ ఉంటాయి. అందుకే ఏఏఏ రేటెడ్‌ సాధనాల ద్వారా క్రెడిట్‌ రిస్‌్కను దాదాపు తగ్గించుకోవచ్చు. డెట్‌కు సింహ భాగం, కొంత శాతం ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే ‘ఈక్విటీ సేవింగ్స్‌ ఫండ్స్‌’ను సైతం అరుణ్‌ కుమార్‌ సూచించారు.బేర్‌ మార్కెట్‌ తట్టుకున్నారా?కరోనా సమయంలో (2020 మార్చి) స్టాక్‌ మార్కెట్‌ భారీగా పడిపోవడం, కొన్ని నెలల వ్యవధిలోనే అంతా కోలుకోవడాన్ని ఇన్వెస్టర్లు చూసి ఉండొచ్చు. కానీ, మార్కెట్లు అన్ని సందర్భాల్లోనూ అంత వేగంగా కోలుకుంటాయని చెప్పలేం. చారిత్రక డేటాను పరిశీలిస్తే బేర్‌ మార్కెట్‌ ఆరంభం నుంచి రికవరీకి ఎంత లేదన్నా మూడేళ్లు పడుతుంది. కనుక బేర్‌ మార్కెట్‌ ఎంత కాలం పాటు కొనసాగినా, ధైర్యంగా వేచి చూడాలి. సాహసంబేర్‌ మార్కెట్‌లో తమ పోర్ట్‌ఫోలియో స్టాక్స్‌ భారీ నష్టాల పాలవుతుంటే దాన్ని చూసి తట్టుకోలేక రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు అమ్మకాలకు పాల్పడుతుంటారు. నిజానికి ఆ సమయంలో అదనపు పెట్టుబడులు పెట్టాలే కానీ, ఉన్న పెట్టుబడులను వెనక్కి లాగేసుకోకూడదన్నది మార్కె ట్‌ పండితుల సూచన. ఇక్కడ చెప్పుకున్నట్టు అత్యవసరనిధి కలిగి, బేర్‌ మార్కెట్లో అదనంగా పెట్టుబడులు పెట్టే వెసులుబాటు.. లేదంటే ఉన్న పెట్టుబడులను కొనసాగించే మనో ధైర్యం ఉన్నవారు 100% పెట్టుబడులను ఈక్విటీలకు కేటాయించుకున్నా నష్టం లేదన్నది నిపుణుల నిర్వచనం. రాబడులు దీర్ఘకాలం పాటు ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే కచి్చతంగా రాబడులే వస్తాయా? నిఫ్టీ 50 టీఆర్‌ఐ (రోలింగ్‌ రాబడులు) ఐదేళ్ల కాల పనితీరును గమనిస్తే ఒక్కో ఏడాది 47 శాతం పెరగ్గా, ఒక ఏడాది మైనస్‌ 1 శాతం క్షీణించింది. 2007 నుంచి 2023 మధ్య ఒక ఏడాది 52 శాతం, మరొక ఏడాది 25 శాతం వరకు నిఫ్టీ సూచీ నష్టపోయింది. కానీ, 55 శాతం, 76 శాతం రాబడులు ఇచి్చన సంవత్సరాలూ ఉన్నాయి.ఏ సాధనానికి ఎంత? సాధారణంగా ఈక్విటీలకు ఎక్కువ కేటాయించుకోవడం వల్ల దీర్ఘకాలంలో మెరుగైన రాబడులకు అవకాశాలు ఉంటాయని చెప్పుకున్నాం. కనుక 20–30 ఏళ్ల వయసు వారు ఈక్విటీలకు 70–80 శాతం వరకు కేటాయించుకున్నా పెద్ద రిస్క్‌ ఉండబోదు. ఎందుకంటే వారు తమ పెట్టుబడులను దీర్ఘకాలంపాటు అంటే 20 ఏళ్ల పాటు కొనసాగించే వెసులుబాటుతో ఉంటారు. అదే 30–40 ఏళ్ల వయసు వారు ఈక్విటీలకు 50–70 శాతం మధ్య కేటాయించుకోవచ్చు. అంతకుపైన వయసున్న వారు 50 శాతం మించకుండా ఈక్విటీ పెట్టుబడులను కొనసాగించుకోవచ్చని నిపుణులు సూచిస్తుంటారు. 70 శాతం ఈక్విటీ కేటాయింపులు చేసుకునే వారు 20 శాతం డెట్‌కు, 10 శాతం బంగారంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేయవచ్చు. 50 శాతం ఈక్విటీలకు కేటాయించే వారు 30–40 శాతం డేట్‌కు, బంగారానికి 10 శాతం వరకు కేటాయించొచ్చు. ఈ గణాంకాలన్నీ సాధారణీకరించి చెప్పినవి. విడిగా చూస్తే, 30 ఏళ్ల వయసున్న వ్యక్తికి 5 ఏళ్లలోపు వయసున్న ఇద్దరు పిల్లలు ఉన్నారని అనుకుందాం. అటువంటప్పుడు పిల్లల ఉన్నత విద్యకు 10–15 ఏళ్ల కాలంలో నిరీ్ణత మొత్తం కావాల్సి వస్తుంది. అటువంటప్పుడు పెట్టుబడులకు 10–15 ఏళ్ల కాలం మిగిలి ఉంటుంది. కనుక ఈక్విటీలకు 70 శాతం వరకు, మిగిలినది డెట్, గోల్డ్‌కు కేటాయింపులు చేసుకోవచ్చు. పిల్లల వివాహం కోసం అయితే 20 ఏళ్లు, రిటైర్మెంట్‌ కోసం అయితే 30 ఏళ్ల కాలం ఉంటుంది. వీటి కోసం కూడా ఈక్విటీలకు గణనీయమైన కేటాయింపులు చేసుకోవచ్చు. ఒకవేళ ఐదేళ్లలోపు లక్ష్యాలు అయితే 80 శాతం డెట్‌కు, 20 శాతం ఈక్విటీలకు (ఈక్విటీ సేవింగ్స్‌ ఫండ్స్‌) కేటాయించుకోవచ్చు. మూడేళ్ల లక్ష్యాల కోసం అయితే పూర్తిగా డెట్‌కే పరిమితం కావడం శ్రేయస్కరం.3టీ కార్యాచరణ అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ విషయంలో మూడు ‘టీ’ల కార్యాచరణను ఫండ్స్‌ ఇండియా రీసెర్చ్‌ హెడ్‌ అరుణ్‌ కుమార్‌ తెలియజేశారు. మొదటిది కాలం (టైమ్‌). ‘‘చారిత్రకంగా చూస్తే దీర్ఘకాలంలో డెట్‌ (ఫిక్స్‌డ్‌ ఇన్‌కమ్‌)తో పోలి్చనప్పుడు ఈక్విటీలే మెరుగైన పనితీరు చూపించాయి. కానీ స్వల్పకాలంలో 10–20 శాతం వరకు పతనాలు కనిపిస్తుంటాయి. అలాగే ఏడు–పదేళ్లకోసారి 30–60 శాతం వరకు పతనాలు కూడా సంభవిస్తుంటాయి. గత 40 ఏళ్ల చరిత్ర చూస్తే ఇదే తెలుస్తుంది. కానీ, ఈ 10–20 శాతం దిద్దుబాట్లు 30–60 శాతం పతనాలుగా ఎప్పుడు మారతాయన్నది ఎవరూ అంచనా వేయలేరు. ఇలాంటి పతనాలను ఎక్కువ మంది తట్టుకోలేరు. అందుకే పోర్ట్‌ఫోలియోలో డెట్‌ను చేర్చుకోవాలి. ఇది నిలకడైనది. దీర్ఘకాలంలో రాబడి 5–7 శాతం మధ్యే ఉంటుంది. కనుక ఈక్విటీలకు ఎంత కేటాయించాలన్న విషయంలో కాలాన్ని చూడాలి. ఎంత ఎక్కువ కాలం ఉంటే, ఈక్విటీలకు ఎక్కువ పెట్టుబడులు కేటాయించుకోవచ్చు. రెండోది టోలరెన్స్‌(టీ). అంటే నష్టాలను భరించే సామర్థ్యం. స్వల్పకాలంలో 10–20 శాతం పతనాలను తట్టుకునే సామర్థ్యం లేని వారు డెట్‌ కేటాయింపులు మరికాస్త పెంచుకోవచ్చు. ఈక్విటీలకు 50 శాతమే కేటాయించుకుంటే తరచూ వచ్చే పతనాల ప్రభావం తమ పోర్ట్‌ఫోలియోపై 10 శాతం, ఏడు–పదేళ్లకోసారి వచ్చే భారీ పతన ప్రభావాన్ని 25 శాతానికి తగ్గించుకోవచ్చు. మూడోది. ట్రేడాఫ్‌ (టీ). పెట్టుబడికి దీర్ఘకాలం ఉన్నప్పటికీ నష్టాల భయంతో రాబడుల్లో రాజీపడడం. ఏటా 12 శాతం రాబడి (ఈక్విటీల్లో దీర్ఘకాలం సగటు వార్షిక రాబడి) సంపాదిస్తే 20 ఏళ్లలో పెట్టుబడి 10 రెట్లు అవుతుంది. రాబడి ఏటా 10 శాతమే ఉంటే 20 ఏళ్లలో పెట్టుబడి ఏడు రెట్లే పెరుగుతుంది. 8 శాతం వార్షిక రాబడే వస్తే 20 ఏళ్లలో పెట్టుబడి ఐదు రేట్లే వృద్ధి చెందుతుంది. డెట్‌కు కేటాయింపులు పెంచుకున్నకొద్దీ అంతిమంగా నికర రాబడులు తగ్గుతుంటాయి’’ అని అరుణ్‌ కుమార్‌ వివరించారు. నేరుగా ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే వారు 70–80 శాతం లార్జ్‌క్యాప్‌నకు, మిడ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌కు 10–15 శాతం, స్మాల్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌కు 5–10 శాతం మధ్య కేటాయించుకోవచ్చని సూచించారు. ఫండ్స్‌ ద్వారా అయినా సరే ఇంతే మేర ఆయా విభాగాల ఫండ్స్‌కు కేటాయింపులు చేసుకోవచ్చు.

న్యూఢిల్లీ: స్మాల్‌క్యాప్, మిడ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ విలువలు గణనీయంగా పెరిగిన సమయంలో మదుపరుల ప్రయోజనాల పరిరక్షణ కోసం సెబీ కీలక సూచనలు చేసింది. స్మాల్‌క్యాప్, మిడ్‌క్యాప్‌ పథకాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసిన వారి రక్షణ దృష్ట్యా తగిన కార్యాచరణను/విధానాలను అమల్లో పెట్టాలని మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ నిర్వహణ సంస్థలను (ఏఎంసీలు) ఆదేశించింది. ఈ విభాగాల్లోకి వచ్చే తాజా పెట్టుబడులపై ఆంక్షలు, పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలన్స్‌ తదితర చర్యలను పరిశీలించాలని మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ సంస్థల అసోసియేషన్‌ (యాంఫి) తన సభ్యులను కోరింది. సెబీ తరఫున యాంఫి ఈ సూచనలు చేసింది. నిజానికి గడిచిన ఏడాది కాలానికి పైగా స్మాల్, మిడ్‌క్యాప్‌ విభాగంలో పెద్దగా దిద్దుబాటు రాలేదు. 2023లో మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లోకి రూ.22,913 కోట్లు రాగా, స్మాల్‌క్యాప్‌ పథకాల్లోకి రూ.41,305 కోట్ల పెట్టుబడులు వచ్చాయి. ఇంత భారీగా పెట్టుబడులు వస్తుండడం, స్టాక్స్‌ విలువలను మరింత పైకి తీసుకెళుతోంది. ఈ తరుణంలో సెబీ ఫండ్స్‌ సంస్థలను అప్రమత్తం చేయడం గమనార్హం. 21 రోజుల్లోగా నూతన విధానాన్ని మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ సంస్థలు తమ వెబ్‌సైట్‌లో ప్రదర్శించాల్సి ఉంటుంది.   ముందు జాగ్రత్త.. ప్రతి నెలా మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్‌ పథకాల్లోకి రూ.వేలాది కోట్లు వస్తుంటే, వాటిని ఫండ్‌ మేనేజర్లు స్టాక్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాల్సి వస్తుంది. దీనివల్ల స్టాక్స్‌ విలువలు మరింత పెరిగిపోతాయి. ఈ ర్యాలీని చూసి ఇన్వెస్టర్లు మరిన్ని పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు ముందుకు వస్తారు. కానీ, దిద్దుబాటు మొదలైందంటే, దీనికి విరుద్ధంగా అమ్మకాల ఒత్తిడికి స్టాక్స్‌ విలువలు దారుణంగా పడిపోయే రిస్క్‌ ఉంటుంది. దీన్ని నివారించేందుకు, పెట్టుబడుల రాకను క్రమబద్దీకరించేందుకు సెబీ ఈ మార్గదర్శకాలను జారీ చేసినట్టు నిపుణులు చెబుతున్నారు. ఇప్పటికే కోటక్‌ మ్యూచువల్‌ ఫండ్, నిప్పన్‌ ఇండియా, ఎస్‌బీఐ, టాటా మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ సంస్థలు స్మాల్‌క్యాప్‌ పథకాలకు సంబంధించి లంప్‌సమ్‌ (ఏక మొత్తం/ఒకే విడత) పెట్టుబడులను అనుమతించడం లేదు. సిప్‌ పెట్టుబడిపైనా కొన్ని సంస్థలు పరిమితులు అమలు చేస్తున్నాయి.

కోల్‌కతా: కుటుంబాల రుణ అవసరాల పరంగా మరింత విస్తరించి, తమ పంపిణీల పోర్ట్‌ఫోలియోను వృద్ధి చేసుకోడానికి సూక్ష్మ ఆర్థిక సంస్థలు (ఎంఎఫ్‌ఐలు) దృష్టి సారిస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. మైక్రోఫైనాన్స్‌ ఇనిస్టిట్యూషన్స్‌ నెట్‌వర్క్‌ (ఎంఎఫ్‌ఐఎన్‌) సీఈఓ, డైరెక్టర్‌ అలోక్‌ మిశ్రా ఈ విషయాన్ని వెల్లడించారు.  దేశంలో ప్రస్తుతం 7.3 కోట్ల తక్కువ ఆదాయ రుణగ్రహీతలు ఉన్నారని, వీరు నాలుగు లక్షల కోట్ల రూపాయల బకాయి ఉన్నారని ఆయన వెల్లడించారు. ఎంఎఫ్‌ఐ రంగానికి రూ. 13 లక్షల కోట్ల పోర్ట్‌ఫోలియో విస్తరణ సామర్థ్యం ఉందని ఆయన పేర్కొంటూ, ఈ నేపథ్యంలో వృద్ధికి భారీ అవకాశం ఉందని అన్నారు. ఒక్క పశి్చమ బెంగాల్‌లో 65 లక్షల మంది రుణగ్రహీతలకు సంబంధించి మొత్తం రూ. 35,000 కోట్ల రుణ బకాయిలు ఉన్నాయని అన్నారు. మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో తొమ్మిది శాతం పశ్చిమ బెంగాల్‌కు చెందినవేనని చెప్పారు. లఘు ఎంఎఫ్‌ఐలకు  రీఫైనాన్సింగ్‌ కోసం మాత్రమే ఉద్దేశించిన ఒక ప్రత్యేక ఆర్థిక సంస్థ ఏర్పాటును ఈ రంగం కోరుతున్నట్లు ఆయన వెల్లడించారు.  అసోసియేషన్‌ ఆఫ్‌ మైక్రోఫైనాన్స్‌ ఇనిస్టిట్యూషన్స్‌ (ఏఎంఎఫ్‌ఐ)పశి్చమ బెంగాల్‌ విభాగం ఈ నెల 22వ నిర్వహించనున్న 8వ ఈస్టర్న్‌ ఇండియా మైక్రోఫైనాన్స్‌ సమ్మిట్‌ సందర్భంగా అలోక్‌ మిశ్రా ఎంఎఫ్‌ఐ  రంగానికి సంబంధించి ఈ కీలక అంశాలను వెల్లడించారు. ఈ రంగానికి చెందిన మరికొందరు చెబుతున్న అంశాలు ఇవీ... ► ప్రస్తుతం దేశంలో ఎంఎఫ్‌ఐ కవరేజీ తక్కువగా ఉందని ఆరోహన్‌ ఫైనాన్షియల్‌ సరీ్వసెస్‌ ఎండీ మనోజ్‌ నంబియార్‌ తెలిపారు.ఈ రంగం మరింత విస్తరించాల్సి ఉందని పేర్కొన్నారు.   ► చారిత్రాత్మకంగా ఎంఎఫ్‌ఐ రంగంలో మొండిబకాయిల (ఎన్‌పీఏ) సగటు స్థాయిలు ఒక శాతం కంటే తక్కువగా ఉన్నాయని వీఎఫ్‌ఎస్‌ క్యాపిటల్‌ ఎండీ కులదీప్‌ మైథీ తెలిపారు. ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరమైన వృద్ధిలో ఎంఎఫ్‌ఐలు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయని మైథీ చెప్పారు.

న్యూఢిల్లీ: దేశీయంగా ఫ్లెక్సిబుల్‌ ఆఫీస్‌ స్పేస్‌ (అన్ని వసతులతో, పని చేయడానికి సిద్ధంగా ఉండే పని ప్రదేశాలు) మార్కెట్‌ మంచి జోరు మీద ఉంది. ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈ మార్కెట్‌ 60 శాతం వృద్ధితో రూ.14,000 కోట్లకు చేరుకుంటుందని అప్‌ఫ్లెక్స్‌ ఇండియా సంస్థ తెలిపింది. అప్‌ఫ్లెక్స్‌ కూడా ఈ రంగంలోనే సేవలు అందిస్తుంటుంది. ఆపరేటర్లు ఒక్కో డెస్‌్కకు వసూలు చేసే చార్జీ పెరగడం, పోర్ట్‌ఫోలియో విస్తరణ మార్కెట్‌ పరిమాణం పెరిగేందుకు కారణమవుతాయని అప్‌ఫ్లెక్స్‌ నివేదిక వివరించింది. ఈ నివేదికను వీవర్క్‌ ఇండియా సీఈవో కరన్‌ విర్వాణి వెల్లడించారు. ఫ్లెక్సిబుల్‌ ఆఫీస్‌ స్పేస్‌ వార్షిక అద్దె ఆదాయం 2022–23లో రూ.8,903 కోట్లుగా ఉంటే, అది 2023–24లో రూ.14,227 కోట్లకు పెరుగుతుందని ఈ నివేదిక తెలిపింది. అలాగే ఈ విభాగంలో సేవలు అందించే ఆపరేటర్ల సంఖ్య గత ఆర్థిక సంవత్సరం చివరికి 10.4 లక్షలుగా ఉంటే, ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం చివరికి 12.66 లక్షలకు పెరగనున్నట్టు అంచనా వేసింది. ఫ్లెక్సిబుల్‌ ఆఫీస్‌ స్పేస్‌ 47 లక్షల చదరపు అడుగుల పరిమాణం నుంచి 57 లక్షల చదరపు అడుగులకు విస్తరిస్తుందని పేర్కొంది. ఫ్లెక్సిబుల్‌ ఆఫీస్‌ స్పేస్‌లో ఒక్కో డెస్క్‌ నెలవారీ సగటు అద్దె 9,200 నుంచి 10,400కు.. అలాగే, అక్యుపెన్సీ (డెస్క్‌లు భర్తీ) రేటు 75 శాతం నుంచి 90 శాతానికి మెరుగుపడినట్టు వెల్లడించింది. హైబ్రిడ్‌ పని విధానాలతో డిమాండ్‌ ‘‘దేశ వాణిజ్య రియల్‌ ఎస్టేట్‌ గడిచిన కొన్ని సంవత్సరాల్లో గుణాత్మకమైన మార్పును చూసింది. ఇందులో ఫ్లెక్స్‌ స్పేస్‌ తన వంతు పాత్ర పోషించింది. హైబ్రిడ్‌ పని విధానాల అమలు నేపథ్యంలో సౌకర్యవంతమైన పని ప్రదేశాలకు డిమాండ్‌ పెరుగుతోంది’’అని విర్వాణీ తెలిపారు. ‘‘కరోనా ముందు 55 పట్టణాల పరిధిలో 1500కు పైగా ప్రదేశాల్లో 400కు పైగా ఆపరేటర్లు పని చేసే వారు. ఇప్పుడు 90 పట్టణాల పరిధిలోని 2,320 ప్రాంతాల్లో 965కు పైగా ఫ్లెక్సిబుల్‌ ఆఫీస్‌ స్పేస్‌ ఆపరేటర్లు పనిచేస్తున్నారు. దేశంలో ఫ్లెక్సిబుల్‌ వర్స్‌స్పేస్‌ దిశగా వస్తున్న మార్పు ఆశాజనకంగా ఉంది’’అని అప్‌ఫ్లెక్స్‌ ఇండియా సీఈవో ప్రత్యూష్‌ పాండే వివరించారు. పెద్ద కార్పొరేట్లు, సంస్థల నుంచి హైబ్రిడ్‌ పని విధానాలకు డిమాండ్‌ ఎక్కువగా ఉన్నందున ఇక మీదట ఈ మార్కెట్‌ ఇంకా విస్తరిస్తుందని చెప్పారు. ‘‘కార్పొరేట్లు సొంతంగా పెద్ద ప్రదేశాలపై పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆసక్తి చూపించడం లేదు. దీనికి బదులు ఆఫీస్‌ పరిష్కారాలను అందించే వారి సేవలను పొందడాన్ని సౌకర్యంగా భావిస్తున్నారు. దీనివల్ల పనిలో సౌకర్యంతోపాటు, వ్యయాలు ఆదా చేసుకునేందుకు వీలు కలుగుతోంది’’అని పాండే వివరించారు. 2023 జూన్‌ నాటికి దేశ వాణిజ్య ఆఫీస్‌ లీజింగ్‌లో కోవర్కింగ్‌ వాటా 19 శాతంగా ఉన్నట్టు అప్‌ఫ్లెక్స్‌ తెలిపింది.

న్యూఢిల్లీ: విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (ఎఫ్‌పీఐలు) భారత ఈక్విటీల పట్ల దూకుడు వైఖరి ప్రదర్శిస్తున్నారు. గడిచిన కొన్ని నెలలుగా అమ్మకాలు సాగిస్తూ వచ్చిన ఎఫ్‌పీఐలు, ఈ నెలలో మాత్రం భారీ పెట్టుబడులకు మొగ్గు చూపించారు. డిసెంబర్‌ నెలలో మొదటి ఆరు ట్రేడింగ్‌ రోజుల్లో (8వ తేదీ నాటికి) ఏకంగా రూ.26,505 కోట్ల మేర కొనుగోళ్లు చేశారు. ఇటీవల ఎన్నికల ఫలితాలు బీజేపీకి అనుకూలంగా ఉండడం, మూడు రాష్ట్రాల్లో బీజేపీ బంపర్‌ మెజారిటీ సాధించడంతో 2024 సార్వత్రిక ఎన్నికల తర్వాత ప్రస్తుత ప్రభుత్వమే కొనసాగుతుందన్న స్పష్టత ఎఫ్‌పీఐల్లో సానుకూలతకు దారితీసింది. అక్టోబర్‌ నెలలోనూ ఎఫ్‌పీఐలు నికరంగా రూ.9,000 కోట్ల పెట్టుబడులు పెట్టారు. అంతకుముందు ఆగస్ట్, సెపె్టంబర్‌ నెలలో రూ.39,300 కోట్ల మేర పెట్టుబడులను వారు ఉపసంహరించుకోవడం గమనార్హం. ఇక మీదట ఎఫ్‌పీఐల పెట్టుబడులు కొనసాగుతాయని జియోజిత్‌ ఫైనాన్షియల్‌ సర్వీసెస్‌ చీఫ్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ స్ట్రాటజిస్ట్‌ వీకే విజయ్‌కుమార్‌ అభిప్రాయపడ్డారు. రాష్ట్రాల ఎన్నికల ఫలితాలతో రాజకీయ స్థిరత్వం కొనసాగుతుందన్న సంకేతాల ఫలితమే ఎఫ్‌పీఐల పెట్టుబడులు భారీగా రావడానికి కారణమని ఫిడెల్‌ఫోలియో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ వ్యవస్థాపకుడు కిస్లే ఉపాధ్యాయ పేర్కొన్నారు. ‘‘2024 సాధారణ ఎన్నికల అనంతరం రాజకీయ స్థిరత్వం, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ బలమైన పనితీరు, ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం, అమెరికా బాండ్‌ ఈల్డ్స్‌ స్థిరంగా తగ్గుతూ వస్తుండడం, బ్రెండ్‌ క్రూడ్‌ ధరల్లో దిద్దుబాటు భారత్‌కు అనుకూలించే అంశాలు’’అని విజయ్‌ కుమార్‌ వివరించారు. వీటిల్లో పెట్టుబడులు   ‘‘వచ్చే ఏడాది మొదటి త్రైమాసికం నుంచి రేట్ల కోత ఉంటుందని యూఎస్‌ ఫెడరల్‌ రిజర్వ్‌ సంకేతం ఇవ్వడం, అధిక వడ్డీ రేట్ల వాతావరణం నుంచి మళ్లనున్నట్టు సూచించడమే అవుతుంది. దీంతో ఇతర కరెన్సీలతో యూఎస్‌ డాలర్‌ బలహీనపడడం మొదలైంది’’అని మార్నింగ్‌ స్టార్‌ ఇండియా రీసెర్చ్‌ మేనేజర్‌ హిమాన్షు శ్రీవాస్తవ తెలిపారు. యూఎస్‌ ట్రెజరీ బాండ్‌ ఈల్డ్స్‌ క్షీణించడంతో ఎఫ్‌పీఐలు భారత ఈక్విటీల్లో ఉన్న రిస్‌్క–రాబడుల తీరును తిరిగి మదించడానికి దారితీసినట్టు చెప్పారు. బ్యాంకులు, ఐటీ, టెలికం, ఆటోమొబైల్, క్యాపిటల్‌ గూడ్స్‌ కంపెనీల్లో ఎఫ్‌పీఐల కొనుగోళ్లు ప్రధానంగా ఉన్నాయి. ఈ ఏడాది మొత్తం మీద ఇప్పటి వరకు ఎఫ్‌పీఐలు ఈక్విటీల్లో రూ.1.31 లక్షల కోట్లు ఇన్వెస్ట్‌ చేయగా, డెట్‌ మార్కెట్లో రూ.55,867 కోట్ల పెట్టుబడులు పెట్టారు.

న్యూఢిల్లీ: మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతుండటం వంటి అంశాల నేపథ్యంలో విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (ఎఫ్‌పీఐ) దేశీయంగా ఈక్విటీలను విక్రయించడం కొనసాగిస్తున్నారు. డిపాజిటరీల గణాంకాల ప్రకారం .. నవంబర్‌లో ఇప్పటివరకు (1 నుంచి 10వ తేదీ వరకు) రూ. 5,800 కోట్ల మేర అమ్మేశారు. ఇప్పటికే అక్టోబర్‌లో రూ. 24,548 కోట్లు, సెపె్టంబర్‌లో 14,767 కోట్ల మేర పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకున్నారు. దాని కన్నా ముందు ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం తొలి ఆరు నెలల్లో (మార్చి నుంచి ఆగస్టు వరకు) దాదాపు రూ. 1.74 లక్షల కోట్లు ఇన్వెస్ట్‌ చేశారు. మరోవైపు, అక్టోబర్‌లో డెట్‌ మార్కెట్లో రూ. 6,381 కోట్లు ఇన్వెస్ట్‌ చేసిన విదేశీ ఇన్వెస్టర్లు ఈ నెలలో ఇప్పటివరకు రూ. 6,053 కోట్లు పెట్టుబడులు పెట్టారు. మొత్తం మీద ఈ ఏడాది ఇప్పటివరకు ఎఫ్‌పీఐల పెట్టుబడులు ఈక్విటీల్లో రూ. 90,161 కోట్లు, డెట్‌ మార్కెట్లో రూ. 41,554 కోట్లకు చేరాయి. ఇజ్రాయెల్‌–హమాస్‌ మధ్య ఉద్రిక్తతలు, అమెరికా ట్రెజరీ బాండ్‌ ఈల్డ్‌లు పెరగడం వంటి అంశాల కారణంగా ఎఫ్‌పీఐల విక్రయాల ధోరణి కొనసాగుతోందని మారి్నంగ్‌స్టార్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ అడ్వైజర్‌ ఇండియా అసోసియేట్‌ డైరెక్టర్‌ హిమాంశు శ్రీవాస్తవ చెప్పారు. పరిస్థితులు మెరుగుపడి ఈక్విటీల్లో తిరిగి ఇన్వెస్ట్‌ చేసే వరకు నిధులను స్వల్పకాలికంగా డెట్‌ మార్కెట్లోకి మళ్లించే వ్యూహాన్ని మదుపుదారులు అమలు చేస్తున్నట్లు పరిశీలకులు తెలిపారు.  ఆర్థిక రంగ సంస్థలు మెరుగైన క్యూ2 ఫలితాలు ప్రకటిస్తూ, ఆశావహ అంచనాలు వెలువరిస్తున్నప్పటికీ ఎఫ్‌పీఐలు వాటిలో అత్యధికంగా అమ్మకాలు కొనసాగిస్తున్నారు. దీంతో బ్యాంకింగ్‌ స్టాక్స్‌ వేల్యుయేషన్లు ఆకర్షణీయంగా మారినట్లు జియోజిత్‌ ఫైనాన్షియల్‌ సర్వీసెస్‌ చీఫ్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ స్ట్రాటెజిస్ట్‌ వీకే విజయకుమార్‌ తెలిపారు.

ఇన్వెస్ట్‌ చేసి వదిలేయడం కాకుండా మధ్య మధ్యలో మన పోర్ట్‌ఫోలియోను సమీక్షించుకుంటూ కూడా ఉండాలి. అవసరమైతే రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకుంటూ ఉండాలి. అయితే, ఎన్నాళ్లకు ఈ ప్రక్రియ చేపట్టాలంటే.. ఐదేళ్లకోసారి అనేది నా సమాధానంగా ఉంటుంది. ఎందుకంటే జీవిత గమనంలో ఈ అయిదేళ్ల వ్యవధిలో లక్ష్యాలు, పరిస్థితులు, అవసరాలు మారిపోతూ ఉంటాయి. మీరు ఎంచుకున్న పెట్టుబడులు, సాధనాలు, వాటి పనితీరును మదింపు చేసుకోవడానికి కూడా ఈమాత్రం సమయం అవసరం. నా అనుభవం మేరకు ఫండ్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకోవడానికి సంబంధించిన ఎనిమిది కీలక అంశాలను ఇక్కడ పొందుపరుస్తున్నాను. అవేమిటంటే..     ఫండ్‌/ఏఎంసీ ఎంపిక .. ఫండ్‌ మేనేజ్‌మెంట్‌ టీమ్‌ సావర్ధ్యాలు ప్రాతిపదికగా ఫండ్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. ప్రతి ఏఎంసీకి ఒక స్పె షాలిటీ అంటూ ఉంటుంది. మిడ్‌క్యాప్, వేల్యూ లేదా గ్రోత్‌ అంటూ వివిధ సెగ్మెంట్లలో ప్రత్యేకానుభవం ఉంటుంది. దానికి అనుగుణంగా ఎంచుకోవచ్చు.   ఏఎంసీ/ఫండ్‌ పరిమాణం.. ఏఎంసీ పరిమాణమనేది అప్రస్తుతం. చిన్న ఏఎంసీలతో పోలిస్తే పెద్ద ఏఎంసీలు వెనకబడిన సందర్భాలు చాలానే చూశాను. ఆ చిన్న ఏఎంసీలు తర్వాత రోజుల్లో మీడియం ఏఎంసీలుగా ఎదిగాయి కూడా. భారీ బుడగలాగా పెరిగిపోయిన స్కీములకు దూరంగా ఉండటం శ్రేయస్కరం. ముఖ్యంగా ఎంత మంచి పనితీరు కనపర్చినా కూడా స్మాల్‌ క్యాప్‌ కేటగిరీ విషయంలో దీన్ని మరింతగా దృష్టిలో పెట్టుకోవాలి. నిలకడ వర్సెస్‌ స్టార్‌ పెర్ఫార్మెన్స్‌.. స్టార్‌ రేటింగ్స్‌ కూడా పెద్దగా ప్రాధాన్యత ఇవ్వనక్కర్లేదు. నా కొత్త పోర్ట్‌ఫోలియోలో, టాప్‌ పోర్టల్‌ ర్యాంకింగ్స్‌ లేదా 5 స్టార్‌ ర్యాంకింగ్స్‌ లేదా అందరూ ఎక్కువగా మాట్లాడుకునే ఫండ్స్‌ ఏవీ లేవు. నిలకడగా రాణిస్తున్న వాటిని నేను షార్ట్‌ లిస్ట్‌ చేసుకుని, వాటిల్లో నుంచి ఎంచుకున్నాను. అత్యుత్తమ పనితీరుకన్నా నిలకడకే ప్రాధాన్యమివ్వొచ్చు.   సిప్‌ మంచిదే.. నెలవారీ సిప్‌లు బాగా పనిచేస్తాయి. సిప్‌ల వల్లే ఫండ్‌ పనితీరు కన్నా ఓ ఇన్వెస్టరుగా నా పనితీరు దాదాపు మెరుగ్గా ఉంటోంది. ఎందుకంటే.. మార్కెట్లు పడినప్పుడు కూడా నేను యూనిట్స్‌ కొంటూనే ఉంటాను. అంతేగాకుండా సిప్‌ల పని తీరు సైతం మెరుగ్గా ఉంటోంది. బీఏఎఫ్‌ కేటగిరీల్లో 14 శాతం పైగా, మిడ్‌ క్యాప్‌ కేటగిరీల్లో 18 శాతం పైగా రాబడులు ఇస్తున్నాయి. మరో విషయం ఏమిటంటే, పెరిగే ఆదాయాలకు అనుగుణంగా సిప్‌లను కూడా పెంచుకుంటూ ఉండటం మంచిది. పరిమిత సంఖ్యలో స్కీములు.. పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎన్ని ఫండ్‌ స్కీములు ఉండాలి అంటే.. 10 వరకూ ఫర్వాలేదు. అంతకు మించి ఉండొద్దు. స్కీముల సంఖ్యను ఒక స్థాయికి పరిమితం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. అయితే, ఫండ్స్‌లో చాలా కేటగిరీలు ఉన్నందున ఇది అంత సులభం కాదు. నా మటుకు నేను ఫండ్స్‌ను ఆరు కేటగిరీల కింద వర్గీకరించుకున్నాను. ఒకో కేటగిరీలో ఒకటి లేదా రెండు స్కీములు ఉంటాయి. మొత్తం మీద 10కి మించవు. వీటిల్లో ఫ్లెక్సీ లేదా లార్జ్, మిడ్‌క్యాప్‌; మిడ్‌క్యాప్‌; స్మాల్‌ క్యాప్‌; అసెట్‌ అలొకేషన్‌ ఫండ్స్‌; ఇండో గ్లోబల్‌ ఫండ్స్‌ (పన్ను ప్రయోజనాలు కలి్పంచేవి); పూర్తి గ్లోబల్‌ ఫండ్స్‌ ఉంటాయి. పన్నులపరమైన కారణాల రీత్యా చివరిది కొత్తగా జోడించాను.   డైవర్సిఫికేషన్‌ ప్రధానం.. వైవిధ్యమైన స్టయిల్‌ పాటించే ఫండ్‌ హౌస్‌కు నేను ప్రాధాన్యం ఇస్తాను. ఏ ఏఎంసీలోనైనా ఒక్క స్కీములో మాత్రమే ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తాను. డైవర్సిఫికేషన్‌తో ఎలాంటి సమయంలోనైనా మెరుగైన పనితీరు కనపర్చగలిగే వివిధ రకాల పెట్టుబడి విధానాల గురించి తెలుస్తుంది. యాక్టివ్, పాసివ్‌ విషయానికొస్తే నేను ఎక్కువగా యాక్టివ్‌ ఫండ్స్‌ వైపు మొగ్గు చూపుతాను.   రిస్క్‌ సామర్ధ్యాలు.. నా అసెట్‌ అలొకేషన్‌ విషయంలో నేను సంప్రదాయ పద్ధతిని పాటిస్తాను. అంటే నా ఫండ్‌ స్కీములు చాలా వాటిల్లో ఈక్విటీ పెట్టు బడులు కాస్త తక్కువగా ఉంటాయి. ఇంటి కొ నుగోలు వంటి ఆర్థిక లక్ష్యం అవసరం లేనందున నేను కొంత దూకుడైన విధానం వైపు మ ళ్లుతున్నాను. మా అబ్బాయి కాలేజి చదువుకు అవసరమయ్యే డబ్బు కోసం నేను ప్రత్యేక పోర్ట్‌ఫోలియోను కూడా ప్రారంభించాను.   సంక్లిష్టమైన సాధనాల జోలికెళ్లొద్దు.. పెట్టుబడుల విషయంలో దూకుడైన తీరు ఉంటే ఉండొచ్చు, కానీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో సంక్లిష్ట సాధనాలు లేదా క్లోజ్డ్‌ ఎండెడ్‌ సాధనాలను నివారించడమే మంచిది. మీరు ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పథకం గురించి మీకు సరైన అవగాహన ఉండాలి. అలాగే ఉపసంహరణ ప్రక్రియ గురించి పూర్తి అవగాహన ఉండాలి. లిక్విడిటీ, అంటే కోరుకున్నప్పుడు నగదు రూపంలోకి మార్చుకోగలిగే వెసులుబాటు చాలా ముఖ్యం.

న్యూఢిల్లీ: వాహనాల తయారీ దిగ్గజం హీరో మోటోకార్ప్‌ తమ ఎలక్ట్రిక్‌ టూవీలర్ల పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత విస్తరించడంపై దృష్టి పెట్టనుంది. అలాగే, తమ ప్రస్తుత సేల్స్‌ మౌలిక సదుపాయాలను మెరుగుపర్చుకోనుంది. కొత్త సీఈవోగా నియమితులైన నిరంజన్‌ గుప్తా కంపెనీ భవిష్యత్‌ ప్రణాళికలను ఈ మేరకు వివరించారు. ప్రీమియం సెగ్మెంట్‌లో (160–450 సీసీ) స్థానాన్ని పటిష్టం చేసుకోవడం, ఎలక్ట్రిక్‌ ద్విచక్ర వాహనాల విభాగంలో అగ్ర స్థానాన్ని దక్కించుకోవడంపై ప్రధానంగా దృష్టి పెట్టనున్నట్లు తెలిపారు. కంపెనీ చరిత్రలో ఎన్నడూ లేనంతగా ఈ ఏడాది పెద్ద సంఖ్యలో కొత్త ప్రీమియం వాహనాలను ప్రవేశపెట్టనున్నట్లు గుప్తా వివరించారు. మరింత మంది కస్టమర్లకు చేరువయ్యే దిశగా ఈ–టూవీలర్ల కేటగిరీలో కొత్తగా ఎంట్రీ–లెవెల్‌ మోడల్స్‌ను ప్రవేశపెట్టనున్నట్లు చెప్పారు. నియంత్రణపరమైన మార్పులతో (ఫేమ్‌ స్కీము కింద సబ్సిడీలను తగ్గించడంలాంటివి) ఈవీ స్టార్టప్‌ విభాగంలో కన్సాలిడేషన్‌కు అవకాశం ఉందని గుప్తా చెప్పారు. అటు 1,000 ప్రధాన డీలర్‌షిప్‌లలో 35–40 శాతం డీలర్‌షిప్‌లను దశలవారీగా అప్‌గ్రేడ్‌ చేసే యోచనలో ఉన్నట్లు ఆయన తెలిపారు. అంతర్జాతీయంగా మెక్సికో, నైజీరియా, బంగ్లాదేశ్, కొలంబియా వంటి 8–10 మార్కెట్లలో వ్యాపారాన్ని పటిష్టం చేసుకునేందుకు కసరత్తు చేయనున్నట్లు గుప్తా చెప్పారు.  

కోల్‌కతా: సూక్ష్మరుణ సంస్థల పోర్ట్‌ఫోలియో (రుణాల విలువ) గడిచిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో (2022–23) 21.3 శాతం వృద్ధి చెంది రూ.3.51 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. 2021–22 చివరికి సూక్ష్మ రుణ సంస్థల (ఎంఎఫ్‌ఐ) నిర్వహణలోని పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ రూ.2.89 లక్షల కోట్లుగా ఉండడం గమనార్హం. మొత్తం రుణ ఖాతాలు ఈ పరిశ్రమలో 2022 మార్చి నాటికి 1,239 లక్షలుగా ఉంటే, 2023 మార్చి నాటికి 1,363 లక్షలకు చేరినట్టు పరిశ్రమ స్వీయ నియంత్రణ మండలి ‘సాధాన్‌’ ఈడీ, సీఈవో జిజి మామెన్‌ తెలిపారు. ఈ గణాంకాలు కరోనా ప్రభావం నుంచి పరిశ్రమ బయటపడినట్టు తెలియజేస్తున్నాయని పేర్కొన్నారు. పరిశ్రమ ఇప్పుడు వృద్ధి బాటలో నడుస్తున్నట్టు చెప్పారు. నూతన నియంత్రణ నిబంధనలు సూక్ష్మ రుణ సంస్థలు సైతం మార్కెట్లో పోటీ పడే అవకాశాలు కల్పించినట్టు తెలిపారు. ఇది ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ, ఎంఎఫ్‌ఐల పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రతిఫలిస్తోందన్నారు. ‘‘గడిచిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఎంఎఫ్‌ఐ రంగం మొత్తం రుణ వితరణలు రూ. 3,19,948 కోట్లుగా ఉన్నాయి. అంతకుముందు సంవత్సరంలో ఉన్న రూ.2,53,966 కోట్లతో పోలిస్తే 26 శాతం పెరిగింది. ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐలు రూ.1,24,063 కోట్లను పంపిణీ చేయగా, బ్యాంకు లు రూ.1,16,402 కోట్లను మంజూరు చేశాయి’’ అని మామెన్‌ వెల్లడించారు. రుణ ఆస్తుల నాణ్యత గణనీయంగా మెరుగుపడినట్టు చెప్పారు.  

ముంబై: అసెట్‌ మేనేజ్‌మెంట్‌ సంస్థ ఈనామ్‌ ఏఎంసీ కొత్తగా ఈనామ్‌ ఇండియా విజన్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో (ఈఐవీపీ)ని ఆవిష్కరించింది. మార్కెట్‌ క్యాప్, రంగాలతో సంబంధం లేకుండా పటిష్టమైన 15–30 కంపెనీల్లో ఇది ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. కనీసం రూ. 50 లక్షలు మదుపు చేసే ఇన్వెస్టర్ల కోసం దీన్ని ఉద్దేశించినట్లు సంస్థ సహ వ్యవస్థాపకుడు జితేన్‌ దోషి తెలిపారు. దీని ద్వారా 1 బిలియన్‌ డాలర్ల వరకూ సేకరించనున్నట్లు ఆయన వివరించారు. ప్రస్తుతం ఈనామ్‌ ఏఎంసీ సుమారు 3.48 బిలియన్‌ డాలర్ల ఆస్తులను (ఏయూఎం) నిర్వహిస్తోంది.

కోల్‌కతా: సూక్ష్మ రుణ సంస్థలకు (ఎంఎఫ్‌ఐ) సంబంధించి వసూలు కావాల్సిన రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో డిసెంబర్‌ నాటికి రూ.3.25 లక్షల కోట్లకు పెరిగింది. 2022 మార్చి నాటికి ఇది రూ.2.7 లక్షల కోట్లుగా ఉండడం గమనార్హం. 20 శాతం పెరిగినట్టు సూక్ష్మ రుణ సంస్థల నెట్‌వర్క్‌ (ఎంఫిన్‌) ప్రకటించింది. 2000 సంవత్సరం నుంచి ఇప్పటి వరకు ఈ రంగం 1.32 లక్షల మందికి ఉపాధి కల్పించినట్టు ఎంఫిన్‌ సీఈవో అలోక్‌ మిశ్రా తెలిపారు. సూక్ష్మ రుణ రంగానికి స్వీయ నియంత్రణ మండలిగా ఎంఫిన్‌కు ఆర్‌బీఐ గుర్తింపు ఉంది. కరోనా కారణంగా 2021, 2022లో రుణ వసూళ్ల సామర్థ్యంపై ప్రభావం పడిందని, ప్రస్తుతం వసూళ్లు 97 శాతానికి మెరుగుపడ్డాయని మిశ్రా చెప్పారు. ఇది కరోనా సమయంలో 70 శాతంగా ఉందన్నారు. ఎంఎఫ్‌ఐ సంస్థల పరిధిలో మొత్తం 6.2 కోట్ల మంది రుణ లబ్ధిదారులుగా ఉన్నారని.. దేశ జీడీపీకి ఎంఎఫ్‌ఐ రంగం 2.7 శాతం సమకూరుస్తున్నట్టు చెప్పారు. ఎంఎఫ్‌ఐల మొత్తం రుణాల్లో రూ.38,000 కోట్లు (17 శాతం) పశ్చిమబెంగాల్‌ రాష్ట్రం నుంచి ఉన్నట్టు తెలిపారు. 2022 మార్చిలో ఆర్‌బీఐ ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐ రంగానికి ప్రకటించిన మార్గదర్శకాలపై మిశ్రా స్పందిస్తూ.. బ్యాంకులు, ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఫిన్‌లు, ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ మధ్య తగిన పోటీకి అవకాశాలు కల్పించినట్టు చెప్పారు. ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఫిన్‌ సంస్థలు వసూలు చేసే సగటు వడ్డీ రేటు రుణంపై ప్రస్తుతం 24 శాతంగా ఉంటుందని తెలిపారు. గతంలో ఇది 22.5 శాతమే ఉండేదంటూ, ఆర్‌బీఐ రెపో రేటు పెంచినందున ఎంఫిన్‌లు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు కూడా పెరిగినట్టు వివరించారు. ఎంఫిన్‌ పరిధిలో 47 సంస్థలు సభ్యులుగా ఉన్నాయి.  

కోల్‌కతా: సూక్ష్మ రుణ సంస్థలకు (ఎంఎఫ్‌ఐ) సంబంధించి వసూలు కావాల్సిన రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో డిసెంబర్‌ నాటికి రూ.3.25 లక్షల కోట్లకు పెరిగింది. 2022 మార్చి నాటికి ఇది రూ.2.7 లక్షల కోట్లుగా ఉండడం గమనార్హం. 20 శాతం పెరిగినట్టు సూక్ష్మ రుణ సంస్థల నెట్‌వర్క్‌ (ఎంఫిన్‌) ప్రకటించింది. 2000 సంవత్సరం నుంచి ఇప్పటి వరకు ఈ రంగం 1.32 లక్షల మందికి ఉపాధి కల్పించినట్టు ఎంఫిన్‌ సీఈవో అలోక్‌ మిశ్రా తెలిపారు.  సూక్ష్మ రుణ రంగానికి స్వీయ నియంత్రణ మండలిగా ఎంఫిన్‌కు ఆర్‌బీఐ గుర్తింపు ఉంది. కరోనా కారణంగా 2021, 2022లో రుణ వసూళ్ల సామర్థ్యంపై ప్రభావం పడిందని, ప్రస్తుతం వసూళ్లు 97 శాతానికి మెరుగుపడ్డాయని మిశ్రా చెప్పారు. ఇది కరోనా సమయంలో 70 శాతంగా ఉందన్నారు. ఎంఎఫ్‌ఐ సంస్థల పరిధిలో మొత్తం 6.2 కోట్ల మంది రుణ లబ్ధిదారులుగా ఉన్నారని.. దేశ జీడీపీకి ఎంఎఫ్‌ఐ రంగం 2.7 శాతం సమకూరుస్తున్నట్టు చెప్పారు. ఎంఎఫ్‌ఐల మొత్తం రుణాల్లో రూ.38,000 కోట్లు (17 శాతం) పశ్చిమబెంగాల్‌ రాష్ట్రం నుంచి ఉన్నట్టు తెలిపారు.  2022 మార్చిలో ఆర్‌బీఐ ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐ రంగానికి ప్రకటించిన మార్గదర్శకాలపై మిశ్రా స్పందిస్తూ.. బ్యాంకులు, ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఫిన్‌లు, ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ మధ్య తగిన పోటీకి అవకాశాలు కల్పించినట్టు చెప్పారు. ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఫిన్‌ సంస్థలు వసూలు చేసే సగటు వడ్డీ రేటు రుణంపై ప్రస్తుతం 24 శాతంగా ఉంటుందని తెలిపారు. గతంలో ఇది 22.5 శాతమే ఉండేదంటూ, ఆర్‌బీఐ రెపో రేటు పెంచినందున ఎంఫిన్‌లు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు కూడా పెరిగినట్టు వివరించారు. ఎంఫిన్‌ పరిధిలో 47 సంస్థలు సభ్యులుగా ఉన్నాయి. (క్లిక్‌ చేయండి: కొత్త సంవత్సరంలో దిమ్మతిరిగే షాకిచ్చిన అమెజాన్‌)

న్యూఢిల్లీ: ప్రభుత్వరంగ ఆయిల్‌ మార్కెటింగ్‌ కంపెనీ బీపీసీఎల్‌.. పునరుత్పాదక ఇంధనాల తయారీపై భారీ ప్రణాళికలతో ఉంది. 2040 నాటికి 10 గిగావాట్ల పోర్ట్‌ఫోలియోను సమకూర్చుకోవాలని, సున్నా కర్బన ఉద్గారాల స్థాయికి (నెట్‌ జీరో) చేరుకోవాలని అనుకుంటున్నట్టు సంస్థ చైర్మన్‌ అరుణ్‌ కుమార్‌ సింగ్‌ తెలిపారు. కంపెనీ వాటాదారుల వార్షిక సమావేశాన్ని ఉద్దేశించిన ఆయన మాట్లాడారు. బీపీసీఎల్‌ ఇతర వ్యాపారాల్లోకి విస్తరిస్తున్నట్టు చెప్పారు. ఇది చమురు, గ్యాస్‌ వ్యాపారంలో ఆదాయ క్షీణతకు హెడ్జింగ్‌గా, అదనపు ఆదాయానికి మార్గం కల్పిస్తుందన్నారు. ‘‘ఆరు వ్యూహాత్మక విభాగాలను గుర్తించాం. పెట్రోకెమికల్స్, గ్యాస్, పునరుత్పాదక ఇంధనాలు, నూతన వ్యాపారాలు (కన్జ్యూమర్‌ రిటైలింగ్, ఈ మొబిలిటీ) భవిష్యత్తు వృద్ధికి మూల స్తంభాలుగా నిలుస్తాయి. వాటాదారులకు స్థిరమైన విలువను తీసుకొస్తాయి. ప్రధాన వ్యాపారమైన ఆయిల్‌ రిఫైనింగ్, పెట్రోలియం ఉత్పత్తుల మార్కెటింగ్‌ ఎప్పటి మాదిరే స్థిరంగా కొనసాగుతుంది’’అని సింగ్‌ వివరించారు. భిన్న వ్యాపారాలు..   పునరుత్పాదక ఇంధనంలో ప్రస్తుతం గిగావాట్‌ కంటే తక్కువ ఉత్పాదక సామర్థ్యం ఉందని.. దీన్ని 2040 నాటికి 10 గిగావాట్లకు తీసుకెళ్లనున్నట్టు అరుణ్‌ కుమార్‌ సింగ్‌ వెల్లడించారు. దేశవ్యాప్తంగా సంస్థకు ఉన్న 20వేల ఫ్యుయల్‌ స్టేషన్లు, 6,200 ఎల్పీజీ పంపిణీదారుల నెట్‌వర్క్‌ అండతో కన్జ్యూమబుల్స్, డ్యురబుల్స్‌ విక్రయాలు చేపట్టే ఆలోచనతో ఉన్నట్టు తెలిపారు. జాతీయ రహదారుల వెంట చార్జింగ్‌ స్టేషన్ల ఏర్పాటును కూడా ప్రస్తావించారు. ప్రయోగాత్మక విధానంలో చెన్నై–తిరుచ్చి–మధురై హైవే 900 కిలోమీటర్లను తాము దత్తత తీసుకున్నామని, ప్రతి 100 కిలోమీటర్లకు చార్జింగ్‌ సదుపాయాన్ని ఏర్పాటు చేసినట్టు వివరించారు. బినా, కోచి రిఫైనరీల వద్ద పెట్‌కెమ్‌ ప్రాజెక్టులు చేపట్టామని, ఇవి కార్యకలాపాలు ప్రారంభిస్తే.. ప్రస్తుతం ఒక శాతంగా ఉన్న మార్కెట్‌ వాటా 8 శాతానికి చేరుకుంటుందన్నారు. కొత్తగా 8 భౌగోళిక ప్రాంతాల్లో గ్యాస్‌ పంపిణీ లైసెన్స్‌లను సొంతం చేసుకున్నట్టు చెప్పారు. 

ముంబై: సూక్ష్మ రుణ సంస్థల (ఎంఎఫ్‌ఐలు) పరిధిలోని రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో గడిచిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో (2021–22) 10 శాతానికి పైగా వృద్ధి చెంది రూ.2.9 లక్షల కోట్లకు చేరినట్టు క్రెడిట్‌ సమాచార సంస్థ ‘క్రిఫ్‌ హై మార్క్‌’ తెలిపింది. 2021 మార్చి నాటికి రుణాల పోర్ట్‌పోలియో రూ.2.6 లక్షల కోట్లుగా ఉన్నట్టు పేర్కొంది. సీక్వెన్షియల్‌గా చూస్తే మార్చి చివరికి స్థూల రుణాలు 8.6 శాతం పెరిగినట్టు తన తాజా నివేదికలో వివరించింది. దీని ప్రకారం.. సూక్ష్మ రుణాల్లో బ్యాంకులు 37.7 శాతం మార్కెట్‌ వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. ఆ తర్వాత ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐలు 33.3 శాతం వాటాను శాసిస్తున్నాయి. చిన్న ఫైనాన్స్‌ బ్యాంకుల వాటా 17.1 శాతంగా ఉంది.  2021–22 చివరి మూడు నెలల్లో రూ.191 లక్షల రుణాలు మంజూరయ్యాయి. అంతకుముందు త్రైమాసికం గణాంకాలతో పోలిస్తే రుణ వితరణలో 15.5 శాతం వృద్ధి కనిపించింది. కానీ, 2020–21 ఆర్థిక సంవత్సరం నాలుగో త్రైమాసికంతో పోలిస్తే రుణాల మంజూరు 17.2 శాతం తగ్గింది. కస్టమర్ల బేస్‌ వార్షికంగా 1.7 శాతం, త్రైమాసికంగా 3.4 శాతం చొప్పున పెరిగింది. 2020 మార్చి నాటికి పట్టణ ప్రాంతాల్లో 5.7 శాతం, గ్రామీణ ప్రాంతాల్లో 13.5 శాతం చొప్పన వృద్ధి నమోదైంది. దేశవ్యాప్తంగా మొత్తం సూక్ష్మ రుణాల్లో 83.4 శాతం పది రాష్ట్రాల్లోనే   ఉన్నాయి.  ఆస్తుల నాణ్యత  30 రోజులకు పైగా బకాయి ఉన్న సూక్ష్మ రుణాలు 2021 డిసెంబర్‌ నాటికి 9.2 శాతంగా ఉంటే, 2022 మార్చి నాటికి 6 శాతానికి తగ్గాయి. 90 రోజులకు పైగా బకాయి ఉన్న రుణ ఆస్తులు 3.7 శాతం నుంచి 2.7 శాతానికి దిగొచ్చాయి.   

సాక్షి,ముంబై: ప్రయివేట్‌ రంగ సంస్థ కొటక్‌ మహీంద్రా బ్యాంక్‌ డచ్‌ ఫైనాన్షియల్‌ అనుబంధ సంస్థ డీఎల్‌ఎల్‌ ఇండియాకు చెందిన ఆస్తుల (రుణాలు)ను  సొంతం చేసుకుంది. రూ. 650 కోట్లకుపైగా విలువైన అగ్రి, హెల్త్‌కేర్‌ ఎక్విప్‌మెంట్‌ ఫైనాన్స్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను చేజిక్కించుకున్నట్లు కొటక్‌ బ్యాంక్‌ తాజాగా పేర్కొంది. అయితే డీల్‌ విలువను వెల్లడించలేదు. వీటిలో రూ. 582 కోట్ల రుణాలను క్లాసిఫైడ్, స్టాండర్డ్‌గా వర్గీకరించగా.. మరో రూ. 69 కోట్లు మొండి బకాయిలు (ఎన్‌పీఏలు)గా తెలియజేసింది. తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా కొటక్‌ బ్యాంక్‌ 25,000 అత్యంత నాణ్యమైన కస్టమర్లను పొందనున్నట్లు రాబోబ్యాంక్‌కు అనుబంధ సంస్థ అయిన డీఎల్‌ఎల్‌ ఇండియా ఒక ప్రకటనలో పేర్కొంది. 

న్యూఢిల్లీ: విస్తరణకు మద్దతుగా.. వృద్ధి అవకాశాలను అందిపుచ్చుకునేందుకు వీలుగా ఇతర కంపెనీలను సొంతం చేసుకోవాలని కన్జూమర్‌ గూడ్స్‌ కంపెనీ జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌ ప్రణాళికలు వేసింది. పోర్ట్‌ఫోలియోను విభిన్న విభాగాలకు విస్తరించే యోచనలో ఉన్న కంపెనీ కొత్త ఆవిష్కరణలపై ప్రత్యేక దృష్టిపెట్టింది. మరిన్ని ప్రాంతాలకు అమ్మకాలు విస్తరించడం ద్వారా వినియోగదారుల సంఖ్యను పెంచుకోవాలని చూస్తున్నట్లు తాజా వార్షిక నివేదికలో తెలియజేసింది. ఇందుకు అనుగుణంగా ఇతర కంపెనీల కొనుగోళ్లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వనుంది. కంపెనీ కొనుగోళ్ల ద్వారానే గ్లూకోన్‌–డి, కాంప్లాన్, నైసిల్‌ తదితర సుప్రసిద్ధ బ్రాండ్లను సొంతం చేసుకోవడం గమనార్హం! కంపెనీ భవిష్యత్‌ ప్రణాళికలు, వృద్ధి అవకాశాలకు అనుగుణంగా ఉన్న కంపెనీలను చేజిక్కించుకునేందుకు చూస్తున్నట్లు జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌ వెల్లడించింది. కంపెనీ రూ. 4,595 కోట్లను వెచ్చించి హీంజ్‌ను కొనుగోలు చేసిన సంగతి తెలిసిందే. కాగా.. కంపెనీ దక్షిణాసియా, మధ్యప్రాచ్యం, ఆగ్నేయాసియా ప్రాంతాలలో విస్తరించే యోచనలో ఉంది.

హెల్త్‌కేర్, బ్యాంకింగ్, వినియోగం, టెక్నాలజీ మొదలైనవన్నీ కచ్చితంగా అవసరమైనవే కాబట్టి .. ఎలాంటి ప్రతికూల పరిస్థితుల్లోనైనా ఈ రంగాలు వృద్ధి బాటలోనే ఉంటాయి. కాబట్టి ఈ రంగాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం వల్ల పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోకు కాస్త భద్రతతో పాటు దీర్ఘకాలంలో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ వృద్ధి కూడా చెందుతుందని భావించవచ్చు. అయితే, ఆయా రంగాల్లో మెరుగైన కంపెనీలను వ్యక్తిగతంగా ఎంపిక చేసుకోవడం కష్టమైన ప్రక్రియే. ఇక్కడే ప్యాసివ్‌ ఇన్వెస్టింగ్‌ సాధనాలైన ఎక్సే్చంజ్‌ ట్రేడెడ్‌ ఫండ్స్‌ (ఈటీఎఫ్‌) అక్కరకొస్తాయి. నిర్దిష్ట సూచీపై ఆధారితమై ఉండే ఈటీఎఫ్‌లు.. షేర్ల ఎంపికలో రిస్కులను తగ్గించడంతో పాటు వివిధ సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేందుకు కూడా తోడ్పడతాయి. ఇవి ఎక్సే్చంజీలో ట్రేడవుతాయి కాబట్టి సులభంగానే కొనుక్కోవచ్చు, అమ్ముకోవచ్చు. అందుకే ఇవి బాగా ప్రాచుర్యంలోకి వస్తున్నాయి. ఈ నేపథ్యంలో వివిధ థీమ్‌లు, రంగాల ఆధారిత సూచీలు, ఈటీఎఫ్‌ల గురించి అవగాహన పెంచేందుకు ఈ ప్రత్యేక కథనం. ► వినియోగం: ప్రజల ఆదాయాలు పెరిగే కొద్దీ కన్జూమర్‌ నాన్‌–డ్యూరబుల్స్, ఆటో, టెలికం, హోటల్స్, మీడియా.. వినోదం, కన్జూమర్‌ గూడ్స్‌ .. సర్వీసులు, టెక్స్‌టైల్స్‌ వంటి వాటిపై ఖర్చు చేసే ధోరణులు కూడా పెరుగుతుంటుంది. మార్కెట్‌ క్యాప్‌ పరంగా భారీవైన 30 వినియోగ ఉత్పత్తుల కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేందుకు నిఫ్టీ ఇండియా కన్జంప్షన్‌ సూచీ ద్వారా అవకాశం దొరుకుతుంది. ► హెల్త్‌కేర్‌: కోవిడ్‌ పరిస్థితుల నేపథ్యంలో వైద్య సేవల ప్రాధాన్యం మరింత పెరిగింది. ఆస్పత్రులు, డయాగ్నోస్టిక్స్, ఔషధాల తయారీ సంస్థలు, పరిశోధన.. అభివృద్ధి సంస్థలు మొదలైనవి హెల్త్‌కేర్‌ రంగం కిందికి వస్తాయి. ఇలాంటి 20 బడా హెల్త్‌కేర్‌ ఆధారిత కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు నిఫ్టీ హెల్త్‌కేర్‌ ఇండెక్స్‌ సహాయపడుతుంది.   ► టెక్నాలజీ: క్లౌడ్‌ కంప్యూటింగ్, ఆర్టిఫిషియల్‌ ఇంటెలిజెన్స్‌ వంటివి టెక్నాలజీ రంగాన్ని నడిపిస్తున్నాయి. సమీప, దీర్ఘకాలికంగా భవిష్యత్తులో దాదాపు ప్రతీ రంగంలోనూ టెక్నాలజీ వినియోగం గణనీయంగానే పెరుగుతుంది. నిఫ్టీ ఐటీ ఇండెక్స్‌ ద్వారా 10 పెద్ద ఐటీ కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయవచ్చు. ► బ్యాంకింగ్‌: ఆర్థిక లావాదేవీలన్నీ కూడా బ్యాంకింగ్‌ రంగంతో ముడిపడే ఉంటాయి. ఇంతటి కీలకమైన బ్యాంకింగ్‌ రంగంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేందుకు నిఫ్టీ బ్యాంక్‌ ఇండెక్స్‌ సహాయకరంగా ఉంటుంది. ఈ సూచీలో ప్రధానంగా 95.7 శాతం వాటా లార్జ్‌ క్యాప్‌ బ్యాంకింగ్‌ కంపెనీలదే ఉంటోంది. ► బంగారం: సెంటిమెంటుపరంగానే కాకుండా ద్రవ్యోల్బణానికి హెడ్జింగ్‌ సాధనంగా కూడా బంగారానికి ఉన్న ప్రాధాన్యతను వేరే చెప్పనక్కర్లేదు. పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌లో ఇది ఎంతో ప్రత్యేకం. ఎలక్ట్రానిక్‌ పద్ధతిలో పసిడిలో పెట్టుబడులకు గోల్డ్‌ ఈటీఎఫ్‌లు ఉపయోగపడతాయి. దొంగల భయం, స్టోరేజీ, ప్యూరిటీ మొదలైన వాటి గురించి ఆందోళన పడే పరిస్థితి ఉండదు. ► ఫండ్‌ ఆఫ్‌ ఫండ్స్‌ (ఎఫ్‌వోఎఫ్‌): ఇటు ఈక్విటీ, అటు ఫిక్సిడ్‌ ఇన్‌కం .. రెండు సాధనాల్లోను ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి ఇది కూడా ఒక మార్గం. ఇందులో వ్యక్తిగత ఇన్వెస్టరు.. దేశీ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెడతారు. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ లక్ష్యాలకు తగ్గ విధంగా రాబడులు అందించే దిశగా.. ఈ దేశీ ఫండ్‌ ఆ డబ్బును ఇతర దేశీయ లేదా అంతర్జాతీయ ఫండ్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లతో పాటు విదేశీ మార్కెట్లలోనూ పెట్టుబడుల కారణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌కు ఆస్కారం ఉంటుంది. ఈటీఎఫ్‌లతో దీర్ఘకాలిక ఇన్వెస్టర్లకు స్వల్పకాలిక ఒడిదుడుకుల నుంచి భద్రత ఉంటుంది. తక్కువ పెట్టుబడి వ్యయాలతో.. మార్కెట్లలో సత్వరం ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి సాధ్యపడుతుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌ అవసరాలు తీరడం తో పాటు ఇతర ఇన్వెస్టర్లతో పోలిస్తే భవిష్యత్‌లో మరింత మెరుగైన రాబడులు అందుకోవడానికి వీలు కాగలదు. అలాగే, పన్నుపరంగా చూసినా ఈటీఎఫ్‌లు ప్రయోజనకరంగానే ఉంటాయి.    – అశ్విన్‌ పట్ని, ప్రోడక్ట్స్‌ అండ్‌ ఆల్టర్నేటివ్స్‌ విభాగం హెడ్, యాక్సిస్‌ ఏఎంసీ 

ఒక మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకం రెగ్యులర్‌ ప్లాన్‌కు, డైరెక్ట్‌ ప్లాన్‌కు వేర్వేరు రేటింగ్‌ను ఎలా కలిగి ఉంటాయి?– ఆర్ణబ్‌  ఒక విభాగంలో పోటీ పథకాలతో పోలిస్తే రిస్క్‌ను సర్దుబాటు చేసుకుని ఇచ్చే రాబడులకు సంబంధించి పరిమాణాత్మక కొలమానమే రేటింగ్‌. ఇక్కడ గమనించాల్సిన ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే.. డైరెక్ట్‌ ప్లాన్‌ను.. ఇతర పథకాల్లోని డైరెక్ట్‌ ప్లాన్లతోనే పోల్చి చూడడం జరుగుతుంది. అలాగే, రెగ్యులర్‌ ప్లాన్లను ఇతర పథకాల రెగ్యులర్‌ ప్లాన్లతోనే పోల్చి చూస్తారు. డైరెక్ట్‌ ప్లాన్‌కు, రెగ్యులర్‌ ప్లాన్‌కు మధ్య రేటింగ్‌ వేర్వేరుగా ఉండడానికి కారణం.. ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియోనే. రెగ్యులర్‌ ప్లాన్లలో పోటీ పథకాలతో పోలిస్తే ర్యాంకు తక్కువగాను, సగటు కంటే తక్కువగా ఉండడం అన్నది అసాధారణం, అరుదైనదేమీ కాదు. అందుకనే మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకం ఎంపికలో ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియోకు అంత ప్రాధాన్యం ఉంటుంది. అందులోనూ డెట్‌ ఫండ్‌లో అయితే ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియోకు మరింత ప్రాధాన్యం ఇవ్వాల్సిందే. నా వయసు 20 ఏళ్లు. పదవీ విరమణ తర్వాతి జీవితం కోసం సిస్టమ్యాటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌ (సిప్‌) రూపంలో మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో 40 ఏళ్లపాటు ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకుంటున్నాను? ఇందుకు అనుసరించే వ్యూహం ఎలా ఉండాలి? – శ్రీజన్‌సింగ్‌  కచ్చితమైన ప్రణాళిక గురించి మీరు ఇప్పుడే ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. సిప్‌ రూపంలో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్రారంభించడమే ఇప్పుడు కీలకమైనది. మీకు పన్ను చెల్లించే ఆదాయం ఉండి ఉంటే.. అప్పుడు ఒకటి లేదా రెండు మంచి ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ (ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పన్ను ఆదా సాధనాలు) ఫండ్స్‌ను పరిశీలించొచ్చు. ఒకవేళ పన్ను చెల్లించేంత ఆదాయం లేకపోతే కనుక మంచి అగ్రెస్సివ్‌ హైబ్రిడ్‌ ఫండ్స్‌లో సిప్‌ను మొదలు పెట్టొచ్చు. ఈ వయసులో ఎంతో క్రమశిక్షణగా మెలుగుతూ మార్కెట్లు పెరిగిన సమయాల్లో, పడిన సమయాల్లోనూ సిప్‌ను కొనసాగించడం ఎంతో ముఖ్యమైనది అవుతుంది. సిప్‌ ప్రారంభంలో కొంత కాలం పాటు రాబడులు మీ అంచనాల స్థాయిలో ఉండకపోవచ్చు. అయినప్పటికీ అది మీ పెట్టుబడులకు అవరోధంగా మారకుండా చూసుకోవాలి. పెట్టుబడులను కొనసాగిస్తూనే ఉండాలి. అదే విధంగా పెరుగుతున్న మీ ఆదాయానికి అనుగుణంగా సిప్‌ మొత్తాన్ని కూడా ఏటేటా పెంచుకుంటూ వెళ్లాలి. నేను ఒకే ఈక్విటీ ఫండ్‌లో సిప్‌ రూపంలో రూ.20,000 ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తున్నాను. వివిధ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ సంస్థల మధ్య ఈ మొత్తాన్ని వైవిధ్యం చేసుకోవాలా? లేదంటే ఇప్పటి మాదిరే కొనసాగాలా? ఇందులో ఉండే లాభ, నష్టాల మాటేమిటి?    – హేమంత్‌  వైవిధ్యం అవసరం ఎంతో ఉంది. కనీసం మరొక మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ సంస్థకు సంబంధించిన వేరొక పథకానికి అయినా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో చోటివ్వాల్సిందే. అలా కాకుండా ఇప్పటి మాదిరే అదే పథకంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తూ వెళ్లారనుకుంటే.. అప్పుడు ఆ పథకం విషయంలో ఏదైనా అనుకోని పరిణామం తలెత్తితే రాబడులన్నీ రిస్క్‌లో పడినట్టు అవుతుంది. వైవిధ్యంలో భాగంగా కనీసం మరొక పథకానికి (వేరే ఫండ్‌ సంస్థకు సంబంధించి) మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో చోటివ్వాలి. వైవిధ్యం విషయంలో అతిగా వ్యవహరించకుండా (మితిమీరిన వైవిధ్యం) ఉంటే ఇందులో వచ్చే నష్టం ఏమీ ఉండదు. మీరు ప్రస్తుతం ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తున్న పథకం తర్వాతి కాలంలో అద్భుతమైన పనితీరును చూపించొచ్చు. అప్పుడు పెట్టుబడులను వైవిధ్యం చేసుకుని తప్పు చేశామా? అన్న సందేహం రావచ్చు. కానీ, అలా ఆలోచించడం సరైనది కాదన్నది నా అభిప్రాయం. ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో ఏమి జరుగుతుందో ఎవరికీ తెలియదు. కనుక వైవిధ్యంలో భాగంగా కనీసం మరొక పథకాన్ని ఎంపిక చేసుకోండి.   - ధీరేంద్రకుమార్‌, సీఈవో, వ్యాల్యూ రీసెర్చ్‌

Tim Cook says he owns cryptocurrency : యాపిల్‌ చీఫ్‌ ఎగ్జిక్యూటివ్‌ ఆఫీసర్‌ టిమ్‌ కుక్‌ సంచలన వ్యాఖ్యలు చేశారు. వివాస్పద కరెన్సీగా చెలమని అవుతోన్న క్రిప్టో కరెన్సీకి అనుకూలంగా మాట్లాడారు. ఎలన్‌మస్క్‌ , జాక్‌డోర్సేల తర్వాత మరో దిగ్గజ కంపెనీ సీఈవో క్రిప్టో పట్ల సానుకూలంగా స్పందించడం విశేషం. యాపిల్‌ లాంటిదే స్మార్ట్‌ఫోన్లలో యాపిల్‌ ఎలాంటి ప్రత్యేకతలు కలిగి ఉందో కరెన్సీ విషయంలో క్రిప్టో కరెన్సీ కూడా అలాంటిదేనంటూ క్రిప్టో కరెన్సీ , ఆగ్యుమెంటెడ్‌ రియాల్టీలకు సంబంధించిన వర్చువల్‌ కాన్ఫరెన్స్‌లో టిమ్‌ కుక్‌ పేర్కొన్నారు. ఈ మేరకు బిజినెస్‌ ఇన్‌సైడర్‌ ఓ కథనం ప్రచురించింది. తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో క్రిప్ట్‌ కరెన్సీ కూడా ఉందని టిమ్‌ కుక్‌ చెప్పినట్టు ఆ పత్రిక రాసుకొచ్చింది. అయితే ఏ క్రిప్టో కరెన్సీలో టిమ్‌ కుక్‌ ఇన్వెస్ట్‌ చేశారనే అంశంపై క్లారిటీ ఇవ్వలేదు. ఇప్పుడే అనుమతించం క్రిప్టో కరెన్సీ పట్ల సానుకూల వ్యాఖ్యలు చేసినంత మాత్రానా యాపిల్‌ ప్రొడక్టులకు సంబంధించిన లావాదేవీల్లో క్రిప్టోను ఇప్పుడప్పుడే అనుమతించబోమని కూడా ఆయన స్పష్టం చేశారు. ఇటీవల టెస్లా కార్ల కొనుగోలు సమయంలో క్రిప్టో కరెన్సీని అనుమతిస్తామంటూ టెస్లా సీఈవో ఎలన్‌ మస్క్‌ ప్రకటించారు. చదవండి:ఈ దేశంలో క్రిప్టో కరెన్సీపై నిషేధం! షరియాకి విరుద్ధమన్న మత పెద్దలు

షేర్‌ మార్కెట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టి భవిష్యత్తు పట్ల నిశ్చింతంగ ఉండాలంటే మంచి కంపెనీలను ఎన్నుకోవడం ఎంతో ముఖ్యం. ఎప్పుడు ఒకే సంస్థపై కాకుండా నాలుగైదు విభిన్న రంగాలకు చెందిన బెస్ట్‌ కంపెనీలు సెలక్ట్‌ చేసుకుని ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం మేలు. షేర్‌ మార్కెట్‌కి సంబంధించిన ప్రాథమిక సూత్రాల్లో ఈ రెండు ఎంతో ముఖ్యం. వీటిని తూచా తప్పకుండా పాటించిన వారికి స్టాక్‌​ మార్కెట్‌లో కలిసి వచ్చింది. కాసుల వర్షం కురిపించింది.  పట్టు పెంచుకోవాలి అయితే మంచి కంపెనీలను ఎంచుకోవడం, భవిష్యత్తు ఉన్న రంగాలను ముందుగానే పసిగట్టడం వంటి పనులు చేయాలంటే ఎంతో నేర్పు, మార్కెట్‌ పట్ల అవగాహన ఉండాలి. లేదంటే చాన్నాళ్లుగా మార్కెట్‌లో కొనసాగుతూ తమ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌కి తగ్గ లాభాలను ఆర్జిస్తున్న వారిని పరిశీలించడం బెటర్‌. తద్వారా మార్కెట్‌ మీద పట్టు పెంచుకోవచ్చనేది ఆర్థిక నిపుణుల సలహా. పోర్ట్‌ఫోలియో రాకేశ్‌ ఝున్‌ఝున్‌వాలా, రాధాకిషన్‌ దమానీ, అజీమ్‌ ప్రేమ్‌జీ ఇలా స్టాక్‌ మార్కెట్‌లో చాలా కాలం నుంచి కొనసాగుతూ తమ పొర్ట్‌ఫోలియోలో వివిధ సెక్టార్లకు చెందిన కంపెనీల స్టాక్‌లను మెయింటైన్‌ చేస్తున్నారు. ఇందులో కొన్సి షేర్ల ధరలు మార్కెట్‌ ఎంట్రీ లెవల్లో ఉన్న వారు భరించలేని ధరతో ఉన్నాయి. మరికొన్ని కొంచెం తక్కువ ధరలలో అందుబాటులో ఉన్నాయి. బిగినర్లు కూడా ఇన్వెస్ట్‌ చేసేందుకు అనువుగా ఉన్నాయి. అందులో కొన్నింటి వివరాలు .. అజీమ్‌ ప్రేమ్‌జీ మన దేశంలో ఉన్న అపర కుబేరుల్లో ఒకడైన అజీమ్‌ ప్రేమ్‌జీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో విప్రో, ట్యూబ్‌ ఇండియా, జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌, ట్రెంట్‌ లిమిటెడ్‌ కంపెనీలు ఉన్నాయి. ఇందులో విప్రోలో బ్రాండ్‌ కింద హోంకేర్‌, పర్సనల్‌ కేర్‌, వెల్‌నెస్‌, మేల్‌గ్రూమింగ్‌, ఆఫీస్‌ సొల్యూషన్‌ వంటి ఉత్పత్తులు ఉన్నాయి. ఆ తర్వాత హెల్త్‌కేర్‌లో జైడస్‌, దుస్తుల విభాగంలో టాటా సబ్సిడరీ ట్రెంట్‌, ‍ఆటోమొబైల్‌ విభాగంలో టీఐ కంపెనీల షేర్ల తన  పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంచుకున్నారు అజీమ్‌ ప్రేమ్‌జి.  - విప్రో షేరు ధర ప్రస్తుతం రూ.652లుగా ఉంది. గతేడాది ఈ షేరు ధర కేవలం రూ.351గా నమోదు అయ్యింది - ట్యూబ్‌ ఇండియా (టీఐ) షేరు ధర ప్రస్తుతం రూ.83.60లు ఉండగా ఏడాది కిందట రూ. 16.90లుగా ఉంది. - జైడస్‌వెల్‌ షేర్‌ ధర రూ.2050 ఉండగా ఏడాది కిందట రూ.1720గా ఉంది. - ట్రెంట్‌ షేర్‌ ధర రూ.1095 ఉండగా ఏడాది కిందట రూ. 681గా ట్రేడ్‌ అయ్యింది. రాకేశ్‌ అండ్‌ రాధకిషన్‌ - మార్కెట్‌ బిగ్‌బుల్‌ రాకేశ్‌ ఝన్‌ఝున్‌వాలా విషయానికి వస్తే ఆయన పోర్ట్‌ఫోలియోలో టైటాన్‌, ఎన్‌సీసీ, క్రిసిల్‌, టాటా కమ్యూనికేషన్స్‌లు ఉన్నాయి. రాకేశ్‌ ఝున్‌ఝున్‌వాలా అసోసియేట్స్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో పైన పేర్కొన్న మూడింటితో పాటు ఎస్కార్ట్‌ కూడా ఉంది. - డీమార్ట్‌ సంస్థల అధినేత ఒకప్పటి మార్కెట్‌ బేర్‌ రాధాకిషన్‌ దమానీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో డీమార్ట్‌, ది ఇండియా సిమెంట్స్‌, సుందరం ఫైనాన్స్‌, వీఎస్‌టీ ఇండస్ట్రీస్‌లు ఉన్నాయి. - ఆశీష్‌ దావన్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బిర్లాసాఫ్ట్‌, మ్యాక్స్‌ హెల్త్‌కేర్‌, ఐడీఎఫ్‌సీ, గ్లెన్‌మార్క్‌లు ఉన్నాయి - ముఖుల్‌ అగర్వాల్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇంటెలెక్ట్‌, రెలిగేర్‌, మాస్టెక్‌, ఏపీల్‌ అపోలోలు ఉన్నాయి. 

ఈక్విటీ మార్కెట్‌ ఇటీవలి కాలంలో చక్కని ర్యాలీతో గరిష్ట విలువలకు చేరింది. కనుక అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ విధానాన్ని (ఒక్క విభాగంలోనే కాకుండా భిన్న సాధనాల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం) అనుసరించాలంటూ ఆర్థిక సలహాదారులు ఇన్వెస్టర్లకు సూచిస్తున్నారు. భిన్న సాధనాల మధ్య పెట్టుబడులను వర్గీకరించుకుని, రిస్క్‌ తగ్గించుకోవాలని భావించే వారికి అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ ఫండ్స్‌ అనుకూలంగా ఉంటాయి. వివిధ సాధనాల మధ్య వ్యూహాత్మక స్థాయిలో కేటాయింపులు అనేవి అన్ని వేళలా ఇన్వెస్టర్లకు రిస్క్‌ నుంచి రక్షణ కల్పిస్తాయని మార్కెట్‌ పండితులు అభిప్రాయపడుతుంటారు. ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడులను మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవాలని భావిస్తుంటే.. ఈ విభాగంలో మెరుగైన పనితీరు చూపిస్తున్న వాటిల్లో ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్‌ను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు. ఎంతో పేరున్న ఎస్‌.నరేన్‌ ఈ ఫండ్‌కు మేనేజర్‌గా వ్యవహరిస్తుండడం సానుకూలాంశం. ఆయనకు దశాబ్దాల అనుభవం ఉంది.   పెట్టుబడుల విధానం..  ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్‌ ఈక్విటీలకు.. పరిస్థితులకు అనుగుణంగా 10 శాతం నుంచి 80 శాతం వరకు కేటాయింపులు చేస్తుంది. అలాగే, డెట్‌ సాధనాలకు 10 శాతం నుంచి 35 శాతం వరకు, బంగారం ఈటీఎఫ్‌లకు 0–10 శాతం వరకు, రియల్‌ ఎస్టేట్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ట్రస్ట్‌లకు (రీట్‌), ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ట్రస్ట్‌ (ఇన్విట్‌)లకు 0–10 శాతం మధ్య కేటాయింపులు చేస్తుంటుంది. దాదాపు అన్ని రకాల సాధనాల్లోనూ పెట్టుబడులు పెట్టుకోగల సౌలభ్యం ఈ ఒక్క పథకం ద్వారా సాధ్యపడుతుంది. సెబీ నిబంధనల ప్రకారం మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్స్‌ మూడు అంతకంటే ఎక్కువ సాధనాల్లో.. కనీసం 10 శాతం చొప్పున పెట్టుబడులు పెట్టాల్సి ఉంటుంది.   రాబడులు  మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్‌ విభాగంలో ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్‌ మెరుగైన, స్థిరమైన పనితీరు చూపిస్తోంది. దీర్ఘకాల లక్ష్యాల కోసం పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే ఇన్వెస్టర్లు ఈ పథకాన్ని తప్పకుండా పరిశీలించొచ్చు. ఈ పథకం గడిచిన ఏడాది కాలంలో 62 శాతం రాబడులను ఇచ్చింది. కానీ, ఇదే సమయంలో మల్టీ అస్సెట్‌ ఫండ్స్‌ విభాగం సగటు రాబడులు 32 శాతంగానే ఉన్నాయి. మూడేళ్లలో చూసినా కానీ, వార్షిక రాబడులు 18 శాతంగా ఉండడం గమనార్హం. అంతేకాదు, ఐదేళ్లలో 15 శాతం, ఏడేళ్లలో 12 శాతం, పదేళ్లలో 15 శాతం చొప్పున రాబడులను ఇన్వెస్టర్లకు తెచ్చి పెట్టింది. ఏ కాలంలో చూసినా కానీ, మల్టీ అస్సెట్‌ విభాగం సగటుతో పోల్చి చూస్తే ఈ పథకం పనితీరు ఎంతో మెరుగ్గా కనిపిస్తుంది. ఈక్విటీతో కూడిన పథకం కనుక దీర్ఘకాలంలో 12 శాతం అంతకుమించి వార్షిక రాబడులను మెరుగైన పనితీరుగా భావించొచ్చు. 2002 అక్టోబర్‌లో ఈ పథకం ప్రారంభం కాగా.. నాటి నుంచి చూస్తే ఒక యూనిట్‌ నికర అస్సెట్‌ వ్యాల్యూ (ఎన్‌ఏవీ) 39 రెట్లు వృద్ధి చెందింది. అంటే ఆరంభంలో చేసిన రూ.10 పెట్టుబడి రూ.390గా వృద్ధి చెందింది. మూడేళ్ల క్రితం ఈ పథకంలో రూ.లక్ష ఇన్వెస్ట్‌ చేసినా కానీ, నేటికి రూ.5.36 లక్షలుగా వృద్ధి చెందేది. ఈ పథకం ప్రారంభం నుంచి చూస్తే వార్షిక రాబడులు 14 శాతానికి పైనే ఉన్నాయి.   పోర్ట్‌ఫోలియో  ప్రస్తుతం ఈ పథకం నిర్వహణలో రూ.12,405 కోట్ల పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. ప్రస్తుతానికి ఈక్విటీ పెట్టుబడులు 66 శాతంగా ఉన్నాయి. డెట్‌లో 10.9 శాతం మేర పెట్టుబడులు పెట్టి ఉంటే, 23 శాతం మేర నగదు నిల్వలను కలిగి ఉంది. అంటే మూడు విభాగాల్లోనే ప్రస్తుతం పెట్టుబడులు పెట్టి ఉంది.   టాప్‌ ఈక్విటీ హోల్డింగ్స్‌  కంపెనీ              పెట్టుబడుల శాతం  ఎన్‌టీపీసీ                    9.41  భారతీ ఎయిర్‌టెల్‌       7.90  ఐసీఐసీఐ బ్యాంకు       7.73  ఓఎన్‌జీసీ                   5.59  సన్‌ఫార్మా                  3.75  హిందాల్కో                3.31  ఇన్ఫోసిస్‌                 2.56  ఎస్‌బీఐ                    2.26  ఐటీసీ                      2.15  మారుతి సుజుకీ         2.01    

స్టాక్‌మార్కెట్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేందుకు చాలా మంది ఆసక్తి చూపిస్తున్నారు. అయితే అక్కడుండే రిస్క్‌ పట్ల చాలా మంది వెనుకడుగు వేస్తున్నారు. అందువల్లే డీమమ్యాట్‌ ఖాతాలు పెరుగుతున్న తీరుకు మార్కెట్‌లోకి వస్తున్న పెట్టుబుడులకు మధ్య పొంతన ఉండటం లేదు. కానీతక్కువ పెట్టుబడితో మంచి పోర్ట్‌ఫోలియో రెడీ చేసుకుంటే మార్కెట్‌పై అవగాహన వస్తుందని తద్వారా సక్సెస్‌ రూట్‌లో వెళ్లొచ్చని నిపుణులు అంటున్నారు.  పెట్టుబడికి సిద్ధం ఇంటర్నెట్‌ యాక్సెస్‌ పెరిగిన తర్వాత ద్వితీయ శ్రేణి నగరాలు, జిల్లా కేంద్రాలు, మున్సిపాలిటీలకు చెందిన వాళ్లకి సైతం స్టాక్‌మార్కెట్‌తో అనుసంధానం పెరిగింది. దీంతో పెట్టుబడులకు బ్యాంకులకు ప్రత్యామ్నాయంగా షేర్‌ మార్కెట్‌ వైపు చూస్తున్న వారి సంఖ్య పెరుగుతుంది. ఇటీవల కాలంలో భారీగా పెరుగుతున్న డీ మ్యాట్‌ అకౌంట్లు ఇందుకు నిదర్శనం. పోటెత్తుతున్నారు డీమ్యాట్‌ అకౌంట్లకు సంబంధించి 2012-13 ఆర్థిక సంవత్సరంలో 2.1 కోట్ల ఖాతాలు ఉండేవి. కానీ 2021-22 ఆర్థిక సంవత్సరానికి వచ్చే సరికి డీ మ్యాట్‌ ఖాతాలు కలిగి ఉన్నవారి సంఖ్య ఏకంగా 6.90 కోట్లకు చేరుకుంది. బ్యాంకు వడ్డీ రేట్లు పడిపోవడం, రియల్‌ ఎస్టేట్‌ చాలా మందికి అందని ద్రాక్షగా మారడంతో షేర్‌ మార్కెట్‌ వైపు వస్తున్నారు. లాంగ్‌టర్మ్‌ బెటర్‌ షేర్‌మార్కెట్‌లో లాంగ్‌టర్మ్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ చేయడం మంచిదని ఆర్థిక నిపుణులు సూచిస్తుంటారు. తక్కువ కాలంలో ఎక్కువ లాభాలు అందించే ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్‌తో రిస్క్‌ ఎక్కువని చెబుతుంటారు. అయితే కొత్తగా డీమ్యాట్‌ ఖాతాలు ప్రారంభించిన వారికి తక్కువ మొత్తంతో తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మంచి కంపెనీల షేర్లు చేర్చడం ఏలా అనేదానిపై అనేక సందేహాలు ఉన్నాయి.  బెస్ట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో స్టాక్‌మార్కెట్‌లో ఎప్పుడూ ఒకే కంపెనీపై పెట్టుబడి పెట్టొదనేది మార్కెట్‌ గురువుల సలహా. మంచి పనితీరు కనబరుస్తూ తక్కువ ధరకి అందుబాటులో ఉన్న స్టాక్స్‌ని ఎంచుకుని అందులో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ఉత్తమం. ఫైనాన్షియల్‌ ఎక్స్‌పర్ట్‌ సలహాను అనుసరించి ప్రస్తుతం మార్కెట్‌లో తక్కువ పెట్టుబడితో అందుబాటులో ఉన్న కొన్ని స్టాక్స్‌ వివరాలు ఇలా ఉన్నాయి. తక్కువ పెట్టుబడితో - ఇండియన్‌ ఆయిల్‌ షేర్‌ ధర సెప్టెంబరు 27న రూ.118.65లుగా ఉంది. అక్టోబరు 25న ఈ కంపెనీ షేరు ధర రూ.131 దగ్గర ట్రేడ్‌ అవుతోంది. లాటుగా 20 షేర్లను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటే అవసరం అయ్యే పెట్టుబడి కేవలం రూ.2,620 మాత్రమే. - ఇండియన్‌ ఆయిల్‌ తరహాలోనే సెయిల్‌, అశోక్‌ లేలాండ్‌, టాటా పవర్‌, జోమాటో, జ్యోతి ల్యాబ్స్‌, ది ఇండియా సిమెంట్స్‌,  దేవ్‌యానీ ఇంటర్నేషనల్‌ లిమిటెడ్‌ వంటి ప్రముఖ సంస్థల షేర్ల ధరలు ప్రస్తుతం రూ. 120 నుంచి 200 రేంజ్‌లో ఉన్నాయి. కేవలం రూ. 20,000ల నుంచి రూ. 25,000లతో మంచి పోర్ట్‌ఫోలియోను సిద్ధం చేసుకోవచ్చు. దీని వల్ల తక్కువ రిస్క్‌తో మార్కెట్‌ను అవగాహన చేసుకుని ముందుకు సాగేందుకు అవకాశం ఏర్పడుతుంది. పరిశీలన ముఖ్యం ఇలా వివిధ సెక్టార్లలో మంచి పనితీరుని కనబరస్తూ తక్కువ ధరలో అందుబాటులో ఉన్న షేర్లను లాంగ్‌టర్మ్‌ పద్దతిలో కొనుగోలు చేయడం ఉత్తమం. అప్పుడే మన డబ్బుకు మినిమం గ్యారెంటీ ఉంటుంది. అయితే షేర్లు కొనుగోలు చేసే ముందు మరోసారి మార్కెట్‌ పరిస్థితులను జాగ్రత్తగా అంచనా వేయాల్సి ఉంటుంది. ఆ తర్వాతే ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలి.   

ఇటీవలి సమీక్షలో ఆర్‌బీఐ సర్దుబాటు విధానాన్నే కొనసాగిస్తూ నిర్ణయించింది. కీలక రేట్లలోనూ మార్పులు చేయలేదు. రేట్ల పెంపు 2022లోనే ఉండొచ్చన్న అంచనాలున్నాయి. కనుక భవిష్యత్తు రేట్ల విషయమై అనిశ్చితి ఉన్న సమయంలో.. మూడేళ్లకాలం కోసం ఇన్వెస్టర్లు డెట్‌ విభాగంలో షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ను పరిశీలించొచ్చు. ఈ విభాగంలో ఏఏఏ రేటెడ్‌ డెట్‌ పేపర్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పథకాలను ఎంపిక చేసుకోవడం సురక్షితం. ఐడీఎఫ్‌సీ బాండ్‌ ఫండ్‌ షార్ట్‌ టర్మ్‌ ప్లాన్‌ (ఐడీఎఫ్‌సీ ఎస్‌టీఎఫ్‌), కోటక్‌ బాండ్‌ షార్ట్‌ టర్మ్‌ ప్లాన్‌ (కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌) రెండూ ఈ విభాగంలో నాణ్యమైన పేపర్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తూ మెరుగైన పనితీరును చూపిస్తున్నాయి.   పెట్టుబడుల విధానం  షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ సాధారణంగా మనీ మార్కెట్‌ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్లు అయిన కార్పొరేట్‌ బాండ్లు, డిబెంచర్లు, సర్టిఫికెట్‌ ఆఫ్‌ డిపాజిట్లు, ట్రెజరీ బిల్లులు, ప్రభుత్వ బాండ్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంటాయి. సాధారణంగా వీటి కాల వ్యవధులు 1–3 ఏళ్ల మధ్య ఉంటుంది. అంటే దీర్ఘకాలం సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయవు. ఈ డెట్‌ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్ల నుంచి వచ్చే వడ్డీ ఆదాయమే రాబడి అవుతుంది. ఇలా తక్కువ కాల వ్యవధి కలిగి సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం వల్ల.. సమీప కాలంలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే ఇందులో ఇన్వెస్ట్‌ చేసిన వారు ఆ మేరకు ప్రయోజనం అందుకోవచ్చు. అదే మీడియం టర్మ్, లాంగ్‌ టర్మ్‌ ఫండ్స్‌ కొంచెం ఎక్కువ కాలంతో కూడిన సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసి ఉంటాయి కనుక.. వాటిల్లో వెంటనే ప్రయోజనం ఉండదు. అందుకే స్వల్పకాలానికి షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ ప్రస్తుత పరిస్థితుల్లో అనుకూలం.   రాబడులు..  షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ విభాగం కంటే ఐడీఎఫ్‌సీ ఎస్‌టీఎఫ్, కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌ మెరుగైన పనితీరును చూపిస్తున్నాయి. కనీసం ఐదేళ్లకు పైగా పనిచేస్తూ.. రూ.300 కోట్లకు పైగా నిర్వహణ ఆస్తులున్న పథకాలతో పోలిస్తే ఈ రెండు పథకాలు మెరుగ్గా ఉన్నాయి. గడిచిన ఐదేళ్లలో షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ విభాగం సగటు వార్షిక రాబడి 7.6 శాతంగా ఉంటే.. ఐడీఎఫ్‌సీ ఎస్‌టీఎఫ్, కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌ మాత్రం 7.9 శాతం చొప్పున ఇన్వెస్టర్లకు ప్రతిఫలాన్ని తెచ్చి పెట్టాయి. ఇక మూడేళ్ల కాలంలో ఈ విభాగం సగటు వార్షిక రాబడి 7.2 శాతంగాను, ఐదేళ్లలో 7.4 శాతం చొప్పున ఉండగా.. కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్, ఐడీఎఫ్‌సీ ఎస్‌టీఎఫ్‌ సగటున మూడేళ్లలో 7.6 శాతం, ఐదేళ్లలో 7.9 శాతం చొప్పున వార్షిక రాబడిని అందించాయి. రాబడులను చూసేవారు ఇక్కడ ఒక ముఖ్య విషయాన్ని దృష్టిలో పెట్టుకోవాలి. ఈ విభాగంలో అధిక రాబడులను అందించే ఇతర పథకాలు కూడా ఉన్నాయి. కానీ, వాటితో పోలిస్తే ఈ రెండు పథకాలు పెట్టుబడుల పరంగా నాణ్యతకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యం ఇచ్చినట్టు తెలుసుకోవచ్చు. ఏఏఏ రెటెడ్‌ పేపర్లను ఎక్కువ భద్రతకు భరోసాగా చూడొచ్చు.   పోర్ట్‌ఫోలియో..  ఐడీఎఫ్‌సీ బాండ్‌ ఫండ్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌ పథకం నిర్వహణలో ప్రస్తుతానికి రూ.12,700 కోట్ల పెట్టుబడులున్నాయి. వీటిల్లో 94 శాతం ఏఏఏ రేటెడ్‌ పత్రాల్లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం గమనార్హం. అదే విధంగా కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌ 95 శాతం పెట్టుబడులను ఏఏఏ రేటెడ్‌ పేపర్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసింది. ఇప్పుడనే కాదు.. గత పెట్టుబడులను పరిశీలించినా కానీ ఏఏఏ రేటెడ్‌ సాధనాల్లో ఈ రెండు పథకాలు సగటున 90 శాతం, అంతకుపైనే నిర్వహిస్తున్నాయి. ఐడీఎఫ్‌సీ ఎస్‌టీఎఫ్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని డెట్‌ సాధనాల సగటు మెచ్యూరిటీ (గడువు తీరే కాలం) 2.1 సంవత్సరాలుగా ఉంటుంది. కోటక్‌ ఎస్‌టీఎఫ్‌ మాత్రం రిస్క్‌ను వైవిధ్యం చేసేందుకు వీలుగా.. భిన్న కాల వ్యవధులతో కూడిన డెట్‌ సాధనాలను ఎంపిక చేసుకుంటోంది. కనుక ఈ పథకం పోర్ట్‌ఫోలియో సగటు మెచ్యూరిటీ 1.4 నుంచి 3.9 సంవత్సరాల మధ్య గత ఐదేళ్లలో ఉంది. ఈ రెండు పథకాలు 2021 ఏప్రిల్‌ నుంచి జీ–సెక్యూరిటీల్లో పెట్టుబడులను పెంచుకుంటున్నాయి. స్వల్ప కాలం కోసం (2–3 ఏళ్లు) ఇన్వెస్టర్లు ఈ పథకాలను పరిశీలించొచ్చు.  చదవండి : ఈక్విటీ మార్కెట్ల మద్దతు ఒక్కటే చాలదు

సాక్షి, వెబ్‌డెస్క్‌: ఇండియాలో వ్యాపారం పుంజుకుంటోంది. మన వ్యాపారవేత్తలు వందల కోట్ల ఆస్తులు సంపాదిస్తున్నారు. ప్రపంచ కుబేరుల సరసన నిలుస్తున్నారు. తాజాగా ఇండియా నుంచి మరోకరు ప్రపంచంలోనే అ‍త్యంత ధనవంతులైన వంద మంది బిలియనీర్ల జాబితాలో చేరారు.  97వ స్థానం ఇండియల్‌ బిగ్‌బుల్‌గా పేరొందిన రాకేశ్‌ ఝున్‌ఝున్‌వాలాకు గురులాంటి వ్యక్తి రాధకిషన్‌ దమానీ. ఏన్నె ఏళ్లుగా ఆయన స్టాక్‌మార్కెట్‌లో పెట్టుబడులు పెడుతున్నారు. ఇటీవల ఆయన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న ఐదు కంపెనీలు విపరీతమైన ఆదాయాన్ని సంపాదించి పెట్టాయి. దీంతో ఒక్కసారిగా ఆయన ఆదాయం 19.3 బిలియన్‌ డాలర్లకు చేరుకుంది. ఇందులో 4.1 బిలియన్‌ డాలర్లు ఈ ఒక్క ఏడాదిలోనే ఆయన ఖాతాలో వచ్చి పడింది. దీంతో ప్రపంచ కుబేరుల్లో ఆయన 97వ స్థానంలో నిలిచినట్టు బ్లూమ్‌బెర్గ్‌ బిలియనీర్‌ ఇండెక్స్‌ ప్రకటించింది. డీమార్ట్‌ నుంచే రాధాకిషన్‌ దమానీకి అత్యధిక సంపద తెచ్చిపెట్టిన వ్యాపారంలో ప్రథమ స్థానంలో నిలిచింది డీమార్ట్‌. దమానీ ప్రధాన ప్రమోటర్‌గా ఉన్న డిమార్ట్‌ షేర్ల విలువ ఇటీవల కాలంలో విపరీతంగా పెరిగిపోయింది. డీమార్ట్‌లో రాధాకిషన్‌ దమానీకి 65.20 శాతం వాటా కలిగిని ఉన్నారు.  డీమార్ట్‌ షేర్‌ వాల్యూ జనవరి 1న రూ.2,789 ఉండగా ఆగస్టు 17న ఏకంగా ఒక షేరు విలువ రూ.3,649కి చేరుకుంది. కేవలం ఎనిమిది నెలల్లో షేరు విలువ 31 శాతం పెరిగింది. దీంతో డీమార్ట్‌ ద్వారా దమానీ ఖాతాలో 1.54 లక్షల కోట్ల సంపద చేరింది. మిగిలినవి దమానీ సంపదలో డీమార్ట్‌ తర్వాత సుందర్‌ ఫైనాన్స్‌ నుంచి రూ.634 కోట్లు, ట్రెంట్‌గ్రూపు ద్వారా రూ.488 కోట్లు, బ్లూడార్ట్‌ ఎక్స్‌ప్రెస్‌ నుంచి రూ.230 కోట్లు, మెట్రో పోలిస్‌ హెల్త్‌కేర్‌ ద్వారా రూ. 229 కోట్ల సంపదను ఆయన కలిగి ఉన్నారు.  చదవండి: ఏడుగురు మహిళలు..రూ.80 పెట్టుబడి కట్‌ చేస్తే రూ.1600 కోట్ల టర్నోవర్‌

సాక్షి, బెంగుళూరు: కర్ణాటక ముఖ్యమంత్రి బసవరాజ్ బొమ్మై కేబినెట్‌లో మంత్రులకు శాఖలు ఖరారయ్యాయి.  రాష్ట్ర నూతన  ముఖ్యమంత్రిగా ఇటీవల బాధ్యతను చేపట్టిన బొమ్మై   కొత్తగా ప్రమాణస్వీకారం చేసిన 29 మంది మంత్రులకు శాఖలను కేటాయించారు. కీలక శాఖలను తన వద్దే ఉంచుకున్న బొమ్మై తన కేబినెట్‌లో బీజేపీ ఎమ్మెల్యేలకు పెద్ద పీట వేశారు. ఆర్థిక శాఖతోపాటు, బెంగళూరు అభివృద్ధి, కేబినెట్ వ్యవహారాల కీలక శాఖలను కూడా సీఎం స్వయంగా నిర్వహించనున్నారు. ముఖ‍్యంగా ఆరగ జ్ఞానేంద్రకు హోం శాఖను, మొదటిసారి మంత్రి అయిన  నగేష్ కు ప్రాథమిక విద్యాశాఖను కేటాయించారు. ఇంకా సునీల్ కుమార్‌కు ఎనర్జీ అండ్‌ పవర్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇచ్చారు. రవాణా, ఎస్‌టీ సంక్షేమ శాఖను బీ శ్రీరాములకు కేటాయించగా, పంచాయతీరాజ్‌, గ్రామీణాభివృద్ధి శాఖను ఈశ్వరప్పకు, రెవిన్యూశాఖను ఆర్‌ అశోకాకు అప‍్పగించారు. గృహ నిర్మాణ, మౌలిక సదుపాయాల శాఖను లింగాయత్ నాయకుడు, వి.సోమన్నదక్కించుకున్నారు. మురుగేష్ నిరానీకి భారీ, మధ్యస్థాయి పరిశ్రమలశాఖ మంత్రిత్వ బాధ్యతలను అప్పగించారు. అలాగే భువనేశ్వరి (కర్ణాటక దేవత) పేరుతో ప్రమాణం చేసిన ఆనంద్ సింగ్‌కు పర్యావరణ మరియు పర్యావరణ శాఖ, గోమాత పేరుతో ప్రమాణ స్వీకారం చేసిన ప్రభు చవాన్‌కు పశుపోషణ శాఖను కేటాయించడం విశేషం. కాగా యడ్యూరప్ప రాజీనామా తరువాత గత వారం బీజేపీ శాసనసభా పక్ష నూతన నాయకుడిగా ఎన్నికైన బొమ్మై జూలై 28 న ముఖ్యమంత్రిగా ప్రమాణ స్వీకారం చేసిన సంగతి తెలిసిందే. Portfolios allocation in Karnataka | CM Bommai keeps Finance, cabinet affairs, Bengaluru development & all un-allocated portfolios. KS Eshwarappa gets Rural Development & Panchayat Raj Development. R Ashoka gets Revenue (except Muzarai). B Sriramulu gets Transport & ST Welfare pic.twitter.com/9OYs5fhAu7 — ANI (@ANI) August 7, 2021

చెన్నై: తమిళనాడు శాసనసభా ఎన్నికల్లో ఘన విజయం సాధించిన డీఎంకే కూటమి సర్కారు శుక్రవారం కొలువుతీరనుంది. ముఖ్యమంత్రిగా డీఎంకే అధినేత ఎంకే స్టాలిన్‌ రేపు ఉదయం 9 గంటలకు రాజ్‌భవన్‌లో ప్రమాణం చేయనున్నారు. ఆయనతో పాటు 34 మంది మంత్రులు ప్రమాణ స్వీకారం చేస్తారని సమాచారం. రాజ్‌భవన్‌కు అందిన అధికారిక సమాచారం ప్రకారం మంత్రులు, వారికి కేటాయించిన శాఖలు ఇలా ఉన్నాయి.  1. ఎంకే స్టాలిన్‌: ముఖ్యమంత్రి 2. దురైమురుగన్‌: జల వనరులు 3. కేఎన్‌ నెహ్రూ: పురపాలక కార్యకలాపాలు 4. ఐ. పెరియసామి: సహకార శాఖ 5. ఎన్‌. పొన్ముడి: ఉన్నత విద్య 6. ఈవీ వేలు: పబ్లిక్‌ వర్క్స్‌ 7. ఎంఆర్‌కే పన్నీరు సెల్వం: వ్యవసాయం, రైతు సంక్షేమం 8. కేకేఎస్‌ఆర్‌ రామచంద్రన్‌: రెవెన్యూ, డిజాస్టర్‌ మేనేజ్‌మెంట్‌ 9. తంగం థెన్నరసు:  పరిశ్రమల శాఖ 10. ఎస్‌ రఘుపతి: న్యాయ శాఖ 11. ఎస్‌. ముత్తుసామి: గృహ నిర్మాణ, పట్టణాభివృద్ధి 12. కేఆర్‌ పెరియకరుప్పన్‌: గ్రామీణాభివృద్ధి శాఖ 13. టీఎం అంబారసన్‌: గ్రామీణ పరిశ్రమలు 14. ఎంపీ సామినాథన్‌: సమాచార, ప్రచార శాఖ 15. పి. గీతాజీవన్‌: సామాజిక సంక్షేమం, మహిళా సాధికారత 16. అనిత ఆర్‌ రాధాకృష్ణన్‌: మృత్స్యకార, జంతు పరిరక్షణ 17. ఎస్‌ఆర్‌ రాజకన్నప్పన్‌: రవాణా శాఖ 18. కే రామచంద్రన్‌: అటవీ శాఖ 19. ఆర్‌ చక్రపాణి: ఆహార, పౌర సరఫరా 20: వీ. సెంథిల్‌ బాలాజీ: విద్యుత్‌, ప్రొబిషన్‌, ఎక్సైజ్‌ 21. ఆర్‌ గాంధీ: చేనేత, టెక్స్‌టైల్స్‌ శాఖ 22. ఎంఏ సుబ్రమణియన్‌: ఆరోగ్యం, కుటుంబ సంక్షేమం 23. పి. మూర్తి: వాణిజ్య పన్నులు, రిజిస్ట్రేషన్‌ 24. ఎస్‌ఎస్‌ శివశంకర్‌: బీసీ సంక్షేమం 25. పీకే శేఖర్‌బాబు: దేవాదాయ శాఖ 26. పళనివేల్‌ త్యాగరాజన్‌: ఆర్థిక, హ్యూమన్‌ రిసోర్స్‌ మేనేజ్‌మెంట్‌ 27. ఎస్‌ఎమ్‌ నాజర్‌: పాలు, డెయిరీ డెవలప్‌మెంట్‌ 28. జిగ్నీ కేఎస్‌ మ​స్తాన్‌: మైనారిటీ, ఎన్నారై సంక్షేమం 29. అన్బిల్‌ మహేశ్‌ పొయ్యమొళి: పాఠశాల విద్య 30. శివ వీ మెయ్యనాథన్‌: పర్యావరణ శాఖ 31. సీవీ గణేశన్‌: కార్మిక సంక్షేమం, నైపుణ్య శిక్షణ 32. టి మనో తంగరాజా: ఇన్ఫర్మేషన్‌ టెక్నాలజీ 33. ఎం మతివెంతన్‌: పర్యాటక శాఖ 34. ఎన్‌కే సెల్వరాజ్‌: ఆది ద్రవిడ సంక్షేమం

సాక్షి, హైదరాబాద్‌: భూకబ్జాల ఆరోపణల నేపథ్యంలో ఈటల రాజేందర్‌ను వైద్య ఆరోగ్య, కుటుంబ సంక్షేమ శాఖమంత్రి పదవి నుంచి తొలగించిన సంగతి తెలిసిందే. ఈ నేపథ్యంలో ఈటల తాను ఆరోగ్య మంత్రిగా పని చేసిన కాలంలో తనకు సహకారం అందించిన ప్రతి ఒక్కరికి ట్విట్టర్‌ వేదికగా కృతజ్ఞతలు తెలిపారు. ‘‘కరోనా కష్టకాలంలో ప్రాణాలకు తెగించి, కుటుంబాలను వదిలిపెట్టి ప్రజలకు కరోనా చికిత్స అందించిన వైద్య ఆరోగ్య శాఖ ఉన్నతధికారులు, డాక్టర్స్, నర్సులు, సెక్యూరిటీ, శానిటరీ, నాలుగవ తరగతి సిబ్బంది, గ్రామాల్లో పని చేస్తున్న ఏఎన్‌ఎంలు, ఆశా వర్కర్లు అందరికీ శిరస్సు వంచి ధన్యవాదాలు తెలుపుతున్నాను’’ అన్నారు ఈటల. అంతేకాక ‘‘గత రెండు సంవత్సరాలుగా ముఖ్యంగా గత 395 రోజులుగా ఒక్క రోజు కూడా విరామం లేకుండా పనిచేస్తూ వైద్య ఆరోగ్య శాఖ మంత్రిగా నాకు సహకారం అందించిన ప్రతి ఒక్కరికీ పేరుపేరునా కృతజ్ఞతలు’’ అంటూ ఈటల ట్వీట్‌ చేశారు. కరోనా కష్టకాలంలో ప్రాణాలకు తెగించి, కుటుంబాలను వదిలిపెట్టి ప్రజలకు కరోనా చికిత్స అందించిన వైద్య ఆరోగ్య శాఖ ఉన్నతధికారులు, డాక్టర్స్, నర్సులు, సెక్యూరిటీ,శానిటరీ, నాలుగవ తరగతి సిబ్బంది, గ్రామాల్లో పని చేస్తున్న ANM లు, ఆశా వర్కర్లు అందరికీ శిరస్సు వంచి ధన్యవాదములు తెలుపుతున్నాను. — Eatala Rajender (@Eatala_Rajender) May 1, 2021  చదవండి: ఏ శాఖ లేకున్నా ప్రజలకు సేవ చేస్తాను: ఈటల

సాక్షి, హైదరాబాద్‌: భూ కబ్జా ఆరోపణల నేపథ్యంలో మంత్రి ఈటల రాజేందర్‌ నుంచి వైద్య ఆరోగ్య శాఖ, కుటుంబసంక్షేమ శాఖలను తొలగించిన సంగతి తెలిసిందే. దీనిపై ఆయన స్పందించారు. తనకు ఏ మంత్రి శాఖ లేకున్నా ప్రజలకు సేవ చేస్తాను అన్నారు. ఈ సందర్భంగా ఈటల మాట్లాడుతూ.. ‘‘సీఎంకు అన్ని శాఖాలపై సర్వాధికారాలుంటాయి. నన్ను మంత్రి పదవి నుంచి తొలగించినందుకు ధన్యవాదాలు. నాకు ఏ శాఖ లేకున్నా ప్రజలకు సేవ చేస్తాను. ప్లాన్‌ ప్రకారమే నాపై భూకబ్జా ఆరోపణలు చేశారు. తర్వలోనే నిజానిజాలు బయటకొస్తాయి. నా నియోజకవర్గ ప్రజలతో చర్చించి.. తదుపరి కార్యాచరణను ప్రకటిస్తాను’’ అన్నారు.  ఇక ఈటలపై భూ కబ్జా ఆరోపణల నేపథ్యంలో సీంఎ కేసీఆర్‌ తనను మంత్రి పదవులను నుంచి తొలగించాల్సిందిగా గవర్నరకు సిఫారసు చేశారు. ఈ క్రమంలో ఈటల నుంచి వైద్య ఆరోగ్య శాఖ, కుటుంబ సంక్షేమ శాఖను తొలగిస్తూ.. గవర్నర్‌ ఉత్తర్వులు జారీ చేసిన సంగతి తెలిసిందే.  చదవండి: ఈటలపై భూకబ్జా ఆరోపణలు: కమలాపూర్‌లో హై టెన్షన్‌..

స్టాక్‌ మార్కెట్లు మార్చిలో చూసిన కనిష్టాల నుంచి భారీగానే రికవరీ అయ్యాయి. ఒకటి తర్వాత ఒకటి చొప్పున వివిధ రంగాల్లోని స్టాక్స్‌ వరుసగా ర్యాలీ బాట పడుతున్నాయి. మిడ్‌ క్యాప్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ షేర్లు సైతం కనిష్ట స్థాయిల నుంచి గణనీయంగానే పెరిగాయి. ఇంకా పెరుగుతాయన్న ధోరణి కాకుండా.. ర్యాలీ కారణంగా ఈక్విటీ పెట్టుబడుల విలువ పెరిగిందన్న సత్యాన్ని గుర్తించాలి. దీనికి తగినట్టు పోర్ట్‌ ఫోలియోను సవరించుకోవడం వల్ల రిస్క్‌ తగ్గించుకోవచ్చు. దీన్నే పోర్ట్‌ పోలియో రీబ్యాలెన్స్‌ గా చెబుతారు. ఇన్వెస్టర్‌ తన లక్ష్యాలకు తగిన రాబడులను ఇచ్చే సాధనాలను ఎంచుకోవడం, అందుకు అనుగుణంగా వాటికి కేటాయింపులు చేసుకోవడం పోర్ట్‌ ఫోలియో అలొకేషన్‌ అవుతుంది. వివిధ మార్కెట్లలో రాబడుల తీరుకు అనుగుణంగా పోర్ట్‌ ఫోలియోలోనూ మార్పులు అవసరం అవుతాయి. ఆ వివరాలను   ‘మై మనీ మంత్ర’ ఎండీ రాజ్‌ ఖోస్లా వివరించారు. అందరికీ అన్ని సాధనాలు ఒకే విధంగా అనుకూలంగా ఉండవు. ఉదాహరణకు రమణ (39) సాఫ్ట్‌వేర్‌ ఇంజనీర్‌. నెలకు సంపాదన రూ.లక్ష వరకు ఉంటుంది. సంతానం ఒకే కుమారుడు. దీంతో వీరికి ప్రతీ  నెలా రూ.60వేల వరకు మిగులు కనిపిస్తోంది. మరో ఉదాహరణలో గోపాల్‌ (32) ఓ ఫార్మా కంపెనీ ప్రొడక్షన్‌ యూనిట్‌లో పనిచేస్తుంటాడు. నెలకు ఆదాయం రూ.40వేలు. సంతానం ఒక కుమార్తె, ఒక కుమారుడు. నెలలో మిగులు కష్టంగా ఉంటోంది. కొన్ని ఖర్చులను నియంత్రించుకుంటే రూ.5వేల వరకు పొదుపు చేసుకోగల సౌలభ్యం ఉంటుంది. ఈ రెండు కేసుల్లో ఆదాయ స్థాయిలు మారిపోయాయి. వారి అవసరాల్లోనూ, కుటుంబ సభ్యుల సంఖ్యలోనూ మార్పులు గమనించొచ్చు. వీరిలో రమణ అధిక ఆదాయ పరుడు. చిన్న కుటుంబం. బాధ్యతలు తక్కువ. కనుక రిస్క్‌ ఎక్కువగా తీసుకోగలడు. కనుక ఈక్విటీలకు అధిక కేటాయింపులు చేసుకునే వెసులుబాటు ఉంటుంది. కానీ, గోపాల్‌ పరిస్థితి వేరు. మిగిలేదే తక్కువ. కనుక ఈక్విటీలకు ఎక్కువ కేటాయింపులు చేసుకోలేని పరిస్థితి. రిస్క్‌ ఎక్కువగా తీసుకోలేడు. ఇలా ప్రతీ ఒక్కరూ అవసరాలు, ఆదాయాలు, మిగులు, జీవిత లక్ష్యాలు, బాధ్యతలను అనుసరించి వారి పోర్ట్‌ ఫోలియో అలొకేషన్‌ చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది. పోర్ట్‌ ఫోలియో అంటే.. ఈక్విటీ, డెట్, డిపాజిట్స్, బంగారం, రియల్‌ ఎస్టేట్‌ తదితర సాధనాల్లో పెట్టుబడులు. భిన్న సాధనాల మధ్య చేసిన కేటాయింపులను.. అవసరమైనప్పుడల్లా సమతూకం ఉండేలా మార్పులు, చేర్పులు చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది. ఎందుకంటే అన్ని రకాల పెట్టుబడులు ఒకే తీరులో, ఒకే దిశలో చలిస్తాయని చెప్పలేము. ఇందుకు ఈ ఏడాది తొలి ఆరు నెలలే ప్రత్యక్ష నిదర్శనం. ఈక్విటీ మార్కెట్లు మార్చి కనిష్టాల నుంచి చూస్తే 50 శాతానికి పైగా ఐదు నెలల్లో పెరిగాయి. బంగారం 20 శాతం పెరిగింది. రాబడులన్నవి ఈక్విటీ, బంగారంలో ఒకే మాదిరిగా లేకపోవడాన్ని గమనించొచ్చు. ఎవరైనా ఒకరు తమ ఆర్థిక ప్రణాళిక మేరకు.. ఈ ఏడాది జనవరిలో 60% ఈక్విటీలకు, 30 శాతం డెట్‌ సాధనాలకు, మరో 10 శాతం బంగారానికి కేటాయించారనుకుంటే.. ఆగస్ట్‌ చివరి నాటికి చూస్తే ఈక్విటీ పెట్టుబడుల శాతం 55గాను, డెట్‌ పెట్టుబడులు 32.5 శాతంగాను, బంగారం 12.5 శాతంగా మారి ఉంటాయి. ఇక రానున్నఆరు నెలల్లో ఈక్విటీలు మరో 5 శాతం క్షీణించి, డెట్‌ 7 శాతం, బంగారం 10 శాతం పెరుగుతుందనుకుంటే.. అప్పటికి ఈక్విటీల్లో 53 శాతం, డెట్‌లో 34 శాతం, బంగారంలో 14శాతంగాను ఉంటాయి.  ఎంత రిస్క్‌ తీసుకోగలరు, ఎంత రాబడులను ఆశిస్తున్నారనే అంశాల ఆధారంగా ఈ కేటాయింపులు చేసుకుని ఉండొచ్చు. కానీ కొంత కాలానికి వీటిల్లో మార్పులు చోటుచేసుకున్నాయి. ఈక్విటీలకు 60% అనుకుంటే 55 శాతానికి తగ్గిపోయి, మిగిలిన రెండు సాధనాల్లోని పెట్టుబడుల విలువ పెరిగింది. ఈ వ్యత్యాసం ప్రస్తుతం చూడ్డానికి చాలా స్వల్పమే అనిపించొచ్చు. కానీ దీర్ఘకాలానికి రాబడుల పరంగా ఈ వ్యత్యాసం భారీగా ఉంటుందన్న వాస్తవాన్ని గమనించాలి. అందుకే ఈ సమయంలో పోర్ట్‌ ఫోలియో రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది. అంటే ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడులను తిరిగి 60 శాతానికి పెంచుకోవాలి. అందుకోసం డెట్, బంగారంలో కొంత మొత్తాన్ని వెనక్కి తీసుకోవాలి. బుల్‌ రన్‌ చూసి అధిక ఉత్సాహంతో ఈక్విటీలకు అధిక కేటాయింపులు చేసుకుంటే ఆటుపోట్లు భారీగా పెరిగే అవకాశాన్ని ఇచ్చినట్టే అవుతుంది. ఒకవేళ స్టాక్‌ మార్కెట్‌ పెరిగిన స్థాయి నుంచి మళ్లీ పడిపోతే పెట్టుబడుల విలువ క్షీణిస్తుంది.     తగిన ప్రణాళికకు మార్గం పడిన మార్కెట్లు మళ్లీ పెరగడం సహజం. కానీ, మార్కెట్లు రికవరీ అయినా కానీ, ఇన్వెస్టర్‌ పోర్ట్‌ ఫోలియోలోని ఈక్విటీ పెట్టుబడుల విలువ అదే స్థాయిలో రికవరీ అవ్వకపోవచ్చు. అందుకే ఇన్వెస్టర్‌ రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకోవడం అవసరం. దానివల్ల రిస్క్‌ ను కూడా నియంత్రించుకోవడం సాధ్యపడుతుంది. తద్వారా ఇన్వెస్టర్‌ విశ్వాసం మరింత పెరుగుతుంది. తన పోర్ట్‌ ఫోలియోలో ఏదేనీ ఒక విభాగం కరెక్షన్‌ లోనైనప్పుడు ఇన్వెస్టర్‌ భయపడిపోకుండా  తన పెట్టుబడులను ప్రణాళిక మేరకు సవరించుకుని కొనసాగించుకునే వీలుంటుంది. ఈ ఏడాది మార్చిలో స్టాక్‌ మార్కెట్ల భారీ పతనంతో చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు నష్టాలను ఎదుర్కొని ఉంటారు. కానీ, క్రమశిక్షణ కలిగిన ఇన్వెస్టర్లు ఎవరైతే ఈ ఏడాది జనవరిలో తమ పోర్ట్‌ ఫోలియోను రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకుని ఉండి ఉంటారో వారు మంచి సక్సెస్‌ చవి చూసి ఉంటారు. ఎందుకంటే ఈ ఏడాది జనవరిలో ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఆల్‌ టైమ్‌ గరిష్టాలకు చేరాయి. రీబ్యాలెన్స్‌ విధానం తెలిసి, దాన్ని ఆచరిస్తున్నవారు అయితే భారీగా పెరిగిన ఈక్విటీ విభాగంలో పెట్టుబడులను తగ్గించుకుని ఉండేవారు. దాంతో అనంతరం మార్చిలో భారీ పతనం తర్వాత ఈక్విటీ పెట్టుబడుల విలువ తగ్గినందున మరిన్ని పెట్టుబడులకు అవకాశం లభించేది. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పై ఆటుపోట్లను తగ్గించుకునే ప్రయత్నం మార్కెట్లలో ఆటుపోట్లను ఇన్వెస్టర్లు నియంత్రించలేరన్నది నిజం. కాకపోతే ఈ ఆటుపోట్ల ప్రభావం తమ పెట్టుబడులపై తక్కువగా ఉండేలా రిస్క్‌ను నియంత్రించుకోగలరు. ఇందుకు చేయాల్సిందల్లా పెట్టుబడుల్లో సమతుల్యం ఉండేలా చూసుకోవడమే. నిర్ణయించుకున్న మేర వివిధ సాధనాలకు పెట్టుబడుల కేటాయింపులను సవరించుకోవాలి. ఇన్వెస్ట్‌ చేసి, అవసరం వచ్చే నాటి వరకు వాటిని పట్టించుకోని వారితో పోలిస్తే.. క్రమానుగతంగా తమ పెట్టుబడుల కేటాయింపులను రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకునే వారే దీర్ఘకాలంలో మెరుగైన రాబడులను సొంతం చేసుకుంటున్నట్టు చారిత్రక గణాంకాలు తెలియజేస్తున్నాయి. ఏదేనీ ఒక విభాగంలో (ఈక్విటీ లేదా డెట్‌ లేదా గోల్డ్‌) గణనీయమైన మార్పులు చోటు చేసుకున్నప్పుడు లేదా కనీసం ఏడాదికి ఒక పర్యాయం అయినా పెట్టుబడుల కేటాయింపులను రీబ్యాలెన్స్‌ చేసుకోవాలన్నది నిపుణుల సూచన. ఆర్థిక సంవత్సరం చివర్లో ఈ పని చేయడం ద్వారా మూలధన లాభాల పన్ను ప్రయోజనాలు ఉంటే సొంతం చేసుకోవచ్చు. అయితే రీబ్యాలెన్స్‌ అన్నది రిస్క్‌ తగ్గించుకునేందుకే కాదు.. మరెన్నో ప్రయోజనాలు దీనివల్ల ఇన్వెస్టర్‌ పొందొచ్చు. అప్పటి వరకు బాగా పెరిగిన వాటి నుంచి పెట్టుబడులను తీసుకుని, ర్యాలీకి సిద్ధంగా ఉన్న నాణ్యమైన వాటిల్లోకి ప్రవేశించే అవకాశం లభిస్తుంది. చెట్టు నుంచి పుష్పాలను కోసుకుని, మళ్లీ పువ్వుల కోసం చెట్టుకు నీరు, పోషకాలు ఇచ్చినట్టే.. పెట్టుబడుల రీబ్యాలెన్స్‌ రాబడుల ఫలాలను ఇస్తుందని నిపుణుల సూచన. ఆర్థి క, పెట్టుబడుల వ్యవహారాలు అంత సులభమైనవి కావు. తగిన విషయ జ్ఞానంతోనే చేయాల్సి ఉంటుంది. ఇందుకోసం ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించడం సూచనీయం. 

దీర్ఘకాలంలో సంపదను సమకూర్చుకోవాలనుకుంటే అందుకు కీలకంగా తోడ్పడే వాటిల్లో అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ కూడా ఒకటి. అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ అన్నది ఒక ఇన్వెస్టర్‌ తన పెట్టుబడులను ఏ మేరకు భిన్న సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేశారన్నది తెలియజేస్తుంది. ఇది రిస్క్‌ను పరిమితం చేయడంతోపాటు, రాబడుల్లో అనిశ్చితులను కూడా తగ్గిస్తుంది. సరైన విభాగానికి సరైన సమయంలో పెట్టుబడులను కేటాయించడం ప్రభావవంతమైన అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ అవుతుంది. ఎందుకంటే కాల క్రమంలో.. ఒక్కో సమయంలో ఒక్కో అస్సెట్‌ క్లాస్‌ (పెట్టుబడుల విభాగం) మంచి పనితీరు చూపించొచ్చు. తాము బాగా అర్థం చేసుకోతగిన ఒక అస్సెట్‌ క్లాస్‌లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ద్వారా ఇన్వెస్టర్లు సౌకర్యంగా భావించొచ్చు. అయితే, ఒకే సాధనంలో పూర్తిగా ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం వల్ల కాలానుగుణంగా, ఆయా విభాగంలో అనిశ్చితుల రిస్క్‌లను ఎదుర్కోవాల్సి ఉంటుంది. అందుకే దీర్ఘకాలంలో సంపద సమకూర్చుకోవాలనుకునే వారికి వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంతో సాయపడుతుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోలో భిన్న పెట్టుబడుల సాధనాలను అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌గా పేర్కొంటారు. అనుకూలమైన అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ను నిర్ణయించుకుని, దానికి కట్టుబడి ఉండడంతోపాటు, రిస్క్‌ను సర్దుబాటు చేసుకుంటూ దీర్ఘకాల లక్ష్యాలకు క్రమానుగత పెట్టుబడుల విధానాన్ని అనుసరించడం సాయపడుతుంది. భిన్న సాధనాల మధ్య.. అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ పరంగా ఈక్విటీల్లో తక్కువ విలువల వద్ద కొనుగోలు చేసి, అధిక విలువల వద్ద విక్రయించడం అన్నది అనుసరణీయమే. కానీ, ఆచరణలో అదంత సులభం కాదు. ఇన్వెస్టర్లు దీనికి విరుద్ధంగా చేస్తుంటారు. అదే డెట్‌ విభాగంలో ఇన్వెస్టర్లు వడ్డీ రేట్ల గమనం ఏ విధంగా ఉందన్న దానితో సంబంధం లేకుండా తమకు సౌకర్యమైన పెట్టుబడి సాధనాలను ఎంచుకుంటుంటారు. బంగారం అన్నది భావోద్వేగాలతో ముడిపడినది. ముఖ్యంగా ఆభరణాల రూపంలో కొనుగోలు చేస్తుంటారు. ఈ విధంగా చూసినప్పుడు పెట్టుబడుల కేటాయింపు ఒకే రంగా ఉండిపోతుంది. దీనివల్ల ఇన్వెస్టర్‌ ఒక పెట్టుబడి సాధనానికి సంబంధించి మారుతున్న ఆకర్షణను కోల్పోవచ్చు. దీనికి పరిష్కారంగా మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ ఫండ్స్‌ను ఆరంభించాయి. మారుతున్న పవనాలకు అనుగుణంగా ఈ ఫండ్స్‌ పెట్టుబడుల మార్పుతో ఇన్వెస్టర్లు చెప్పుకోతగిన విధంగా లాభపడేందుకు తోడ్పడతాయి. ఈ విభాగంలో ఒకానొక ప్రముఖ పథకం ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ ఫండ్‌. డెట్, ఈక్విటీ విభాగాలకు వాటి ఆకర్షణీయతకు అనుగుణంగా పెట్టుబడులను ఈ ఫండ్‌ కేటాయిస్తుంది. అలాగే పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఈక్విటీ, డెట్‌ మార్కెట్ల వ్యాల్యూషన్లను ఫండ్‌ మేనేజర్‌ పరిగణనలోకి తీసుకోవడం జరుగుతుంది. మార్కెట్లు అనిశ్చితుల్లో ఉన్న సమయాల్లోనూ ఇన్వెస్టర్లు అస్సెట్‌ అలోకేషన్‌ను కొనసాగించడం అన్నది దీర్ఘకాలంలో... భిన్న సాధనాల్లో జరిగే ర్యాలీల్లో పాలు పంచుకునేందుకు సాయపడుతుంది. జి.వనకృష్ణ వీకీ ఫిన్‌సర్వ్‌ ఎల్‌ఎల్‌పీ

దీర్ఘకాల లక్ష్యాలకు తగినంత నిధిని సమకూర్చుకోవాలనుకునే ప్రతి ఒక్కరు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం పరిశీలించాల్సిన వాటిల్లో మిరే అస్సెట్‌ ఎమర్జింగ్‌ బ్లూచిప్‌ ఫండ్‌ ఒకటి. లార్జ్‌క్యాప్‌లో స్థిరత్వం, మిడ్‌క్యాప్‌లో దూకుడైన రాబడులు రెండూ ఈ పథకంలో భాగం. ఎందుకంటే మిడ్‌క్యాప్, లార్జ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ మిశ్రమంగా ఈ పథకం పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటుంది. మల్టీక్యాప్‌ ఫండ్స్‌ విభాగంలో ఈ పథకం మంచి ఎంపిక అవుతుంది.  రాబడులు ఈ పథకం ఆరంభమైనప్పటి నుంచి అన్ని కాలాల్లోనూ రాబడుల విషయంలో మెరుగైన పనితీరును నిరూపించుకుంది. ఏడాది కాలంలో 10.2 శాతం, మూడేళ్లలో వార్షికంగా 18.6 శాతం, ఐదేళ్లలో 21 శాతం వార్షిక ప్రతిఫలాన్నిచ్చింది. ఇదే కాలంలో ఈ పథకం పనితీరుకు ప్రామాణికంగా చూసే ‘నిఫ్టీ లార్జ్‌ మిడ్‌క్యాప్‌ 250టీఆర్‌ఐ’ రాబడులు ఏడాది, మూడేళ్లు, ఐదేళ్లలో వరుసగా 2 శాతం, 14.5 శాతం, 12.8 శాతంగానే ఉండడం గమనార్హం. బెంచ్‌ మార్క్‌తో చూసుకుంటే 4–6 శాతం అధిక రాబడులు అందించింది. అంతేకాదు ఇదే విభాగంలోని కెనరా రొబెకో ఎమర్జింగ్‌ ఈక్విటీస్, ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ లార్జ్‌ అండ్‌ మిడ్‌క్యాప్, ఎల్‌అండ్‌టీ లార్జ్‌ అండ్‌ మిడ్‌క్యాప్‌ పథకాల కంటే పనితీరు పరంగా ముందుండడం గమనార్హం. అన్ని కాలాల్లోనూ లార్జ్‌ అండ్‌ మిడ్‌క్యాప్‌ విభాగంలో చక్కని రాబడుల చరిత్ర కలిగిన పథకం ఇది. పెట్టుబడుల విధానం లార్జ్‌క్యాప్, మిడ్‌క్యాప్‌నకు 35–65 శాతం మధ్య కేటాయింపులు చేస్తుంది. నగదు నిల్వలను ఎక్కువగా ఉంచుకోకుండా, పెట్టుబడులను దాదాపుగా ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంటుంది. ప్రస్తుతానికి 99.52 శాతం ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసి ఉండగా, పెట్టుబడుల్లో కేవలం 0.48 శాతమే నగదు రూపంలో కలిగి ఉంది. ప్రస్తుతం 50.5 శాతం వరకు లార్జ్‌క్యాప్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయగా, మరో 43 శాతం పెట్టుబడులను మిడ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో, 6.43 శాతం మేర స్మాల్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టి ఉంది. ఈ పథకం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 61 స్టాక్స్‌ ఉన్నాయి. ఇందులో టాప్‌ 10 స్టాక్స్‌లోనే 37.63 శాతం మేర ఇన్వెస్ట్‌ చేసింది. బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్‌ రంగ కంపెనీలపై ఎక్కువ వెయిటేజీ కలిగి ఉంది. ఈ రంగ స్టాక్స్‌లో 33 శాతం వరకు ఇన్వెస్ట్‌ చేయగా, ఆ తర్వాత హెల్త్‌కేర్‌లో 12.59 శాతం, ఇంధన రంగ స్టాక్స్‌లో 8 శాతానికి పైగా పెట్టుబడులు పెట్టింది. ముఖ్యంగా గత ఏడాదిన్నర కాలంలో మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ తీవ్ర అస్థిరతలు, దిద్దుబాటుకు గురికావడాన్ని చూశాం. గత ఏడాది కాలంలో లార్జ్‌క్యాప్‌ సూచీ 7 శాతం లాభపడితే, మిడ్‌క్యాప్‌ సూచీ 4 శాతం పడిపోయింది. ఇటువంటి పరిస్థితుల్లోనూ ఈ పథకం గడిచిన ఏడాది కాలంలో 10 శాతం మేర రాబడులు అందించిందంటే దీని పనితీరుకు ఇదే నిదర్శనం. 2011, 2018 మార్కెట్‌ కరెక్షన్లలో నష్టాలను పరిమితం చేయడాన్ని కూడా పరిశీలించొచ్చు.

ఈక్విటీలు దీర్ఘకాలంలో మంచి రాబడులను ఇచ్చే సాధనం. కానీ, పెట్టుబడికి, రాబడులకు ఎప్పుడూ రిస్క్‌ ఎంతో కొంత ఉంటుంది. కనుక పెట్టుబడులన్నీ తీసుకెళ్లి ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయకుండా, భిన్న సాధనాల మధ్య వైవిధ్యం ఉండేలా చూసుకోవాలంటూ సూచనలిస్తుంటారు ఆర్థిక సలహాదారులు. పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను తగ్గించి స్థిరమైన రాబడులను ఇచ్చే సాధనాలు ఎన్నో ఉన్నాయి. వీటిని పరిశీలించినప్పుడు పెట్టుబడుల మధ్య వైవిధ్యం, సమతుల్యత కోసం రికరింగ్‌ డిపాజిట్‌(ఆర్‌డీ) మంచి ఆప్షన్‌. బ్యాంకులు అందిస్తున్న రికరింగ్‌ డిపాజిట్‌ సాధనాలను ఇన్వెస్టర్లు తమ మధ్య కాలం నుంచి దీర్ఘకాలిక అవసరాల కోసం తప్పకుండా పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు.   ప్రయోజనాలు...  ఫిక్స్‌డ్‌ డిపాజిట్‌ లాభాలు ఆర్‌డీలోనూ ఉంటాయి. కాకపోతే దీనికి అదనంగా పెట్టుబడులకు క్రమశిక్షణ అన్నది ఆర్‌డీతో సాధ్యం. నిర్ణీత కాలానికి, ప్రతి నెలా నిర్ణీత మొత్తాన్ని ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తూ వెళ్లాల్సి ఉంటుంది కనుక... అనవసర దుబారా కంటే పెట్టుబడికి ప్రాధాన్యం గుర్తుకొస్తు్తంది. కనీసం రూ.100 నుంచి కూడా ఆర్‌డీ చేసుకునేందుకు బ్యాంకులు అవకాశం ఇస్తున్నాయి. సెంట్రల్‌ బ్యాంకు ఆఫ్‌ ఇండియా, బంధన్‌బ్యాంకులు వంటివి తక్కువ మొత్తానికే వీలు కల్పిస్తుంటే, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు వంటి పెద్ద బ్యాంకులు రూ.1,000 నుంచి ఆర్‌డీ చేసుకునేందుకు అనుమతిస్తున్నాయి. ఫిక్స్‌డ్‌ డిపాజిట్‌ అంటే ఒకేసారి ఒకే మొత్తాన్ని ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవాలి. అదే ఆర్‌డీ అయితే ప్రతీ నెలా ఇంత చొప్పున నిర్ణీత కాలం వరకు ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవచ్చు.   వడ్డీ రేట్లు... రికరింగ్‌ డిపాజిట్లపై వడ్డీ రేట్లు ఆర్‌డీ టర్మ్‌ (కాల వ్యవధి)ను బట్టి వేర్వేరుగా ఉంటాయి. అది కూడా బ్యాంకులను బట్టి మారిపోతుంటాయి. అయితే, ఫిక్స్‌డ్‌ డిపాజిట్లకు దగ్గరగానే ఈ రేట్లు ఉండడాన్ని గమనించొచ్చు. ప్రైవేటు రంగ హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు ప్రభుత్వరంగ బ్యాంకులతో పోలిస్తే అధిక రేటు ఆఫర్‌ చేస్తోంది. 27–36 నెలల కోసం ఆర్‌డీ చేసేట్టు అయితే హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు ఆఫర్‌ చేస్తున్న రేటు 7.4%. 60 ఏళ్లు దాటిన వారికి అరశాతం వడ్డీ రేటు అదనంగా ఇస్తోంది. బంధన్‌ బ్యాంకు అయితే 7.65% వడ్డీ రేటును ఆఫర్‌ చేస్తోంది. సీనియర్‌ సిటిజన్లకు 0.75% ఎక్కువ ఇస్తోంది. ఇక బ్యాంకులతోపాటు డిపాజిట్లు సేకరించే ఎన్‌బీఎఫ్‌సీలు కూడా ఆర్‌డీ పథకాలను అందిస్తున్నాయి. వీటిల్లో వడ్డీ రేట్లు బ్యాంకుల్లో కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి. కాకపోతే ఎన్‌బీఎఫ్‌సీల్లో ఆర్‌డీ చేసే ముందు తగిన జాగ్రత్తలు తీసుకోవాలి. ఎందుకంటే బ్యాంకుల్లో చేసే రూ.లక్ష వరకు డిపాజిట్లకు డిపాజిట్‌ ఇన్సూరెన్స్‌ అండ్‌ క్రెడిట్‌ గ్యారంటీ కార్పొరేషన్‌ బీమా ఉంటుంది. అదే ఎన్‌బీఎఫ్‌సీల్లో చేసే డిపాజిట్లకు బీమా వర్తించదు. తమ అవసరాలకు అనుగుణంగా ఆర్‌డీ టర్మ్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. చాలా బ్యాంకులు ఆరు నెలల నుంచి పదేళ్ల కాల వ్యవధి వరకు టర్మ్‌లతో కూడిన ఆర్‌డీలను అనుమతిస్తున్నాయి. కాకపోతే ఒక్కసారి టర్మ్‌ ఎంచుకున్న తర్వాత అందులో మార్పులకు అవకాశం ఉండదు.  అత్యవసరాల్లో అక్కరకు  ఆర్‌డీలో మరో వెసులుబాటు ఉంది. అత్యవసర నిధి సమకూర్చుకోని వారు, అత్యవసర సందర్భాల్లో నిధులకు ఆర్‌డీ అక్కరకు వస్తుంది. ఆర్‌డీలో ఉన్న బ్యాలెన్స్‌పై రాయితీ రేటుతో రుణం తీసుకోవచ్చు. కొన్ని బ్యాంకులు నిర్ణీత వాయిదాల తర్వాత ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్‌ కల్పిస్తున్నాయి. బంధన్‌ బ్యాంకు 6 నెలల తర్వాత ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్‌ను ఆఫర్‌ చేస్తోంది. నిర్ణీత  వ్యవధికి ముందే ఆర్‌డీని క్లోజ్‌ చేసుకునే అవకాశం కూడా ఉంది. చాలా బ్యాంకులు ఇందుకు అనుమతిస్తున్నాయి. కాకపోతే అప్పటి వరకు గడించిన వడ్డీ నుంచి కొంత ఉపసంహరించుకుంటాయి. ఇది సాధారణంగా 1–2% ఉండొచ్చు. కొన్ని బ్యాంకులు దీనికి బదులు ఆర్‌డీ చేసినప్పుడు ఉన్న రేట్ల ప్రకారం... ఎంత కాలానికి ఆర్‌డీ ఉంచారో చూసి ఆ మేరకు రేటును అమలు చేస్తున్నాయి. ఈ వడ్డీని గడువు తీరాకే చెల్లిస్తున్నాయి. ఇక మూలం వద్ద పన్ను కోత(టీడీఎస్‌)ను ఆర్‌డీలకు బ్యాంకులు అమలు చేస్తున్నాయి. 2018–19 ఏడాది వరకు ఒక ఏడాదిలో వడ్డీ ఆదాయం రూ.10,000 దాటితే టీడీఎస్‌ అమలవుతుంది. తర్వాత నుంచి ఈ పరిమితి రూ.40,000కు పెరగనుంది. మొత్తం ఆదాయం ఆదాయపన్ను శ్లాబ్‌ కంటే తక్కువే ఉంటే ఫామ్‌ 15జీ (సీనియర్‌ సిటిజన్లు ఫామ్‌ 15హెచ్‌) సమర్పించడం ద్వారా టీడీఎస్‌ లేకుండా చూసుకోవచ్చు.   ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ విధానం  మీరు ఇప్పటికే బ్యాంకు కస్టమర్‌ అయితే, నెట్‌బ్యాంకింగ్‌ ద్వారా ఆర్‌డీని ఆన్‌లైన్‌లో ప్రారంభించుకోవచ్చు. అలాగే, బ్యాంకు శాఖకు వెళ్లి కూడా ఆర్‌డీని మొదలుపెట్టొచ్చు. దరఖాస్తుతోపాటు అవసరమైన డాక్యుమెంట్లను వెంట తీసుకెళ్లాల్సి ఉంటుంది. నిజానికి ఆర్‌డీ అన్నది క్రమం తప్పకుండా ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకునేందుకు అందుబాటులో ఉన్న సాధనాల్లో మంచి ఉపకరణం. కాకపోతే రెగ్యులర్‌గా వడ్డీ చెల్లించే ఆప్షన్‌ ఇందు లో ఉండదు. అలాగే, క్యుములేటివ్‌ ఇంటరెస్ట్, అసలు కలిపి గడువు తీరిన తర్వాతే చెల్లించడం జరుగుతుంది. రెగ్యులర్‌ఆర్‌డీకి అదనంగా ఇన్వెస్ట్‌ చేసే వెసులుబాటు ఉంటే ఫ్లెక్సీ ఆర్‌డీ లేదా మరో ఆర్‌డీ ఖాతా ప్రారంభించకుంటే సరిపోతుంది. 

న్యూఢిల్లీ: ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం మూడో త్రైమాసికం (క్యూ3)లో మైక్రోఫైనాన్స్‌ రంగం రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో రూ. 1,66,284 కోట్లకు చేరింది. గత ఆర్థిక సంవత్సరం ఇదే వ్యవధితో పోలిస్తే 43.1 శాతం వృద్ధి నమోదు చేసింది. మైక్రోఫైనాన్స్‌ సంస్థల నెట్‌వర్క్‌ ఎంఎఫ్‌ఐఎన్‌ సోమవారం విడుదల చేసిన నివేదికలో ఈ అంశాలు వెల్లడయ్యాయి. దీని ప్రకారం మొత్తం మైక్రోఫైనాన్స్‌ ఖాతాలు వార్షిక ప్రాతిపదికన 24.3 శాతం పెరిగి 8.91 కోట్లకు చేరాయి. మైక్రో ఫైనాన్స్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బ్యాంక్‌యేతర ఆర్థిక సంస్థల కోవకి చెందిన సూక్ష్మ రుణాల సంస్థల (ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐ) వాటా రూ. 60,631 కోట్లు(36.5%). ‘మైక్రోఫైనాన్స్‌ సంస్థలు జరిపే రుణాల వితరణలో సుమారు 81% లావాదేవీలు నగదు రహిత విధానంలోనివే. కొన్ని ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐలైతే ఏకంగా 100 శాతం నగదురహిత విధానంలో రుణాల వితరణ నమోదు చేశాయి‘ అని ఎంఎఫ్‌ఐఎన్‌ సీఈవో హర్‌‡్ష శ్రీవాస్తవ తెలిపారు. 50 ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐలు అక్టోబర్‌–డిసెంబర్‌ మధ్యకాలంలో 77 లక్షల ఖాతాదారులకు రూ. 19,199 కో ట్ల రుణాలు మంజూరు చేశాయి.  రూ.8,235 కోట్లు సమీకరించాయి.   అత్యధికంగా ఈశాన్య రాష్ట్రాల్లో ..  తూర్పు, ఈశాన్య రాష్ట్రాల్లో ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐల రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో అత్యధికంగా కేంద్రీకృతమై ఉంది. ఇక దక్షిణాది వాటా 25 శాతం కాగా, ఉత్తరాది 14%, పశ్చిమ రాష్ట్రాలు 15%, మధ్య భారతంలో 9%గా ఉంది. మొత్తం సూక్ష్మ రుణాల రంగంలో ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ–ఎంఎఫ్‌ఐల వాటా 36.5%, బ్యాంకులది 32.2%, చిన్న ఫైనాన్స్‌ బ్యాంకులది 18.2%, ఎన్‌బీఎఫ్‌సీలది 10.7%, ఎంఎఫ్‌ఐల వాటా 2.4%గా ఉంది. 

ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై తగినంత రాబడులు కోరుకునే వారికి ఎస్‌బీఐ ఫోకస్డ్‌ ఈక్విటీ ఫండ్‌ మంచి ఎంపికే అవుతుంది. అన్ని రకాల మార్కెట్లలోనూ లాభాలు ఇవ్వగల స్టాక్స్‌ను గుర్తించి ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ద్వారా రాబడులు ఇచ్చే విధానంలో ఈ పథకం పనిచేస్తుంటుంది. కనుక ప్రస్తుత మార్కెట్‌ పరిస్థితుల్లో ఇన్వెస్టర్లకు ఇదొక మంచి పెట్టుబడి ఆప్షన్‌ అవుతుంది. ఈ పథకానికి ఆర్‌ శ్రీనివాసన్‌ మేనేజర్‌గా వ్యవహరిస్తున్నారు.   పెట్టుబడుల విధానం  ఫోకస్డ్‌ ఈక్విటీ పథకాల్లో ముందు నుంచి ఉన్న పథకాల్లో ఇదీ ఒకటి. పోర్ట్‌ఫోలియోలో 25 స్టాక్స్‌ వరకు నిర్వహిస్తుంటుంది. మిగిలిన ఈక్విటీ పథకాల మాదిరిగా కాకుండా... ఫోకస్డ్‌ ఈక్విటీ విభాగంలోని పథకాలు తక్కువ స్టాక్స్‌ను పోర్ట్‌ఫోలియోలో కలిగి ఉంటాయి. ప్రస్తుతం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 24 స్టాక్స్‌ ఉన్నాయి. 10 స్టాక్స్‌లోనే 51 శాతం మేర పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. ఇందులోనూ హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు, పీఅండ్‌జీ హైజీన్, ఎస్‌బీఐ, కోటక్‌ బ్యాంకు, దివిస్‌ ల్యాబ్స్‌లో అత్యధికంగా (33శాతం) ఇన్వెస్ట్‌ చేసి ఉంది. బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్‌ స్టాక్స్‌లో 35 శాతానికి పైగా పెట్టుబడులు పెట్టింది. ఆ తర్వాత ఎఫ్‌ఎంసీజీ, ఇంజనీరింగ్‌ రంగాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసింది. సర్వీసెస్, కెమికల్స్, కన్జ్యూమర్‌ డ్యూరబుల్స్, హెల్త్‌కేర్, టెక్నాలజీ, కమ్యూనికేషన్, టెక్స్‌టైల్స్, ఆటోమొబైల్, ఎనర్జీ రంగాల్లోనూ పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. లార్జ్‌క్యాప్, మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ కంపెనీల కలయికగా పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంది. లార్జ్‌క్యాప్‌లో 59 శాతం, మిడ్‌క్యాప్‌లో 22 శాతం, స్మాల్‌క్యాప్‌లో 19 శాతం కేటాయింపులు ఉన్నాయి. తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఓ విదేశీ స్టాక్‌ను కూడా యాడ్‌ చేసుకుంది. గూగుల్‌ మాతృ సంస్థ అయిన ఆల్ఫాబెట్‌ ఐఎన్‌సీ క్లాస్‌ఏ షేర్లలో 3.39 శాతం పెట్టుబడులు కలిగి ఉంది. ఈ తరహా స్టాక్స్‌ ఎంపిక కారణంగా ఈ పథకానికి దీర్ఘకాలంలో మంచి రాబడుల ట్రాక్‌ ఉంది. గతంలో ఎస్‌బీఐ ఎమర్జింగ్‌ ఫండ్‌తో నడిచిన ఈ పథకం పేరు ఫోకస్డ్‌ ఈక్విటీ ఫండ్‌గా గతేడాది మారింది.  రాబడులు   ముఖ్యంగా దీర్ఘకాలంలో ఈ పథకం పనితీరు ఎంతో మెరుగ్గా ఉంది. ఐదేళ్లు, పదేళ్ల కాలంలో బీఎస్‌ఈ 500 టీఆర్‌ఐ కంటే అధిక రాబడులతో ముందుంది. ఐదేళ్లలో వార్షిక సగటు రాబడులు 18.66 శాతం, పదేళ్లలో వార్షిక సగటు రాబడులు 25.71 శాతం చొప్పున ఉన్నాయి. ఇదే కాలంలో బీఎస్‌ఐ 500 టీఆర్‌ఐ రాబడులు 14.74 శాతం, 17.48 శాతం చొప్పున ఉన్నాయి. ఇక ఏడాది కాలంలో ఈ పథకం రాబడులు మైనస్‌ 2.20 శాతం కాగా, బీఎస్‌ఈ 500 రాబడులు మైనస్‌ 1.06 శాతం (నష్టాలు)గా ఉన్నాయి. మూడేళ్ల కాలంలో ఎస్‌బీఐ ఫోకస్డ్‌ ఈక్విటీ ఫండ్‌ 14.78 శాతం చొప్పున వార్షిక రాబడులను ఇచ్చింది. ఈ కాలంలో బీఎస్‌ఈ 500 సూచీ మొత్తం రాబడులు వార్షికంగా 15.54 శాతంగా ఉన్నాయి. ఏడాది, మూడేళ్ల కాలంలో స్వల్పంగా రాబడుల్లో వెనుకబడి ఉన్నప్పటికీ... దీర్ఘకాలంలో మాత్రం అధిక రాబడులను ఇచ్చినట్టు గణాంకాల ద్వారా తెలుస్తోంది. 

నేను గత కొంతకాలంగా మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తున్నాను. నా పోర్ట్‌ఫోలియోలో 3 లేదా 4 మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ కంపెనీలకు చెందిన ఫండ్స్‌ ఉన్నాయి. మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌కు సంబంధించి ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలపై రూ. 1 లక్ష వరకూ మి నహాయింపు ఉంది కదా ! ఈ మినహాయింపు అన్నింటికీ కలిపి వర్తిస్తుం దా ? ఒక్కో మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ సంస్థ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌కే వర్తిస్తుందా ?   –రవీందర్, విజయవాడ   అన్నింటికీ కలిపి వర్తిస్తుంది. ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈక్విటీ షేర్లు, ఈక్విటీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్ల విక్రయాలపై వచ్చిన లాభాలపై రూ. లక్ష వరకూ మినహాయింపు ఉంటుంది. ఒక వేళ ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈక్విటీ, మ్యూచువల్‌ ఫండ్ల విక్రయాలపై దీర్ఘకాల మూలధన  లాభాలు రూ. లక్షకు మించాయనుకోండి. మీరు రూ. లక్షకు మించిన లాభాలపై 10 శాతం పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు మీకు ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో  రూ. లక్షన్నర దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు వచ్చాయనుకుందాం. మినహాయింపు రూ. 1 లక్ష పోను, రూ.50,000పై 10 శాతం చొప్పున రూ.5,000 దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలంలో ఈక్విటీ, ఫండ్స్‌పై మంచి రాబడులే వస్తాయి కాబట్టి, ఈ 10 శాతం పన్ను విషయమై భయపడాల్సిన పని లేదు.   నా వయస్సు 50 సంవత్సరాలు. నేను మొత్తం ఆరు మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేశాను. అవి...ఆదిత్య బిర్లా సన్‌ లైఫ్‌ ఈక్విటీ, ఆదిత్య బిర్లా సన్‌ లైఫ్‌ మనీ మేనేజర్, ఎల్‌ అండ్‌ టీ ట్యాక్స్‌ అడ్వాండేజ్, రిలయన్స్‌ ఈక్విటీ హైబ్రిడ్, రిలయన్స్‌ లార్జ్‌ క్యాప్, ఎస్‌బీఐ బ్లూ చిప్‌లు. ఇది డైవర్సిఫైడ్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో అవునా? కాదా ? నేను మరో పదేళ్ల వరకూ ఇన్వెస్ట్‌ చేయగలను. ఈ ఫండ్స్‌ యూనిట్లను విక్రయించి,  సిస్టమేటిక్‌ ట్రాన్స్‌ఫర్‌ ప్లాన్‌(ఎస్‌టీపీ) ద్వారా వివిధ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌కు చెందిన ఈక్విటీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకుంటున్నాను. దీని కోసం ముందుగా వివిధ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌కు చెందిన  లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌లోకి నా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను బదిలీ చేసి ఆ తర్వాత ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లోకి మార్చుకోమంటారా?   –ఫిలిప్స్, సికింద్రాబాద్‌   మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత సరళం చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. దీని కోసం మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 2–3 మల్టీక్యాప్‌ ఫండ్స్‌ ఉంటే సరిపోతుంది. ఇక మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లోకి ఎస్‌టీపీ ద్వారా  బదిలీ చేసుకోవచ్చు. ప్రస్తుతం మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ అన్నింటినీ, వివిధ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌కు చెందిన వివిధ లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌లోకి కాకుండా ఒకే లిక్విడ్‌ ఫండ్‌లోకి మార్చుకోండి. ఈ ఫండ్‌ నుంచి ఎస్‌డబ్ల్యూపీ (సిస్టమేటిక్‌ విత్‌డ్రాయల్‌ ప్లాన్‌) ద్వారా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను మీ బ్యాంక్‌ ఖాతాలోకి వచ్చేలా చూసుకోండి.  ఈ బ్యాంక్‌ ఖాతా నుంచి సిస్టమేటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌(సిప్‌) ప్లాన్‌ ద్వారా 2–3 మంచి ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లోకి మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను బదిలీ చేసుకోండి. ఈ విధంగా ఒక్కసారి సూచనలు ఇస్తే, ప్రతి నెలా ఆటోమేటిక్‌గా లిక్విడ్‌ ఫండ్‌ నుంచి ఎస్‌డబ్ల్యూపీ ద్వారా విక్రయాలు జరిగి, సిప్‌ ద్వారా ఈక్విటీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లోకి మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ వెళ్లిపోతాయి.   చాలా మంది పన్ను ప్రయోజనాల కోసమే ఈక్విటీ లింక్డ్‌ సేవింగ్స్‌ స్కీమ్‌(ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌)లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తారు. అయితే నాకు పన్ను ఆదా చేయాల్సిన అవసరం లేదు. అయినప్పటికీ ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేద్దామనుకుంటున్నాను. నాది సరైన నిర్ణయమేనా ? –బషీర్, విశాఖ పట్టణం   జ: మీరు ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసినా, మరే ఇతర మల్టీక్యాప్‌ ఈక్విటీ ఫండ్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసినా ఒకటే తేడా ఉంటుంది. ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ల్లో మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ మూడేళ్ల వరకూ లాక్‌–ఇన్‌ అవుతాయి. మల్టీక్యాప్‌ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌కు ఎలాంటి లాక్‌ ఇన్‌ పీరియడ్‌ ఉండదు. ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌లకు ఈ మూడేళ్ల లాక్‌–ఇన్‌ పీరియడ్‌ నిబంధన కారణంగా ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ ఫండ్‌ మేనేజర్‌పై రిడంప్షన్‌(ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ యూనిట్లను విక్రయించడం) ఒత్తిడి ఉండదు. ఫలితంగా సదరు ఫండ్‌ మేనేజర్‌ దీర్ఘకాలం దృష్ట్యా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తాడు. అయితే సాధారణ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌కంటే ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌లు మంచి రాబడులు ఇచ్చిన దాఖలాలు పెద్దగా లేవు. పన్ను ప్రయోజనాలు ప్రాధాన్యం కానప్పుడు ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం సరైన నిర్ణయం కాదు. ఎందుకు అనవసరంగా మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ మూడేళ్ల వరకూ లాక్‌ అయి ఉండటం ?మీరు ఎంచుకోవడానికి ఎన్నో ఫండ్స్‌ అందుబాటులో ఉన్నాయి కదా ! క్రమం తప్పకుండా దీర్ఘకాలం పాటు మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే మంచి రాబడులు పొందవచ్చు. ఏదైనా మంచి ఈక్విటీ ఫండ్‌లో సిస్టమేటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌(సిప్‌) విధానంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే, మీ దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక లక్ష్యాల(రిటైర్మెంట్‌ నిధి ఏర్పాటు, సొంత ఇల్లు సమకూర్చుకోవడం, పిల్లల ఉన్నత చదువులు)ను సునాయాసంగా సాధించవచ్చు. పన్ను ఆదా మీకు అవసరం లేని విషయమైతే, మీరు లిక్విడిటీ విషయమై  ఎందుకు అనవసరంగా  రాజీ పడటం ? అందుకని పన్ను ఆదా చేయాల్సిన అవసరం లేనప్పుడు ఈఎల్‌ఎస్‌ఎస్‌ల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకున్న మీ నిర్ణయం సరైనది కాదని చెప్పవచ్చు. ధీరేంద్ర కుమార్‌ సీఈవో, వ్యాల్యూ రీసెర్చ్‌

రూపాయి పతనం ఇన్వెస్టర్లను నష్టాల పాలు చేస్తోంది. ఇప్పటికే స్టాక్‌ మార్కెట్లు భారీగా నష్టపోయాయి.ఆ నష్టాలింకా కొనసాగుతున్నాయి కూడా. డాలర్‌తో రూపాయి విలువ పడిపోవడం వల్ల... దిగుమతి చేసుకునే వస్తువుల ధరలు పెరుగుతాయి. వాటికి డాలర్లలో చెల్లించాల్సి ఉంటుంది కనక, డాలర్‌ విలువ పెరిగింది కనక దిగుమతులకు ఎక్కువ చెల్లించాల్సి వస్తుంది. దీనివల్ల దేశీయంగా ధరలు పెరుగుతాయి. ఓ రకంగా చూస్తే... రూపాయి పతనం కావటమనేది ఎగుమతిదారులకు లాభం. కానీ చిత్రంగా డాలర్‌తో పోలిస్తే ఇతర దేశాల కరెన్సీలూ బాగా దెబ్బతిన్నాయి. అందుకని అమెరికాకు తప్ప ఇతర దేశాలకు ఎగుమతి చేసే కంపెనీలకు పెద్దగా లాభం ఉండటం లేదు. తమ రాబడులు దెబ్బతింటాయి కనక విదేశీ ఇన్వెస్టర్లు ఇక్కడి పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకెళ్లిపోవటం కొన్నాళ్లుగా జరుగుతోంది. పిల్లల్ని విదేశాల్లో చదివిస్తున్న తల్లిదండ్రులక్కూడా రూపాయి సెగ ఎక్కువే తగులుతోంది. అయితే, రూపాయి పడిపోతుంటే పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొంత భాగంపై డబ్బులు సంపాదించుకునే అవకాశముంది. ఇందు కోసం ప్రత్యామ్నాయ మార్గాలు కొన్ని ఉన్నాయి. వాటిని వివరించేదే ఈ ప్రాఫిట్‌ ప్లస్‌ కథనం... – సాక్షి, పర్సనల్‌ ఫైనాన్స్‌ విభాగం ఎగుమతి ఆధారిత రంగాలయిన ఇన్ఫర్మేషన్‌ టెక్నాలజీ, ఫార్మా కంపెనీల ఆదాయాలు రూపాయి పడిపోవడం వల్ల పెరిగే అవకాశాలు ఉంటాయి. రూపాయి పతనం నుంచి లాభపడాలనుకునే ట్రేడర్లు స్వల్ప కాలం కోసం ఈ స్టాక్స్‌పై దృష్టి సారించొచ్చు. కాకపోతే దీర్ఘకాలంలో మాత్రం ఈ స్టాక్స్‌ హెడ్జ్‌ కోసం ఉపయోగపడవు. గడిచిన పదేళ్ల కాలంలో మూడు సందర్భాలలో డాలర్‌తో రూపాయి ఎక్కువ నష్టపోవడం జరిగింది. 2008లో 19 శాతం, 2013లో 11 శాతం, ఈ ఏడాది ఇప్పటి వరకు 13 శాతం మేర రూపాయి నష్టపోయింది. దీంతో 2008లో సెన్సెక్స్‌ 52 శాతం నష్టపోగా, 2013లో 9 శాతం, ఈ ఏడాది కేవలం 3 శాతం రాబడులనే ఇచ్చింది. కానీ, బీఎస్‌ఈ ఐటీ ఇండెక్స్‌ మాత్రం ఈ ఏడాది సెన్సెక్స్‌ను అధిగమించి ఇప్పటిదాకా 31 శాతం రిటర్నులిచ్చింది. 2013లోనూ బీఎస్‌ఈ ఐటీ ఇండెక్స్‌ 55 శాతం పెరగడం గమనార్హం. కానీ 2008లో ఆర్థిక సంక్షోభం నేపథ్యంలో సెన్సెక్స్‌తో సమానంగా నష్టపోయింది. ఫార్మా అన్నది తప్పనిసరి అవసరమైన రంగాల్లో ఒకటి. కానీ, అమెరికా ఎఫ్‌డీఏ నియంత్రణలతో అమెరికాలో ధరల పరంగా ఒత్తిడి నెలకొంది. ఫలితంగా ఈ ఏడాది ఫార్మా రంగం... రూపాయి విలువ క్షీణించినప్పటికీ కేవలం 2 శాతమే లాభపడింది. కానీ, మిగిలిన సందర్భాల్లో మాత్రం పరిస్థితి భిన్నంగానే ఉంటూ వచ్చింది.   గోల్డ్‌ ఈటీఎఫ్‌లూ చూడొచ్చు... మన బంగారం అవసరాల కోసం పూర్తిగా దిగుమతులపై ఆధారపడి ఉన్నాం. అంతర్జాతీయంగా డాలర్‌ మారకంలోనే బంగారం ధరలు మారుతుంటాయి. డాలర్‌తో రూపాయి మారకం విలువ క్షీణించిన ప్రతీ సందర్భంలోనూ దేశీయంగా బంగారం ధరలు పెరుగుతుంటాయి. పోర్ట్‌ఫోలియోలో బంగారం  కలిగి ఉంటే దాని ధరలు 2008లో 26 శాతం (రూపాయిల్లో) పెరగ్గా, ఈ ఏడాది 8 శాతం పెరిగాయి. కానీ, 2013లో మాత్రం డాలర్‌తో రూపాయి మార కం విలువ క్షీణించినప్పటికీ, బంగారం ధరలు పెరగలేదు. ఆ ఏడాది అంతర్జాతీయ మార్కెట్లో బంగారం ధరలు పడిపోవడం ఇందుకు కారణం. దాంతో డాలర్‌తో రూపాయి తగ్గినప్పటికీ, దేశీయంగా ధరల పెరుగుదల చోటు చేసుకోలేదు. అందుకే రూపాయి విలువ క్షీణత ప్రభావాన్ని హెడ్జ్‌ చేసుకునేందుకు  పోర్ట్‌ఫోలియోలో 5–10 శాతాన్ని బంగారం కోసం కేటాయించుకోవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యం కోసమని బంగారం తీసుకోదలిస్తే... భౌతిక బంగారం కంటే, గోల్డ్‌ ఈటీఎఫ్‌ లేదా సార్వభౌమ బంగారం బాండ్లను ఎంచుకోవడం మెరుగైన ఆప్షన్‌. విదేశీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ విదేశీ స్టాక్స్‌ను పోర్ట్‌ఫోలియోలో కలిగి ఉన్న మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ పథకాలు కూడా ఈ సమయంలో రాబడులకు మార్గం చూపిస్తాయి.  రూపాయి తగ్గుదల ప్రభావానికి విదేశీ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి ఉండటమనేది కుషన్‌గా ఉపయోగపడుతుంది. విదేశీ స్టాక్స్‌ను కలిగి ఉండటం వల్ల రెండు రకాల ప్రయోజనాలుంటాయి. విదేశాల్లో లిస్ట్‌ అయిన కంపెనీల పెరిగే ఆదాయ ప్రయోజనాలకు అదనంగా, రూపాయితో డాలర్‌ బలోపేతం కావడం వల్ల ప్రయోజనం కూడా లభిస్తుంది. విదేశీ స్టాక్స్‌లో పాక్షికంగా, పూర్తిగా ఇన్వెస్ట్‌ చేసే సుమారు 40 మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకాలు ప్రస్తుతం మన దగ్గర ఇన్వెస్టర్లకు అందుబాటులో ఉన్నాయి కూడా. భిన్న రకాల పెట్టుబడి ఆప్షన్లతో ఇవి ఉన్నాయి. కొన్ని ప్రత్యేకంగా అమెరికా లేదా యూరోప్‌ లేదా ఆసియా ప్రాంతాలకే పరిమితమైనవీ ఉన్నాయి. జపాన్, బ్రెజిల్‌ లేదా చైనా మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పథకాలు కూడా ఉన్నాయి. అయితే, ఇతర వర్ధమాన మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పథకాలపై రాబడులు మన మార్కెట్‌లకు అనుగుణంగానే ఉంటాయి. వైవిధ్య ప్రయోజనం పొందాలంటే వీటికి బదులు ప్రధానంగా అమెరికా మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే పథకాలు రూపాయి పడిపోతున్న సమయంలో అక్కరకు వస్తాయి. మైనింగ్, కమోడిటీ, రియల్‌ ఎస్టేట్‌ ఫండ్స్‌ల్లోనూ ఎక్కువ ఒడిదుడుకులు ఉంటుంటాయి. కనుక అమెరికా స్టాక్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకాలే రూపాయి క్షీణతను అధిగమించి రాబడులు పొందేందుకు వీలు కల్పిస్తాయి.   కేవలం యూఎస్‌ ఎస్‌అండ్‌పీ 500ను కొనుగోలు చేసినా గానీ, 2013లో 46 శాతం, ఈ ఏడాది ఇంత వరకు 21 శాతం రాబడులు వచ్చి ఉండేవి. ఇక 2008 మార్కెట్లు కుప్పకూలిన ఏడాదిలో ఎస్‌అండ్‌పీ 500పై పెట్టుబడి వల్ల నష్టం 24 శాతానికే పరిమితం అయింది. కానీ, మన మార్కెట్లు ఆ ఏడాది నష్టపోయిన మొత్తంలో ఇది సగానికంటే తక్కువే. ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ యూఎస్‌ బ్లూచిప్‌ ఈక్విటీ ఫండ్, ఫ్రాంక్లిన్‌ ఇండియా ఫీడర్‌ యూఎస్‌ అపార్చునిటీస్‌ ఫండ్, మోతీలాల్‌ ఓస్వాల్‌ నాస్‌డాక్‌ 100 ఈటీఎఫ్‌ అన్నవి రూపాయి క్షీణత కారణంగా రాబడులు ఆశించేవారికి మంచి ఆప్షన్లు. తమ పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తంలో 10–15 శాతం నిధులను ఈ ఫండ్‌ పథకాల్లో సిప్‌ రూపంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవచ్చు. గతంలో మన ఈక్విటీ ఫండ్స్‌పై దీర్ఘకాల మూలధన లాభాల పన్ను  ప్రయోజనం ఉన్న సమయంలో విదేశీ ఫీడర్‌ ఫండ్స్‌కు మన ఇన్వెస్టర్లు దూరంగా ఉండేవారు. ప్రస్తుతం మన ఈక్విటీ ఫండ్స్‌ 10 శాతం దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను పరిధిలోకి రావడంతో... విదేశీ ఫండ్స్, మన ఫండ్స్‌ విషయంలో పన్నుల పరంగా వ్యత్యాసం తగ్గిపోయింది.

న్యూఢిల్లీ: కన్జ్యూమర్‌ ఉత్పత్తుల సంస్థ జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌ తాజాగా హెంజ్‌ ఇండియాను కొనుగోలు చేయనుంది. క్యాడిలా హెల్త్‌కేర్‌తో కలిసి ఈ డీల్‌ కుదుర్చుకోనున్నట్లు బుధవారం ప్రకటించింది. ఈ ఒప్పందం విలువ సుమారు రూ. 4,595 కోట్లు. హెంజ్‌ ఇండియా కొనుగోలుతో ఎనర్జీ డ్రింక్‌ గ్లూకోన్‌–డీ, టాల్కం పౌడర్‌ బ్రాండ్‌ నైసిల్, నెయ్యి బ్రాండ్‌ సంప్రీతి మొదలైనవి తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలోకి చేరనున్నట్లు జైడస్, క్యాడిలా సంస్థలు విడివిడిగా స్టాక్‌ ఎక్సే్ఛంజీలకు తెలియజేశాయి. అలాగే భారత్, బంగ్లాదేశ్, నేపాల్‌ తదితర దేశాల్లో కాంప్లాన్‌ ఉత్పత్తికి సంబంధించిన మేధో హక్కులు కూడా వీటికి లభిస్తాయి. ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం నాలుగో త్రైమాసికం నాటికి (వచ్చే ఏడాది మార్చి) డీల్‌ పూర్తి కాగలదని ఈ సంస్థలు తెలియజేశాయి. జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌లో క్యాడిలా హెల్త్‌కేర్‌కు మెజారిటీ వాటాలున్నాయి. అమెరికన్‌ దిగ్గజం క్రాఫ్ట్‌ హెంజ్‌ భారత విభాగమైన హెంజ్‌ ఇండియాను కొనుగోలు చేసేందుకు టాటా గ్రూప్, డాబర్‌ ఇండియా మొదలైన దిగ్గజాలు పోటీపడ్డాయి.  ‘మా పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించడానికి, ఆరోగ్యకరమైన జీవన విధానాలు పాటించే వినియోగదారులు మెచ్చే బ్రాండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి ఈ కొనుగోలు మంచి అవకాశం. కన్జ్యూమర్‌ వెల్‌నెస్‌ విభాగంలో మా కార్యకలాపాలు మరింతగా విస్తరించేందుకు కూడా ఇది తోడ్పడుతుంది‘ అని జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌ చైర్మన్‌ శార్విల్‌ పటేల్‌ తెలిపారు. అటు కాంప్లాన్‌ తరహాలోనే అమ్మకానికి ఉన్న హార్లిక్స్‌ బ్రాండ్‌ కొనుగోలు కోసం పోటీపడటం లేదని ఆయన స్పష్టం చేశారు. తమ వ్యాపార వ్యూహాలకు కాంప్లాన్‌ బ్రాండ్‌ మరింత అనువైనదిగా ఆయన చెప్పారు. హెంజ్‌ సాస్‌లు, ఇతరత్రా క్రాఫ్ట్‌ ఉత్పత్తుల విక్రయాలను పెంచుకోవడంపై దృష్టి సారించనున్నట్లు క్రాఫ్ట్‌ హెంజ్‌ వెల్లడించింది.   రూ. 1,700 కోట్లకు జైడస్‌ ఆదాయాలు..  న్యూట్రిషన్‌ పానీయాల్లో చక్కెర శాతం ఎక్కువగా ఉంటోందన్న కారణంతో వినియోగదారులు క్రమంగా ఆయుర్వేద ఉత్పత్తుల వైపు మళ్లుతున్న నేపథ్యంలో దేశీ న్యూట్రిషనల్‌ డ్రింకుల మార్కెట్‌ మందగమనంలో ఉంది. గడిచిన అయిదేళ్లుగా 16.1 శాతం మేర వార్షికంగా వృద్ధి చెందుతున్న ఈ మార్కెట్‌.. 2017– 2022 మధ్య 5.6 శాతమే వృద్ధి సాధించవచ్చన్న అంచనాలున్నాయి. ఈ సమయంలో జైడస్‌ ఈ డీల్‌ కుదుర్చుకోవడం ప్రాధాన్యం సంతరించుకుంది. జూన్‌ 30తో ముగిసిన 12 నెలల కాలంలో కాంప్లాన్, గ్లూకోన్‌–డీ, నైసిల్, సంప్రీతి ఘీ ఉత్పత్తుల ద్వారా ఆదాయాలు దాదాపు రూ.1,150 కోట్ల మేర నమోదయ్యాయి. ఈ డీల్‌తో జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌ వార్షిక కన్సాలిడేటెడ్‌ ఆదాయం రూ.1,700 కోట్లకు చేరనుంది. రూ.40 కోట్ల నికర నిర్వహణ మూలధనం, రూ.15 కోట్ల నగదు నిల్వలను కలిపి కంపెనీ విలువను మదింపు చేశారు. ఇతరత్రా రుణాలేమీ తమకు బదలాయించడం జరగదని జైడస్‌ తెలిపింది. కొంత రుణం, కొంత ఈక్విటీ రూపంలో డీల్‌కు అవసరమైన నిధులను సమకూర్చుకుంటామని, పలు ప్రైవేట్‌ ఈక్విటీ దిగ్గజాలు తోడ్పాటునివ్వడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయని వివరించింది.  1994 నుంచి కార్యకలాపాలు  క్రాఫ్ట్‌ హెంజ్‌ భారత్‌లో 1994 నుంచి కార్యకలాపాలు సాగిస్తోంది. ఉత్తర్‌ ప్రదేశ్‌లోని అలీగఢ్, ఉత్తరాఖండ్‌లోని సితార్‌గంజ్‌లో ఈ సంస్థకు రెండు తయారీ ప్లాంట్లున్నాయి. ప్రస్తుతం హెంజ్‌ ఇండియాకు 29 రాష్ట్రాల్లో దాదాపు 800 మంది పైగా పంపిణీదారులు, 20,000 పైచిలుకు హోల్‌సేలర్ల నెట్‌వర్క్‌ ఉంది. మరోవైపు జైడస్‌ వెల్‌నెస్‌కు షుగర్‌ ఫ్రీ, ఎవర్‌యూత్, న్యూట్రాలైట్‌ తదితర ప్రధానమైన బ్రాండ్స్‌ ఉన్నాయి. 

పెట్టుబడులపై రిస్క్‌కు భయపడేవారు, డెట్‌ సాధనాల్లోనూ కాస్తంత సురక్షితమైన సాధనం కోసం చూసే వారు ఫ్రాంక్లిన్‌ ఇండియా అల్ట్రా షార్ట్‌ బాండ్‌ ఫండ్‌–సూపర్‌ ఇనిస్టిట్యూషనల్‌ ప్లాన్‌ను పరిశీలించొచ్చు. అధిక రేటింగ్‌ కలిగిన షార్ట్‌ టర్మ్‌ డెట్‌ ఇనుస్ట్రుమెంట్లలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది. మనీ మార్కెట్‌ ఇనుస్ట్రుమెంట్లు, కమర్షియల్‌ పేపర్లు పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ వాటాను ఆక్రమిస్తాయి. ఈ కేటగిరీలో గత పదేళ్ల కాలంలో టాప్‌ పథకాల్లో ఇదీ ఒకటిగా నిలిచింది. ఇందులో రాబడులను చూసి ఈ విషయాన్ని అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఏడాది కాలంలో బెంచ్‌ మార్క్‌ (క్రిసిల్‌ లిక్విడిటీ ఫండ్‌ ఇండెక్స్‌) రాబడులు 7.2%గా ఉంటే ఈ పథకంలో 7.5%గా ఉన్నాయి. అలాగే, ఈ పథకంలో మూడేళ్ల కాలంలో వార్షిక రాబడులు 8.7%, ఐదేళ్లలో వార్షిక రాబడులు 9.2%గా ఉన్నాయి. కేటగిరీ రాబడులు మూడేళ్లలో 7.2%, ఐదేళ్లలో 7.9% ఉండడం గమనార్హం. కేటగిరీతో పోలి స్తే దీర్ఘకాలంలో 1.5% అధిక రాబడులను ఫ్రాంక్లిన్‌ ఇండియా అల్ట్రా షార్ట్‌ బాండ్‌ ఫండ్‌ ఇచ్చింది. ఎక్కువ సమయాల్లో బెంచ్‌ మార్క్‌ కంటే ఎక్కువ రాబడులను అందించిన చరిత్ర ఉంది. కనుక అత్యవసర నిధిని ఏర్పాటు చేసుకునేవారు ఈ పథకంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవడం ద్వారా ఆ మొత్తంపై మంచి రాబడులను పొందొచ్చు. ఇక ఐదేళ్లు, పదేళ్ల కాలంలో మెరుగైన రాబడుల దృష్ట్యా దీర్ఘకాల అవసరాలకు ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవాలని భావించే వారికి ఈ పథకం అనువే. ఎందుకంటే డైనమిక్‌ బాండ్‌ లేదా క్రెడిట్‌రిస్క్‌ ఫండ్స్‌ కంటే ఇందులోనే రాబడులు అధికంగా ఉన్నాయి.   పోర్ట్‌ఫోలియో పేరులో ఉన్నట్టు... ఏడాదిలోపు కాల వ్యవధి తీరే సాధనాల్లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో ఈల్డ్‌ను కొన్నేళ్లుగా 8.5–8.7% మధ్య ఉండేలా చూస్తోంది. ఫ్రాంక్లిన్‌ ఇండియా అల్ట్రా షార్ట్‌ బాండ్‌ ఫండ్‌ తన పెట్టుబడుల్లో సగం మేర స్వల్ప కాల సాధనాలకు టాప్‌ రేటింగ్‌ అయిన ఏ1ప్లస్‌ వాటిల్లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేసింది. యాక్సిస్‌ బ్యాంకు, ఐడీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు సర్టి ఫికేట్‌ డిపాజిట్స్, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ, నాబార్డ్, రిలయన్స్‌ ఇండస్ట్రీస్‌ కమర్షియల్‌ పేపర్లు, ఐఆర్‌ఎఫ్‌సీ, రెన్యూ పవర్‌ తదితర కంపెనీల కార్పొరేట్‌ డెట్‌ సాధనాల్లో ఈ పథకం పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. ఇటీవల రేటింగ్‌ స్వల్పంగా తగ్గిన సాధనాల్లోనూ పెట్టుబడులు కలిగి ఉంది. కాకపోతే వీటి వెనుక పెద్ద వ్యాపార గ్రూపులు ఉన్నాయి. పిరమల్‌ రియాలిటీ, టాటా మోటార్స్, రిలయన్స్‌ బ్రాడ్‌కాస్ట్‌ నెట్‌వర్క్‌ ఇందుకు ఉదాహరణలు. మొత్తం మీద 75–80 వరకు భిన్న సంస్థల సెక్యూరిటీల్లో పెట్టుబడులు కలిగి ఉంది. నిజానికి అల్ట్రా షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ను స్వల్ప కాలం కోసమే సూచిస్తుంటారు. అయితే, దీర్ఘకాలంలో రాబడులు మెరుగ్గా ఉన్నప్పుడు దీర్ఘకాల అవసరాలకు కూడా వీటిని ఎంచుకోవడం తప్పేమీ కాదు.

స్మాల్, మిడ్‌క్యాప్‌ విభాగంలో భారీగా పెరిగి, అధిక విలువలకు చేరిన స్టాక్స్‌... ఇటీవలి కరెక్షన్‌లో భారీగా పడడాన్ని చూసే ఉంటాం. వీటిల్లో ఆణిముత్యాలను పట్టుకుని ఇన్వెస్టింగ్‌ చేయడమే వ్యాల్యూ ఫండ్స్‌ చేసే పని. బాగా పడిన స్టాక్స్‌ లేదా, అధిక విలువ కలిగి, తక్కువ ధరల వద్ద ట్రేడవుతున్నవి, దీర్ఘకాల వృద్ధికి అవకాశాలు బలంగా ఉన్నవి పెట్టుబడులకు మంచి అవకాశాలు అవుతాయి. ఇన్వెస్కో ఇండియా కాంట్రా ఫండ్‌ కూడా పెట్టుబడులకు ఈ విధానాన్నే ఆచరిస్తోంది.   వివిధ మార్కెట్‌ క్యాపిటలైజేషన్‌తో ఉన్న స్టాక్స్‌ను ఈ ఫండ్‌ కొనుగోలు చేస్తుంటుంది. అంటే మల్టీ క్యాప్‌ విధానంగానే భావించొచ్చు. ఫండమెంటల్స్‌ కంటే తక్కువ విలువకు ట్రేడవుతున్నవి, టర్న్‌ అరౌండ్‌కు అవకాశం ఉన్న స్టాక్స్‌కు ఈ పథకం ప్రాధాన్యం ఇస్తుంటుంది. అదే సమయంలో రాబడులను పెంచుకునేందుకు వృద్ధికి అవకాశం ఉన్న స్టాక్స్‌ను కూడా ఎంచుకుంటుంది. 2007 ఏప్రిల్‌లో మార్కెట్లు చాలా గరిష్ట స్థాయిలకు చేరిన సమయంలో ఈ పథకం ఆరంభమైంది. బుల్, బేర్, ఒడిదుడుకులతో ఉన్న వివిధ మార్కెట్‌ కాల సమయాల్లో పనితీరు పరంగా మెరుగ్గా నిలిచింది.   పనితీరు, విధానం మూడింట ఒక వంతు పెట్టుబడులను మిడ్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌కు కేటాయించడం అన్ని వేళలా పాటిస్తుంటుంది. దీంతో ర్యాలీల్లో అధిక రాబడుల అవకాశాలను పదిలంగా ఉంచుకుంటుంది. ఇక లార్జ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు మార్కెట్‌ కరెక్షన్‌ సమయాల్లో నష్టాలను పరిమితం చేసేందుకు తోడ్పడతాయి. బుల్, బేర్‌ మార్కెట్లలోనూ ఈక్విటీ పెట్టుబడులను తగ్గించుకోదు. అన్ని మార్కెట్‌ పరిస్థితుల్లోనూ ఈక్విటీ పెట్టుబడులను 95 శాతానికిపైనే నిర్వహించడాన్ని గమనించొచ్చు. మార్కెట్‌ పరిస్థితులను గమనిస్తూ పెట్టుబడులను రంగాలవారీగా మార్పులు చేర్పులు మాత్రం చేస్తుంది. 2013లో సాఫ్ట్‌వేర్, కన్జ్యూమర్‌ నాన్‌ డ్యూరబుల్స్‌ను ఎక్కువగా నమ్ముకుంది. 2014లో ఆటో రంగానికి ప్రాధాన్యం ఇచ్చింది. ఇన్ఫోసిస్, హెచ్‌సీఎల్‌ టెక్నాలజీస్‌లో పెట్టుబడులను స్థిరంగా కొనసాగించడం, 2017లో సైయంట్‌లో వాటాలను పెంచుకోవడం ద్వారా మంచి రాబడులనే సొంతం చేసుకుంది. ఈ పథకం పనితీరుకు ప్రామాణిక సూచీ బీఎస్‌ఈ 500. ఏడాది కాలంలో ఈ పథకం రాబడులు 11.5 శాతంగా ఉంటే, బెంచ్‌ మార్క్‌ (బీఎస్‌ఈ 500) రాబడులు 8.7 శాతం కావడం గమనార్హం. ఈ పథకంలో మూడేళ్ల కాలంలో వార్షిక సగటు రాబడులు 16.8 శాతం, ఐదేళ్లలో 26.3 శాతం చొప్పున ఉన్నాయి. కానీ ఇదే కాలంలో బెంచ్‌ మార్క్‌ రాబడులు 14.6 శాతం, 17.8 శాతంగానే ఉండడం గమనించాలి. ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ వ్యాల్యూ డిస్కవరీ ఫండ్, ఎల్‌అండ్‌టీ ఇండియా వ్యాల్యూ ఫండ్‌ కంటే పనితీరులో ముందుంది.   పోర్ట్‌ఫోలియో: ఆటో రంగంలో మారుతి సుజుకీకి ప్రాధాన్యం తగ్గించి తక్కువ విలువల వద్ద లభిస్తున్న ఎంఅండ్‌ఎం, హీరో మోటో కార్ప్‌లకు ప్రాధాన్యం ఇచ్చింది. అలాగే, విలువలు పెరిగిన ఎంఆర్‌ఎఫ్, ఎౖMð్సడ్‌ స్టాక్స్‌లో వాటాలు తగ్గించుకుంది. కన్జ్యూమర్‌ నాన్‌ డ్యూరబుల్స్‌లో పెట్టుబడులను పెంచుకుంది. అందులోనూ అధిక విలువల్లో ట్రేడ్‌ అవుతున్న హెచ్‌యూఎల్, గోద్రేజ్‌ కన్జ్యూమర్, డాబర్‌ కంటే ఐటీసీ, పరాగ్‌ మిల్క్‌ ఫుడ్స్‌ను నమ్ముకుంది.

న్యూఢిల్లీ: విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్ల (ఎఫ్‌పీఐ)కు సంబంధించి సవరించిన కేవైసీ నిబంధనలను మార్కెట్‌ రెగ్యులేటర్‌ సెబీ శుక్రవారం విడుదల చేసింది. ఎన్‌ఆర్‌ఐలు, దేశీయంగా నివసించే పౌరులు ఎఫ్‌పీఏల్లో అనియంత్రిత వాటా కలిగి ఉండేందుకు సెబీ తాజాగా అనుమతించింది. కేవైసీ (మీ కస్టర్‌ ఎవరన్నది తెలుసుకోవడం)కి సంబంధించి రెండు సర్క్యులర్‌లను విడుదల చేసింది. గతంలో విడుదల చేసిన మార్గదర్శకాలపై ఎఫ్‌పీఏల్లో ఆందోళన తలెత్తడం, నిబంధనల పాటింపు విషయంలో గందరగోళం కారణంగా రూ.4 లక్షల కోట్ల మేర ఎఫ్‌పీఐల పెట్టుబడులు వెనక్కి వెళ్లిపోతాయన్న అంచనాలు వ్యక్తమయ్యాయి. వీటికి పరిష్కారంగా ఆర్‌బీఐ మాజీ డిప్యూటీ గవర్నర్‌ హెచ్‌ఆర్‌ ఖాన్‌ అధ్యక్షతన గల ప్యానల్‌ పలు సవరణలను సూచించింది. ఈ మేరకు సెబీ సవరించిన మార్గదర్శకాలను విడుదల చేసింది. కొత్త నిబంధనలు ఎన్‌ఆర్‌ఐలు, ఓసీఐలు (విదేశాల్లోని భారత పౌరులు), ఆర్‌ఐ (భారత్‌లో నివాసం ఉండేవారు)లు ఎఫ్‌పీఐల్లో అనియంత్రింత వాటా కలిగి ఉండొచ్చు. ఒక్కరే అయితే 25 శాతం, ఎన్‌ఆర్‌ఐ/ఓసీఐ/ఆర్‌ఐ మొత్తం హోల్డింగ్స్‌ కలిపి ఓ ఎఫ్‌పీఐ ఆధ్వర్యంలోని ఆస్తుల్లో 50 శాతం మించకూడదు. వీరిని భాగస్వాములుగానూ అనుమతిస్తారు. ఎఫ్‌పీఐలను ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ మేనేజర్స్‌ (ఐఎం) నియంత్రించొచ్చు. ఈ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ మేనేజర్స్‌ ఎన్‌ఆర్‌ఐ లేదా ఓసీఐ లేదా ఆర్‌ఐ అయినా కావచ్చు. లేదా వీరి నియంత్రణలో అయినా ఉండొచ్చు. ఇలాంటి సవరణలు, వెసులుబాట్లు నూతన నిబంధనల్లో ఉన్నాయి. వీటిని పాటించేందుకు ఎఫ్‌పీఐలకు ఆరు నెలల సమయం ఇవ్వగా, నిబంధనలు పాటించని వారు తమ పొజిషన్లను మూసివేసేందుకు మరో 180 రోజుల గడువు ఇచ్చింది. కేటిగిరీ–2, 3 పరిధిలోని ఎఫ్‌పీఐలు తమ నిర్వహణలోని ఆస్తుల లబ్దిదారులతో జాబితాను నిర్వహించాలి. ఈ వివరాలను సెబీకి కూడా సమర్పించాల్సి ఉంటుంది.

అన్ని కాలాల్లోనూ సూచీలకు తగ్గకుండా రాబడులను అందించడంలో ఎడెల్వీజ్‌ లార్జ్‌క్యాప్‌ పథకం పనితీరు గురించి తప్పకుండా చెప్పుకోవాల్సిందే. గడిచిన ఏడాది కాలంలో 17 శాతం రాబడులను అందించి లార్జ్‌క్యాప్‌ విభాగంలో ఉత్తమ పథకంగా నిలిచింది. లార్జ్‌క్యాప్‌ కారణంగా మార్కెట్లు ర్యాలీ చేయగా, ఇదే కాలంలో పోటీ పథకాల్లో రాబడులు ఒక అంకె వరకే ఉండటం గమనార్హం. బెంచ్‌మార్క్‌ నిఫ్టీ50తో పోలిస్తే రాబడుల్లో ముందు నిలిచింది. ఈ పథకం 2009లో ప్రారంభం కాగా, పనితీరు విషయంలో అప్పటి నుంచి మెరుగైన ప్రదర్శనే చూపుతోంది. దీర్ఘకాలం పాటు పెట్టుబడులు పెట్టగలిగే వారు ఈ పథకాన్ని పరిశీలించొచ్చు.   పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యమైన వ్యాపారంతోపాటు, ఆ వ్యాపారంలో స్థిరమైన అధిక వృద్ధికి అవకాశం ఉన్న స్టాక్స్‌లో ఎడెల్వీజ్‌ లార్జ్‌క్యాప్‌ ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. వృద్ధి అవకాశాలకు తోడు షేరు ధర ఆకర్షణీయ స్థాయిలో ఉన్న స్టాక్స్‌ను ఎంచుకుంటుంది. భిన్న రంగాలకు చెందిన 50కు పైగా లార్జ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ను ఎంచుకోవడం ద్వారా ఆటుపోట్లకు చెక్‌ పెట్టడం, రిస్క్‌ను సాధ్యమైనంత తగ్గించుకోవడం ఈ పథకం విధానాల్లో భాగం. స్టాక్స్‌ ఎంపిక పటిష్టంగా ఉండటం, క్యాష్‌ కాల్స్‌ తీసుకోవడం వంటి విధానాలు ఈ పథకం పనితీరు మార్కెట్‌ ర్యాలీల్లో మెరుగ్గా ఉండటం, కరెక్షన్లలో నష్టాలను పరిమితం చేసేందుకు సాయపడుతోంది. 2014, 2017 మార్కెట్‌ ర్యాలీల్లో లార్జ్‌క్యాప్‌ విభాగంలోనూ, బెంచ్‌ మార్క్‌ రాబడులతో పోల్చి చూస్తే ఎడెల్వీజ్‌ లార్జ్‌క్యాప్‌ మెరుగ్గా ఉండటం గమనార్హం. అలాగే, 2011, 2015 మార్కెట్లలో బలహీనత నెలకొన్న సమయాల్లోనూ పనితీరులో ముందే ఉంది. అస్సెట్‌ అలొకేషన్‌ (పెట్టుబడుల కేటాయింపు)ను వేగంగా మార్పు చేయడాన్ని కూడా గమనించొచ్చు. ఉదాహరణకు ఈ ఏడాది ఏప్రిల్‌లో ఈక్విటీలకు కేటాయింపులు 79 శాతంగా ఉండగా, మే నెలకు వచ్చే సరికి 84 శాతానికి పెంచుకుంది. తిరిగి జూన్‌ నెలలో 76 శాతానికి తగ్గించుకుంది. దీనివల్ల అధిక పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్‌కు దారితీస్తుంది. అయినప్పటికీ దీనివల్ల అధిక ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియోకు దారితీయకపోవడాన్ని గమనించొచ్చు. ముఖ్యంగా ఈ పథకంలో ఆకర్షణీయమైన అంశం... రెగ్యులర్‌ పథకంలో ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియో కేవలం 1.38 శాతంగానే ఉండటం. మిగిలిన పథకాల్లో ఇది 2.6 శాతం వరకు ఉండడాన్ని చూడొచ్చు. దీనివల్ల దీర్ఘకాలంలో ఇన్వెస్టర్లకు అధిక రాబడులకు వీలుంటుంది.   స్టాక్స్‌ ఎంపిక ఈ పథకం పోర్ట్‌ఫోలియోలో దిగ్గజ కంపెనీలన్నీ ఉన్నాయి. గడిచిన ఏడాది కాలంలో రిలయన్స్‌ ఇండస్ట్రీస్, హిందుస్తాన్‌ యూనిలీవర్, టీసీఎస్‌లో వాటాను పెంచుకుంది. నిజానికి ఇదే కాలంలో ఈ స్టాక్స్‌ మంచి ర్యాలీ చేయడంతో ఈ పథకం మెరుగైన రాబడులను ఇవ్వగలిగింది. ఇక గత ఏడాదిలో ప్రైవేటు రంగ బ్యాంకులు, ఫైనాన్స్‌ కంపెనీలు, సాఫ్ట్‌ వేర్‌ కంపెనీల్లో వాటాలను పెంచుకుంది. ప్రస్తుతం ఫైనాన్షియల్, ఎఫ్‌ఎంసీజీ, టెక్నాలజీ రంగ స్టాక్స్‌లో ఎక్కువగా పెట్టుబడులు పెట్టింది. 

పెట్టుబడి పెట్టేటపుడు ప్రతి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పైనా అధిక రాబడిని ఆశిస్తే రిస్క్‌ పెరిగిపోతుందని గుర్తుంచుకోవాలి. ఎందుకంటే ఎక్కువ రిస్క్‌ ఎక్కువ ఉంటే అక్కడే రాబడి కూడా ఎక్కువుంటుంది. అందుకని రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు ప్రతిచోటా అధిక రాబడి ఆశిస్తే... ప్రతికూల పరిస్థితుల్లో కొన్ని చేదు ఫలితాలు ఎదురుకావచ్చు. కాబట్టి రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను డైవర్సిపై చేసుకోవటం తప్పనిసరి. అధిక రాబడుల కోణంలో 100 శాతం పెట్టుబడులను ఈక్విటీ పథకాల్లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేయకుండా, కొంత శాతాన్ని బాండ్‌ ఫండ్స్‌కు కూడా కేటాయించుకోవడం శ్రేయస్కరం. సెబీ ఇటీవల మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకాలను హేతుబద్ధం చేయటం తెలిసిందే. అయితే, బాండ్‌ ఫండ్స్‌లో 16 కేటగిరీలను ప్రవేశపెట్టడంతో వీటిలో ఏ పథకాలు ఎంచుకోవాలి? అన్న సందేహం చాలా మందికి వస్తోంది. వీటిని నిపుణుల ముందు ఉంచింది ‘సాక్షి’. రెండు మూడు బాండ్‌ ఫండ్స్‌ చాలన్నది వారి సూచన. ఇంకా వారు చెప్పిన వివరాల సమాహారమే ఈ కథనం... – సాక్షి, పర్సనల్‌ ఫైనాన్స్‌ విభాగం సరైన బాండ్‌ ఫండ్‌ ఎంచుకునేందుకు ముందుగా ఆ ఫండ్‌తో వచ్చే ప్రయోజనాలపై అవగాహన తెచ్చుకోవాలి. ప్రాథమికంగా చూస్తే బాండ్‌ ఫండ్‌ అన్నది మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోకు కుషన్‌ లాంటిది. స్థిరమైన రాబడులతో పోర్ట్‌ఫోలియోకు దన్నుగా ఉంటుంది. డెట్‌ ఫండ్స్‌ అన్నవి మరింత ఆటుపోట్లతో కూడిన పెట్టుబడి సాధనాలకు హెడ్జింగ్‌ లాంటివన్నది ‘ఫండ్స్‌ ఇండియా’ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ రీసెర్చ్‌ హెడ్‌ విద్యా బాల మాట. అయితే, బాండ్‌ ఫండ్స్‌లో ఎన్నో రకాలున్నాయి కనుక వాటిని చూసి అయోమయంలో పడిపోవక్కర్లేదు. బాండ్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో ఏర్పాటుకు సులభ విధానాన్ని అనుసరించొచ్చని, రెండు మూడు రకాల పథకాలకు మించి అవసరం లేదని ఆయన చెప్పారు. మొదటి ప్రాధాన్యం ఇదీ...   బాండ్‌ ఫండ్స్‌ను ఎంపిక చేసుకునే వారికి తొలి ప్రాధాన్యం లిక్విడ్‌ ఫండే. 91 రోజుల వరకు కాల వ్యవధి తీరే సాధనాల్లో ఈ ఫండ్స్‌ ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తాయి. వీటి గురించి అర్థం చేసుకునేందుకు ఎటువంటి గందరగోళం అవసరం లేదు. ‘‘వీటిలో రాబడులన్నవి ముందే అంచనా వేయొచ్చు.  పోర్ట్‌ఫోలియోకు స్థిరత్వాన్నిస్తాయి. క్రెడిట్‌ లేదా వడ్డీ రేట్ల పరంగా రిస్క్‌ ఉండదు’’అని విద్యా బాల వివరించారు. పైగా లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులను అత్యవసర నిధిగా వినియోగించుకోవటం సులువు. మిగులు నిధులను బ్యాంకు ఖాతాల్లో ఉంచే బదులు లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెడితే రాబడులు అధికంగా పొందొచ్చు. బ్యాంకు సేవింగ్స్‌ ఖాతాలపై వడ్డీ 3.5 శాతమే. కానీ, లిక్విడ్‌ ఫండ్‌ లేదా లోడ్యూరేషన్‌  ఫండ్‌లో రాబడులు 7– 7.5 శాతం స్థాయిలో ఉంటాయి. లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌లో ఉంచిన నిధులను ఇన్వెస్టర్‌కు అవసరం ఏర్పడితే కొన్నింటిలో తక్షణమే వెనక్కి తీసుకునేందుకు అవకాశం ఉంది. రూ.50,000 వరకు లేదా ఫండ్‌ విలువలో 90 శాతం ఏది తక్కువ అయితే ఆ మేర వెంటనే వెనక్కి తీసుకోవచ్చు. కొన్నింటిలో మరుసటి రోజు తీసుకునేందుకు అవకాశం ఉంది. వెంటనే తీసుకునే అవకాశం ఉన్నందున బ్యాంకు ఖాతాకు ఉన్న సౌకర్యం ఇందులోనూ ఉంటుంది. అతితక్కువ లేదా తక్కువ కాల ఫండ్స్‌ మూడేళ్ల కాల వ్యవధి వరకు ఉన్న సాధనాల్లో పెట్టుబడులు పెడతాయని, ఇన్వెస్టర్లు ఇంతే కాల వ్యవధి కోసం వీటిని ఎంచుకోవచ్చన్నది మార్నింగ్‌ స్టార్‌ ఫండ్‌ రీసెర్చ్‌ డైరెక్టర్‌ కౌస్తుభ్‌ బేల్‌పుర్కార్‌ సూచన. వడ్డీ రేట్ల పరంగా వీటిలో అంత రిస్క్‌ ఉండదని, తక్కువ కాల వ్యవధితో కూడిన బాండ్స్‌ వీటి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉండడమే కారణమని, లిక్విడ్‌ ఫండ్‌ కంటే అధిక రాబడులను ఇస్తాయని చెప్పారాయన. దాదాపు రిస్క్‌కు దూరంగా ఇవి అధిక రాబడులను అందిస్తాయని ప్లాన్‌రూపీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ సర్వీసెస్‌ వ్యవస్థాపకుడు అమోల్‌ జోషి చెప్పారు. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లకు లిక్విడ్‌ ఫండ్, లో డూరేషన్‌ ఫండ్‌ సరిపోతాయని ఆయన సూచించారు. ఎందుకంటే మారే వడ్డీ రేట్ల వాతావరణంలో వీటి రాబడులపై ప్రభావం తక్కువగా ఉంటుంది. డిఫాల్ట్‌ రిస్క్‌ చాలా చాలా తక్కువ.   కొంత రిస్క్‌... ఇంకాస్త రాబడి బాండ్‌ ఫండ్స్‌లో ఇతర కేటగిరీలోని ఫండ్స్‌లో వడ్డీ రేట్ల పరంగా రిస్క్‌ను అర్థం చేసుకోవడం కాస్త కష్టమే. అయితే, రిస్క్‌ ఉన్నా కాస్తంత అధిక రాబడులు ఆశించే వారికి నిపుణులు సూచించేవి క్రెడిట్‌ రిస్క్‌ ఫండ్స్‌ లేదా డైనమిక్‌ బాండ్‌ ఫండ్స్‌. లిక్విడ్, షార్ట్‌ డ్యురేషన్‌తో పాటు కాస్తంత పెట్టుబడులను వీటికి కేటాయించుకోవడం ద్వారా డెట్‌ ఫండ్స్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను పరిమితం చేసుకోవాలన్నది నిపుణుల సూచన. తక్కువ రేటింగ్‌ ఉన్న కార్పొరేట్‌ బాండ్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ద్వారా అధిక రాబడులను అందించేవి క్రెడిట్‌ రిస్క్‌ ఫండ్స్‌. తక్కువ రేటింగ్‌ ఉన్న సాధనాల్లో పెడతాయి కనుక రిస్క్‌ ఎక్కువ. అందుకే క్రెడిట్‌ రిస్క్‌ ఫండ్స్‌గా వీటిని పిలుస్తారు అయితే, దేశీ కార్పొరేట్‌ కంపెనీల పరిస్థితి మెరుగుపడుతూ ఉన్నందున తక్కువ రేటింగ్‌ ఉన్నవి కూడా మెరుగుపడే సూచనలున్నాయి. దీంతో రాబడులు అధికంగా వచ్చే అవకాశం ఉంటుంది. చాలా తక్కువ రేటింగ్‌ ఉన్న కంపెనీలు బాండ్ల చెల్లింపుల పరంగా డిఫాల్ట్‌ అయితే రాబడులపై ఆ ప్రభావం ఉంటుందని గుర్తుంచుకోవాలి. రిస్క్‌ తీసుకునే వారు డైనమిక్‌ బాండ్‌ ఫండ్‌ను కూడా పరిశీలించొచ్చు. షార్ట్, లాంగ్‌ డ్యురేషన్‌ ఫండ్స్‌ మధ్య పెట్టుబడులను మారుస్తూ (దీన్నే డైనమిక్‌ అనేది) మారే వడ్డీ రేట్ల నుంచి అధిక రాబడులను అందుకునే ప్రయత్నం చేస్తుంటాయి. వడ్డీ రేట్ల గమనం గురించి అర్థం కాని వారు ఈ పథకాలను ఎంచుకోవచ్చు. మీడియం డ్యురేషన్, లాంగ్‌ డ్యురేషన్, కార్పొరేట్‌ బాండ్, బ్యాంకింగ్, పీఎస్‌యూ ఫండ్‌ తదితర కేటగిరీలు కూడా బాండ్‌ ఫండ్స్‌లో ఉన్నాయి. కానీ, ఇన్వెస్టర్ల పెట్టుబడులకు ఇవి ఏమంత విలువను చేకూర్చేవి కావన్నది నిపుణుల మాట. చూడాల్సిన అంశాలు ఇవీ... క్రెడిట్‌ రిస్క్‌ అన్ని డెట్‌ ఫండ్స్‌ కూడా ఫిక్స్‌డ్‌ ఇన్‌కమ్‌ లేదా మనీ మార్కెట్‌ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్లు అయిన ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు, బాండ్లు, ట్రెజరీ బిల్లులు, సర్టిఫికెట్‌ ఆఫ్‌ డిపాజిట్, కమర్షియల్‌ పేపర్లలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేవే. వీటిని బట్టి రిస్క్‌ ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు, ట్రెజరీ బిల్లులు అన్నవి రిస్క్‌ లేనివి. అదే కంపెనీ బాండ్‌ అయితే రిస్క్‌ తప్పకుండా ఉంటుంది. ఇన్వెస్టర్‌ తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చుకునే పథకాలు ఎక్కడ ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తాయన్న అవగాహన తప్పనిసరి. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు, ట్రెజరీ బిల్లులు మినహా మిగిలిన సాధనాలకు తక్కువ క్రెడిట్‌ రేటింగ్‌ ఉన్న వాటిలో ఇన్వెస్ట్‌ చేసినట్టయితే అధిక రిస్క్‌ ఉన్నట్టుగానే భావించాలి. కాల వ్యవధి డెట్‌ ఫండ్స్‌లో ఈక్విటీల్లానే ఎన్నో పథకాలు ఉన్నాయి. మీ పెట్టుబడుల కాల వ్యవధికి సరిపోయే పథకాలు కూడా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు లిక్విడ్‌ ఫండ్స్‌ అన్నవి మూడు నెలల కాల వ్యవధి కోసం. లాంగ్‌ టర్మ్‌ బాండ్‌ ఫండ్స్‌ అన్నవి దీర్ఘకాలంలో ఒకటి లేదా రెండంకెల స్థాయిలో రాబడులు ఆశించేవారి కోసం.   లిక్విడిటీ డెట్‌ ఫండ్స్‌లో ఓపెన్‌ ఎండెడ్‌ ఫండ్స్‌ను మాత్రమే అవసరంపడితే లిక్విడ్‌ (నగదుగా)గా మార్చుకోవచ్చు. క్లోజ్‌ ఎండెడ్‌ ఫండ్స్‌ అన్నవి కూడా ఉన్నాయి. ఒక్కసారి ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే ఫండ్‌ కాల వ్యవధి ముగిసే వరకు వేచి ఉండాల్సి వస్తుంది. మధ్యంతరంగా డబ్బులు కావాల్సివ స్తే వీటిని అమ్మి సొమ్ము చేసుకోవడం కష్టం. అందుకే ఇన్వెస్ట్‌ చేసే వారు తమ అవసరాలను గుర్తెరిగి పథకాలను ఎంచుకోవాలి. ఎగ్జిట్‌ లోడ్‌ చాలా వరకు డెట్‌ ఫండ్స్‌ ఎగ్జిట్‌ లోడ్‌ విధి స్తున్నాయి. అంటే పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకునే సమయంలో విధించే చార్జీ. అయితే, ఇది కేవలం ప్రారంభంలో కొంత కాలం పాటే ఉంటుంది. అంటే నెలల నుంచి ఏడాది వరకు ఉండొచ్చు. ఆ లోపు వెనక్కి తీసుకుంటే ఆ మొత్తం నుంచి 1 శాతా న్ని మినహాయించుకుంటాయి ఫండ్స్‌ సంస్థలు.   ఫండ్‌ మేనేజర్‌ పరంగా రిస్క్‌ ఫండ్‌ మేనేజర్లు సైతం కొన్ని సందర్భాల్లో మార్కెట్‌ గమనాలను అవగాహన చేసుకోలేకపోవచ్చు. దీంతో ఆ పథకం రాబడులు ప్రభా వితమవుతాయి.  

ఫ్రాంక్లిన్‌ టెంపుల్వ్‌ ఆల్టర్నేటివ్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ (ఎఫ్‌టీఏఐ) తాజాగా తమ తొలి ఫండ్‌ ’ఫ్రాంక్లిన్‌ ఇండియా లాంగ్‌ షార్ట్‌ ఈక్విటీ ఏఐఎఫ్‌’ను ప్రవేశపెట్టింది. పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌పై అవగాహన ఉండి, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సాధనాల్లో మరింతగా ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకునే వారికోసం దీన్ని ఉద్దేశించినట్లు  ఎఫ్‌టీఏఐ ప్రెసిడెంట్‌ నాగనాథ్‌ సుందరేశన్‌ తెలిపారు. దేశీ సంస్థల ఈక్విటీ, డెరివేటివ్స్‌ మొదలైన వాటిల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ద్వారా మధ్య, దీర్ఘకాలానికి మెరుగైన రాబడులు అందించడం, పెట్టుబడుల విలువ పెరిగేలా చూడటం ఈ ఫండ్‌ ప్రధాన లక్ష్యమని ఆయన పేర్కొన్నారు. ఫండమెంటల్, టెక్నికల్‌ విశ్లేషణల మేళవింపుతో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం జరుగుతుందని తెలిపారు.   

ఇటీవలి మార్కెట్ల అస్థిరత సమయంలో మిడ్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ బాగా పతనం అయ్యాయి. దీంతో ఇన్వెస్టర్లు నిరాశ చెందిన విషయం నిజమే. కానీ, దీర్ఘకాలంలో పెద్ద లక్ష్యాలను చేరుకునేందుకు వీలుగా సంపద సృష్టికి ఈక్విటీలకు దూరంగా ఉండడం కూడా సరికాదు. కనుక నాణ్యమైన ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టుకోవడం అర్థవంతమైనదే. ఆ విధంగా చూసినప్పుడు ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ ఈక్విటీ అండ్‌ డెట్‌ ఫండ్‌ కూడా పరిశీలించదగ్గదే. ఎందుకంటే మార్కెట్లు ర్యాలీ చేస్తున్న సమయంలో స్టాక్స్‌ను కొంత మేర విక్రయించి నగదు నిల్వలు పెంచుకోవడం, అదే సమయంలో డెట్‌ విభాగంలోనూ కొంత మేర పెట్టుబడుల ద్వారా నష్టాలను సాధ్యమైనంత వరకు దూరంగా ఉంచడం ఈ పథకం పనితీరులో భాగం. హైబ్రిడ్‌ పథకంగా ఇది 65–80 శాతం వరకు ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు అవకాశం ఉంది. కనీసం 65 శాతం ఈక్విటీలోనూ, 20–35 శాతం వరకు డెట్‌ విభాగంలోనూ పెట్టుబడులు పెట్టే ఈ పథకాన్ని అటు రాబడుల పరంగా, ఇటు మార్కెట్ల ఆటుపోట్ల సమయంలోనూ కాస్తంత రక్షణగా భావించొచ్చు.   పనితీరు గతంలో ఇది ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌గా ఉండేది. సెబీ మార్పుల తర్వాత పేరు మారింది. దీర్ఘకాలంలో చూసినప్పుడు ఈ విభాగం సగటు రాబడులతో పోలిస్తే ఈ పథకం పనితీరు కాస్త అధికంగానే ఉంది. స్వల్ప కాలం అంటే ఏడాది కాలంలో మాత్రం కాస్త ప్రతికూలంగా ఉండటం గమనార్హం. ఏడాది కాలంలో ఈ పథకం 4.9 శాతం రాబడులు ఇస్తే, ఈ విభాగం సగటు రాబడులు 6.2 శాతంగా ఉన్నాయి. ఇక మూడేళ్ల కాలంలో ఈ పథకం రాబడులు సగటున 10.4 శాతంగా ఉంటే, ఇదే విభాగం సగటు రాబడులు 8.6 శాతమే. ఐదేళ్లలో ఈ పథకం రాబడులు వార్షికంగా 17.4 శాతం కాగా, ఈ విభాగం రాబడులు 15.3 శాతం. గత మూడేళ్లుగా ఈ పథకం ఈక్విటీల్లో 65–74 శాతం మేర పెట్టుబడులు కొనసాగిస్తోంది. 2017లో వడ్డీ రేట్లు పెరిగిన సమయంలో ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో ఎక్స్‌పోజర్‌ను 11–14 శాతం వరకు తగ్గించుకుంది. 2017లో ఈ పథకం రాబడులు తక్కువగా ఉండడానికి కారణం ఐటీ స్టాక్స్‌లో ఎక్స్‌పోజర్‌ తగ్గించుకుని, అధిక భాగం లార్జ్‌క్యాప్‌నకు పరిమితం కావడమే.   పోర్ట్‌ఫోలియో ఈక్విటీల్లో ప్రధానంగా లార్జ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. అవసరమైన సమయాల్లో మిడ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లోనూ పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా రాబడులను పెంచుకునే ప్రయత్నం చేస్తుంది. ఈక్విటీ, డెట్‌ మధ్య పెట్టుబడులు మార్చడం ద్వారా రాబడులు మెరుగ్గా ఉండేలా చూస్తుంది. 2014 ర్యాలీ సమయంలో ఈక్విటీ పెట్టుబడులను 68–70 శాతం స్థాయిలో కొనసాగిస్తే, 2013లో ఇది 65–67 శాతంగా ఉండడం గమనార్హం. 2016లో బ్యాంకింగ్, పవర్, ఆయిల్, గ్యాస్‌ కంపెనీల స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మెరుగైన రాబడులను ఇవ్వగలిగింది.  

న్యూఢిల్లీ/బెంగళూరు: కన్నడనాట మంత్రి పదవుల పంపిణీ ఓ కొలిక్కివచ్చింది. జేడీఎస్, కాంగ్రెస్‌ సంకీర్ణం ప్రభుత్వంలో కీలకమైన ఆర్థిక మంత్రి  పదవి జేడీఎస్‌కు, హోం శాఖ కాంగ్రెస్‌కు ఇచ్చేట్లు ఒప్పందం కుదిరిందని ఆయా పార్టీ వర్గాల విశ్వసనీయ సమాచారం. రెండు పార్టీల ముఖ్య నేతలు ఢిల్లీలో కొనసాగించిన పలు దఫాల చర్చల్లో పదవుల కేటాయింపుపై ఏకాభిప్రాయానికి వచ్చినట్లు తెలుస్తోంది. దీనిపై విదేశాల్లో ఉన్న కాంగ్రెస్‌ అధ్యక్షుడు రాహుల్‌ ఇక్కడి నేతలతో ఫోన్‌లో మాట్లాడారని వెల్లడించాయి. పదవుల కేటాయింపు ఒప్పందం తుది దశలో ఉందని తెలుస్తోంది.  అయితే, తుది నిర్ణయం తీసుకోబోయే ముందు కాంగ్రెస్‌ వ్యవహారాల రాష్ట్ర ఇన్‌చార్జి కేసీ వేణుగోపాల్, జేడీఎస్‌ ప్రధాన కార్యదర్శి డానిష్‌ అలీ బెంగళూరు వెళ్లి తమ పార్టీ నేతలతో మాట్లాడతారని సమాచారం. ‘ మా పార్టీకి ఆర్థిక శాఖ ఇవ్వాలని అంగీకారం కుదిరింది. దీనిపై బెంగళూరు వెళ్లి సీఎంతోపాటు పార్టీ అధినేత దేవెగౌడతో మాట్లాడి ఖరారు చేస్తాం’ అని జేడీఎస్‌ నేత డానిష్‌ అలీ తెలిపారు. మే 23వ తేదీన జేడీఎస్‌కు చెందిన కుమారస్వామి సీఎంగా, కాంగ్రెస్‌ నేత పరమేశ్వర డెప్యూటీ సీఎంగా ప్రమాణంచేశాక కీలక మంత్రిత్వశాఖలపై రెండు పార్టీలు పట్టుబట్టాయి. నేడు ప్రకటిస్తాం: సీఎం కేబినెట్‌ విస్తరణ, మంత్రి పదవుల కేటాయింపుపై శుక్రవారం పూర్తి వివరాలు వెల్లడిస్తామని  సీఎం కుమారస్వామి చెప్పారు. ‘నాతో పాటు జేడీఎస్‌ అధినేత దేవెగౌడ, కాంగ్రెస్‌ ప్రధాన కార్యదర్శి వేణుగోపాల్‌ ఢిల్లీలో జరిగిన పరిణామాలపై చర్చలు జరిపి, అంతిమ నిర్ణయం శుక్రవారం ప్రకటిస్తాం’అని చెప్పారు. ఆర్థిక శాఖ విషయమై ఇబ్బందుల్లేవని, అంగీకారానికి వచ్చామని సమాధానమిచ్చారు.

మరికొన్ని రోజుల్లో... అంటే ఏప్రిల్‌ 1 నుంచి కొత్త ఆర్థిక సంవత్సరం 2018–19 ప్రారంభం కానుంది. ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఈ ఏడాది బాగానే ర్యాలీ చేసినా... తరువాత కొంత తగ్గాయి. మొత్తమ్మీద చూస్తే గతేడాది లాభదాయకమేనని చెప్పాలి. ఈ నేపథ్యంలో గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో రాబడులు ఏ మేరకున్నాయి, పోర్టుఫోలియోలో మార్పులు అవసరమా... లేదా? తదితర అంశాలపై ఓ సారి దృష్టి సారించడం ద్వారా వాటిల్లో మార్పులు, చేర్పులు చేసుకునే అవకాశముంటుంది. ఈక్విటీల్లో రాబడులకు తగ్గట్టుగా పెట్టుబడుల కేటాయింపుల్లో మార్పుచేర్పులు చేయడం తప్పనిసరి. దీనివల్ల మీ పోర్టుఫోలియోకు రిస్క్‌ను తట్టుకునే సామర్థ్యం వస్తుంది. ఇందుకు ఏం చేయాలనేదే ఈ ‘ప్రాఫిట్‌ ప్లస్‌’ కథనం... మార్కెట్ల ర్యాలీతో ఫండ్స్‌ ఆకర్షణీయం... మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ పట్ల ఇటీవలి కాలంలో సాధారణ ఇన్వెస్టర్లలోనూ ఆసక్తి పెరిగింది. మ్యూచుల్‌ ఫండ్స్‌ పథకాల్లోకి పెట్టుబడుల రాక పెరగడమే ఇందుకు నిదర్శనం. సిస్టమ్యాటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌ (సిప్‌) రూపంలో 2016 ఏప్రిల్‌లో రూ.3,122 కోట్లు ఫండ్స్‌ పథకాల్లోకి రాగా, 2017 ఏప్రిల్‌ నెలకొచ్చేసరికి ఇవి కాస్తా రూ.4,300 కోట్లకు పెరిగాయి. ఈ ఏడాది జనవరి నెలలో సిప్‌ ద్వారా మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లోకి ఏకంగా రూ.6,644 కోట్ల నిధులు వచ్చి పడ్డాయి. ఇన్వెస్టర్ల ఫోలియోల సంఖ్యలోనూ భారీ వృద్ధి కనిపిస్తోంది. 2015 డిసెంబర్‌లో సుమారు 3.8 కోట్ల ఫోలియోలు ఉండగా, 2017 డిసెంబర్‌ నాటికి ఇవి 4.8 కోట్లకు చేరాయి. ఇక మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో అధిక మొత్తంలో పెట్టుబడి పెట్టే ఇన్వెస్టర్ల (హెచ్‌ఎన్‌ఐ) సంఖ్యలోనూ పెరుగుదల కనిపిస్తోంది. 2015 డిసెంబర్‌లో 8,60,000 మంది హెచ్‌ఎన్‌ఐలు ఉండగా, 2017డిసెంబర్‌ నాటికి 17 లక్షలకు చేరారు. అంటే దాదాపు రెట్టింపయ్యారు. ఒక ఇన్వెస్టర్‌ పెట్టుబడులకు సంబంధించి కేటాయించే సంఖ్యే ఫోలియో నంబర్‌. ఒకటికి మించిన ఫండ్స్‌ సంస్థల్లో పెట్టుబడులుంటే ఒకే ఇన్వెస్టర్‌కు ఒకటికి మించి ఫోలియోలుంటాయి.  అసెట్‌ అలొకేషన్‌ను సమీక్షించాలి... ఫండ్స్‌లోకి ఈ స్థాయిలో పెట్టుబడులు రావటానికి ఈక్విటీ మార్కెట్ల ర్యాలీయే ప్రధాన ఇంధనమని చెప్పుకోవాలి. 2017లో బీఎస్‌ఈ సెన్సెక్స్‌ 28 శాతం, బీఎస్‌ఈ మిడ్‌క్యాప్‌ ఇండెక్స్‌ 48 శాతం, బీఎస్‌ఈ స్మాల్‌క్యాప్‌ ఇండెక్స్‌ 60 శాతం చొప్పున పెరిగాయి. వాస్తవానికి ఇలా మార్కెట్లు పెరుగుతున్న కొద్దీ, పెట్టుబడులపై రాబడులు అధికం అవుతుంటాయి. అంటే ఆ మేరకు ఇన్వెస్టర్లు ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించుకోవాలి. దీన్నే పోర్ట్‌ ఫోలియో రీబ్యాలన్స్‌గా చెబుతారు. ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈక్విటీ మార్కెట్ల ర్యాలీ నేపథ్యంలో అసెట్‌ అలోకేషన్‌ను (పెట్టుబడుల కేటాయింపులు) ఓ సారి సమీక్షించుకోవాలనేది నిపుణుల సూచన. ‘‘గడిచిన రెండేళ్లలో భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లు ర్యాలీ చేశాయి. ఇన్వెస్టర్ల పెట్టుబడి విలువ గణనీయంగా పెరిగింది. దీనర్థం ఈక్విటీలు బాగా ఖరీదయ్యాయి. అమెరికా, యూరోప్, జపాన్‌లో బాండ్‌ ఈల్డ్స్‌ పెరుగుతున్నాయి. దీంతో అక్కడ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి’’ అంటూ క్రెడిట్‌ సూసీ వెల్త్‌ మేనేజిమెంట్‌ ఇండియా ఫండ్స్‌ హెడ్‌ కునాల్‌ వాలియా కొన్ని సూచనలు చేశారు. అవి... ►ఈక్విటీల్లో అధిక పెట్టుబడులకు దూరంగా ఉండటం మంచిది. ► మిడ్, స్మాల్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులు తగ్గించుకోవాలి ►డెట్‌ ఫండ్స్‌లో రాబడులు పెరుగుతున్నందున కార్పొరేట్‌ బాండ్‌ ఫండ్స్‌ను పరిశీలించొచ్చు. లక్ష్యాలకు తగ్గ బడ్జెట్‌ మీ దగ్గర సమగ్రమైన ఆర్థిక ప్రణాళిక ఉంటే చాలదు. ఎందుకంటే కొత్త లక్ష్యాలు మీ ముందుకు రావచ్చు. అప్పటికే కొన్ని లక్ష్యాలను దాటిపోవచ్చు. కొత్తగా రుణాలు తీసుకుని ఉండొచ్చు. వీటన్నింటికీ బడ్జెట్‌లో చోటు కల్పించాలి. ఈ విషయమై మ్యాక్స్‌ ఫైనాన్షియల్‌ ప్లానర్స్‌ వ్యవస్థాపకుడు ప్రకాశ్‌ ప్రహరాజ్‌ మాట్లాడుతూ... ఓ క్లయింట్‌ అనుభవాన్ని తెలియజేశారు. ‘‘ఓ వ్యక్తి తన కుమారుడి విదేశీ చదువుల కోసం రూ.25 లక్షల విద్యా రుణం తీసుకున్నాడు. విదేశీ యూనివర్సిటీకి తొలి ఏడాదే అన్ని ఫీజులు కట్టాలి కదా!! దాంతో రుణాన్ని నాలుగు వాయిదాలుగా మొదటి ఏడాదిలోనే త్రైమాసికోసారి ఇచ్చేందుకు బ్యాంకు అంగీకరించింది. రెండు వాయిదాలిచ్చాక కొర్రీ వేసింది. తిరిగి ఐదో ఏడాదిలోనే ఇస్తానని స్పష్టం చేసింది. బ్యాంకు ఇంటర్నల్‌ ఆడిట్‌ బృందం అభ్యంతరాలతో అనూహ్యమైన నిర్ణయం తీసుకుంది. దీన్ని అతడు ఊహించలేదు. దీంతో అతడి అంచనాలు తప్పాయి. తన సొంత నిధుల నుంచి సర్దుబాటు చేసుకోవాల్సి వచ్చింది. అతడు తన పోర్ట్‌ఫోలియో, పెట్టుడులను సమీక్షించుకోవాల్సి వచ్చిం ది’’ అని ప్రకాశ్‌ ప్రహరాజ్‌ తెలిపారు. ఈ పరిస్థితితో సదరు వ్యక్తి తన కుమారుడి విదేశీ విద్యా ఫీజులు కట్టేందుకు తన రిటైర్మెంట్‌ నిధి నుంచి, తన కుమార్తె వివాహ అవసరాల కోసం ఏర్పాటు చేస్తున్న నిధి నుంచి సర్దుబాటు చేసుకున్నారని ప్రకాశ్‌ చెప్పారు. కేటాయింపులు మారాలి... ఇక ప్రతి ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఉద్యోగులకు సాధారణంగా వేతన పెంపు ఉంటుంది. అయినప్పటికీ చాలా మంది తమ పెట్టుబడుల్లో మార్పులకు చొరవ తీసుకోరు. దీంతో పెరుగుతున్న అవసరాలకు అనుగుణంగా పెట్టుబడుల మొత్తం వృద్ధి ఉండదు. అందుకే ఏటా వేతనం పెంపు స్థాయిలో పెట్టుబడులను కూడా పెంచుకోవాలని ప్రహరాజ్‌ సూచించారు. సిప్‌ రూపంలో పెట్టుబడుల మొత్తాన్ని పెంచుకోవచ్చన్నారు. నామినేషన్, విల్లు చాలా మంది చేసే తప్పు నామినేషన్‌ను పట్టించుకోకపోవడం లేదా నిర్లక్ష్యం వహించడం. కానీ, ప్రతీ పెట్టుబడి సాధనానికి నామినేషన్‌ ఇవ్వడం ఎంతో అవసరమైనదనేది ఆర్థిక నిపుణుల సూచన. పెట్టుబడి పెట్టే వ్యక్తికి అనుకోనిది ఏదైనా జరిగితే వారి పేరిట ఉన్న పెట్టుబడులు సరైన వారి చేతికి, జాప్యం లేకుండా సకాలంలో అందుతాయి. ఇందుకు విల్లు రాయడం కూడా మంచి ఆలోచనే. కోరుకున్న విధంగా పెట్టుబడులు, ఆస్తులు సరైన వారి చేతికి చేరేందుకు విల్లు వీలు కల్పిస్తుంది. ఒకరికి మించి పంపకం జరగాలని ఆశించినా ఆ మేరకు విల్లు రాసుకోవచ్చు. నామినేషన్‌ అన్నది ట్రస్టీలాంటిది. నామినీ అంటే వారసులే కావాలని లేదు. ఒకవేళ నామినీగా వారసుల్లో ఒకరి పేరును చేర్చినప్పటికీ మీ తదనంతరం వారికి బదిలీ అయిన ఆస్తులను వారుసులందరికీ సమానంగా పంపిణీ చేయాల్సిన బాధ్యత నామినీపై ఉంటుంది. 

రాబడుల విషయంలో ఈక్విటీలను మించి అధిక రాబడులనిచ్చే సాధనాలు దాదాపుగా లేవనే చెప్పాలి. దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు రూ.లక్ష దాటితే 10 శాతం పన్ను ప్రవేశపెట్డం వల్ల రాబడులు పెద్దగా ప్రభావితం కావని, ఈక్విటీలు భవిష్యత్తులోనూ మెరుగైన రాబడులనే ఇస్తాయన్నది విశ్లేషకుల అంచనా. ఈ నేపథ్యంలో... స్టాక్‌ మార్కెట్లు గరిష్ట స్థాయిలో ఉన్నా కూడా రిస్క్‌ పెద్దగా లేకుండానే తగిన రాబడులు కావాలనుకునే వారు ఎల్‌ అండ్‌ టీ ప్రుడెన్స్‌ ఫండ్‌ను పరిశీలించొచ్చు.   ఎల్‌అండ్‌టీ ప్రుడెన్స్‌ ఫండ్‌ ఈక్విటీ ఆధారిత బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌. పథకం పరిధిలోని మొత్తం నిధుల్లో 65 శాతం వరకు ఈక్విటీల్లోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తారు. మిగిలిన 35 శాతం మేరకు డెట్‌ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెడతారు. మార్కెట్లు పెరిగి ఉన్నప్పటికీ మరింత ర్యాలీ చేస్తే ఆ అవకాశం కోల్పోకుండా ఈక్విటీ పెట్టుబడులు ఉపయోగపడతాయి. అదే సమయంలో కరెక్షన్‌కు లోనైతే రిస్క్‌ తక్కువగా ఉండేందుకు డెట్‌ ఎక్స్‌పోజర్‌ సాయపడుతుంది. కనుక ప్రస్తుత మార్కెట్‌ పరిస్థితుల్లో ఈ ఫండ్‌ ఒక మంచి ఆప్షన్‌.   పెట్టుబడుల విధానం, పనితీరు మార్కెట్ల ర్యాలీ ఎంత పద్ధతి ప్రకారం ఉన్నాగానీ ఈ ఫండ్‌ ఈక్విటీ పెట్టుబడులను పరిమితికి మించి పెంచదు. ఏ సమయంలో చూసినా ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ 65–75 శాతం మధ్యలోనే ఉంటుంది. మార్కెట్లు బుల్‌ ర్యాలీ సమయంలో ఎక్స్‌పోజర్‌ను గరిష్టంగా 75 శాతం వరకు పెంచుతుంది. ఆటుపోట్లు ఎక్కువైతే పెట్టుబడుల్ని 65 శాతానికి పరిమితం చేస్తుంది. ఈక్విటీల్లోనూ రిస్క్‌ తక్కువ ఉండే విభాగంపైనే ఎక్కువ దృష్టి పెడుతుంది. ఆటుపోట్లు ఎక్కువగా ఉండే మిడ్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో (మార్కెట్‌ క్యాప్‌ రూ.10,000 కోట్లకు తక్కువగా ఉన్నవి) పెట్టుబడుల్ని 30 శాతం మించకుండా చూస్తుంది. అలాగే డెట్‌ వైపు కూడా ఏఏఏ, ఏఏ రేటింగ్‌ ఉన్న బాండ్లలోనే ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. బాండ్లలోనూ మార్కెట్‌ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో ఎక్స్‌పోజర్‌ పెంచుకోవడం, తగ్గించుకోవడం చేస్తుంటుంది. ఈక్విటీ విభాగంలో 2013లో సాఫ్ట్‌వేర్, కన్జ్యూమర్‌ నాన్‌ డ్యూరబుల్‌ రంగాలు, 2014 ర్యాలీలో బ్యాంకింగ్, 2016లో కన్జ్యూమర్‌ నాన్‌ డ్యూరబుల్‌ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడుల ద్వారా గణనీయమైన రాబడులనే అందించింది. ఏడాది, మూడేళ్లు, ఐదేళ్ల కాలాన్ని పరిశీలించి చూస్తే ఎల్‌ అండ్‌ టీ ప్రుడెన్స్‌ ఫండ్‌ ఇదే విభాగంలోని ఇతర ఫండ్‌ పథకాల కంటే సగటున 3–4 శాతం మెరుగైన రాబడులనే అందించింది. ఏడాది కాలంలో 24.3 శాతం, మూడేళ్లలో 12.4 శాతం, ఐదేళ్లలో సగటున 18.6 శాతం వార్షిక రాబడులను ఇచ్చింది. టాటా బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్, ఫ్రాంక్లిన్‌ బ్యాలన్స్‌డ్, డీఎస్‌పీబీఆర్‌ బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌ పథకాల కంటే ఎల్‌ అండ్‌ టీ ప్రుడెన్స్‌ రాబడుల్లో ముందుంది.   పోర్ట్‌ఫోలియో ఈక్విటీలో 70 నుంచి 80 స్టాక్స్‌ వరకు పెట్టుబడుల కోసం ఎంచుకుంటుంది. ప్రస్తుతం డెట్‌ విభాగంలో 26.6 శాతం పెట్టుబడులున్నాయి. లార్జ్‌క్యాప్‌ స్టాక్స్‌తో పోలిస్తే బుల్‌ ర్యాలీ కారణంగా మిడ్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ ధరలు అనూహ్యంగా పెరిగిన నేపథ్యంలో ముందు జాగ్రత్త చర్యలు తీసుకుంది. మిడ్, స్మాల్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులను 10 శాతం లోపునకు తగ్గించుకుంది. గడిచిన ఏడాది కాలంలో బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్స్, కన్‌స్ట్రక్షన్‌ ప్రాజెక్ట్స్‌ రంగాలకు ప్రాధాన్యం ఇచ్చింది. డెట్‌ వైపు గత ఏడాది కాలంలో సార్వభౌమ బాండ్ల స్థానాన్ని కార్పొరేట్‌ బాండ్లతో భర్తీ చేసింది.   ఫండ్‌ పెట్టుబడులు ఎలా..? విభాగం                    నిధులు (శాతం) డెట్‌                             26.6   బ్యాంకులు                   13.7 ఫైనాన్స్‌                        9.3 కన్‌స్ట్రక్షన్‌ ప్రాజెక్టులు       5.3 ఫార్మా                          5.1 ఆటో                            4.9 ఇతర విభాగాలు          35.1  

మెరుగైన రాబడుల కోసం వ్యూహాత్మక అలోకేషన్‌తోపాటు, ట్యాక్టికల్‌ అలోకేషన్‌ను కూడా ఇన్వెస్టర్లు అనుసరిస్తుంటారు. మార్కెట్‌ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా కేటాయింపులను వివిధ సాధనాల మధ్య మార్పు చేస్తుంటారు. అయితే, ఇది సరిగ్గా చేస్తేనే ఇన్వెస్టర్లకు ప్రయోజనం కలుగుతుంది. ఇందుకు ఉదాహరణ మార్కెట్‌ విలువలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈక్విటీలకు నిధుల కేటాయింపును పెంచడం, మార్కెట్‌ విలువలు అధిక స్థాయికి చేరినప్పుడు ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడులు తగ్గించుకోవడం వల్ల మంచి రాబడులు అందుకోవచ్చు. అయితే, ట్యాక్టికల్‌ అలోకేషన్‌లో పెట్టుబడుల కేటాయింపులు అన్నవి ఎక్కువ సార్లు మార్కెట్‌ సెంటిమెంట్‌ ఆధారంగా ఉంటాయి. దాంతో అది తప్పుడు ఎంపిక అవుతుంది. బేర్‌ మార్కెట్లో రిస్క్‌ను భరించలేని ఇన్వెస్టర్లు బుల్‌ మార్కెట్లో రిస్క్‌ తీసుకోవడం గమనించొచ్చు. ‘‘అధిక వ్యాల్యూషన్లు ఉన్నప్పుడు సహజంగా ఎక్స్‌పోజర్‌ తగ్గించుకోవాల్సింది పోయి ఇతర సాధనాల నుంచి మరిన్ని నిధులను ఈక్విటీ వైపు మళ్లిస్తుంటారు’’ అని అవుట్‌లుక్‌ ఏషియా క్యాపిటల్‌ సీఈవో మనోజ్‌ నాగ్‌పాల్‌ పేర్కొన్నారు. రిస్క్‌ తగ్గించుకోవాలని అనుకుంటున్నవారు, శాశ్వత పోర్ట్‌ఫోలియోను అనుసరించడం ద్వారా మార్కెట్‌ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా నిధుల కేటాయింపుల్లో మార్పులు చేసుకునే అవసరం ఉండదు. నాలుగు ప్రధాన సాధనాల్లో... ఈక్విటీ, ప్రభుత్వ డెట్, బంగారం, నగదు వీటిలో సమాన భాగాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం ద్వారా శాశ్వత పోర్ట్‌ఫోలియో ఏర్పడినట్టు అవుతుంది.   ఉపయోగాలు పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో విధానాన్ని ఆవిష్కరించిన వ్యక్తి అనలిస్ట్‌ హ్యారీ బ్రౌనే. ‘ఫెయిల్‌ సేఫ్‌ ఇన్వెస్టింగ్‌’ అనే పుస్తకంలో తొలిసారిగా పేర్కొన్నారు. ఈ విధానంలో ఒక విభాగంలో మార్కెట్‌ పరిస్థితుల వల్ల విలువ క్షీణిస్తే, అదే సమయంలో మరో విభాగంలో పెరుగుదల కారణంగా పెట్టుబడుల విలువ పడిపోకుండా కాపాడుతుంది. ఉదాహరణకు ఆర్థిక రంగం మంచి ఊపు మీద ఉన్నప్పుడు ఈక్విటీలు బాగా రాణిస్తాయి. అదే సంక్షోభంలో ఇవి వెలుగులు కోల్పోతాయి. ప్రభుత్వ బాండ్లు సంక్షోభంలో మంచిగా రాణిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గి బాండ్ల ధరలు పెరుగుతాయి కనుక. అదే సమయంలో ఆర్థిక రంగం బూమ్‌ మీదున్న సమయంలో ప్రభుత్వ బాండ్లు అంతగా రాణించవు. ఇందుకు నిదర్శనం డైవర్సిఫైడ్‌ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌ 2008 సంక్షోభ సమయంలో 55.38 శాతం పతనం అయితే, దీర్ఘకాల గిల్ట్‌ ఫండ్స్‌ (ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసేవి) 26 శాతం పెరిగాయి. ఇతర సాధనాలతో పోలిస్తే బంగారం భిన్నంగానే ఉంది. ఇది పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోకు స్థిరత్వాన్ని ఇచ్చేది. ఆకస్మిక అంతర్జాతీయ పరిణామాల నుంచి రక్షణనిస్తుంది. అంతర్జాతీయంగా ఏవైనా ప్రతికూల పరిణామాల్లో బంగారం మినహా ఇతర సాధనాల్లో ఆటుపోట్లు ఉంటాయి. రూపాయి తరుగుదల ప్రభావాన్ని బంగారం కాచుకోగలదు. 2008లో ఈక్విటీలు 55.38శాతం పతనమైనప్పటికీ దేశీయంగా బంగారం 14.35శాతం రాబడులను ఇచ్చింది. మొత్తం మీద నాటి సంక్షోభ ఏడాదిలో పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను గమనిస్తే కేవలం 1.55 శాతం నష్టాలకే  పరిమితమైంది. ప్రభుత్వ బాండ్లు, బంగారమే పెట్టుబడుల విలువ హరించుకుపోకుండా కాపాడాయి.  అదే 2009 సంవత్సరాన్ని గమనిస్తే ఈ పెట్టుబడి సాధనాల రాబడులు మారిపోయాయి. ఈక్విటీలు 88 శాతం రాబడులను ఇచ్చాయి. ప్రభుత్వ బాండ్లపై రాబడులు పెరిగిపోవడంతో బాండ్ల ధరలు తగ్గిపోయాయి. దీంతో గిల్ట్‌ ఫండ్స్‌లో 6.31 శాతం ప్రతికూల రాబడులు (నష్టాలు) నమోదయ్యాయి. ప్రభుత్వ డెట్‌ అన్నది పూర్తిగా సురక్షితం అన్న నమ్మకాన్ని పోగొట్టింది ఆ సంవత్సరమే. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు అన్నవి తిరిగి చెల్లింపుల ఎగవేతల పరంగా రిస్క్‌ లేనివి. అంతేకానీ, రాబడులు ప్రతికూలంగా ఉండవని ఏమీలేదు. కాకపోతే 2009లో ఈక్విటీ, బంగారం కారణంగా పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడులు 29.7%గా నమోదయ్యా యి. నగదు విభాగం ఒక్కటే ఇన్నేళ్ల కాలంలో స్థిరంగా కొనసాగింది. స్వల్పకాలిక రేట్లు పెరిగినప్పుడు లబ్ధి కూడా పొందింది. 2013లో లిక్విడ్‌ ఫండ్‌ అనేది మంచి పనితీరు చూపించిన సాధనం. ఆ ఏడాదిలో 9.08% వృద్ధి చెందింది. అందుకే పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇది చేర్చతగింది. ఎందుకంటే నగదుకు కటకట ఏర్పడినప్పుడూ ఇది ఆదుకుంటుంది. రాబడులు శాశ్వత పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను గణనీయంగా తగ్గించేస్తుంది. అయితే, ఇన్వెస్టర్లు మోస్తరు రాబడులతో సంతృప్తి చెందేవారై ఉండాలి. ఇది చాలా సులభ మోడల్‌ అని, సగటు రాబడులే వస్తాయని నాగ్‌పాల్‌ తెలిపారు. అందరూ అత్యాధునిక విధానాలను ఆచరణలో పెట్టి, అధిక రిస్క్‌ తీసుకునేందుకు సిద్ధంగా ఉండరు. పెట్టుడులకు నిధుల కేటాయింపు ఏ విధంగా చేయాలన్న విషయంలో అవగాహన లేని వారికి పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉపయోగకరంగా ఉంటుందని సెబీ నమోదిత పెట్టుబడుల సలహాదారు విక్రమ్‌ కృష్ణమూర్తి తెలిపారు. కనుక పెట్టుబడుల గురించి పెద్దగా తెలియని వారు, తక్కువ రిస్క్‌తో మోస్తరు రాబడులు వచ్చినా, ఫర్వాలేదనుకునే వారు పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిశ్చింతగా ఆచరణలో పెట్టుకోవచ్చు. ఈ విధానాన్ని ఆచరణలో పెట్టేందుకు రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి. ఒకటి ప్రతీ నెలా పెట్టుబడులకు అందుబాటులో ఉన్న నిధుల నుంచి 25 శాతాన్ని ఒక్కో పెట్టుబడుల విభాగంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తూ వెళ్లడం. ఏటా నిధుల కేటాయింపుల్లో మార్పులు చేయాల్సిన అవసరం లేదు. ఒకవేళ పెట్టుబడుల గురించి తగిన అవగాహన ఉంటే వార్షికంగా పర్మినెంట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను రీబ్యాలన్స్‌ చేసుకోవచ్చు. ఇక, సొంతంగా పోర్ట్‌ఫోలియో ఏర్పాటు చేసుకోలేని వారు రెడీమేడ్‌గా ఇన్వెస్ట్‌ చేసుకోవడమే. యాక్సిస్‌ ట్రిపుల్‌ అడ్వాంటేజ్‌ ఫండ్‌ ఎంచుకుంటే ఇది ఈక్విటీ, డెట్, బంగారంలో సమ భాగాలుగా ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. రిస్క్‌ తక్కువగా ఉండడం ప్రధాన ఆకర్షణ. యాక్సిస్‌ ట్రిపుల్‌ అడ్వాంటేజ్‌ ఫండ్‌ ఏడేళ్ల వార్షిక వృద్ధి 7.41 శాతంగా ఉంది. 

ఆదిత్య హృదయం సత్యపాల్‌ సింగ్‌ నన్ను దిగ్భ్రాంతికి గురిచేశారు. ఈయన కేంద్ర మానవ వనరుల అభివృద్ధి శాఖ జూనియర్‌ మంత్రి (విద్య) మాత్రమే కాదు. ముంబై మాజీ పోలీస్‌ కమిషనర్‌ కూడా. ఇలాంటి వ్యక్తులు సాధారణంగా హేతుబద్ధంగా, అప్రమత్తంగా ఉంటారు, తాము చెప్పింది వాస్తవాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా జాగ్రత్త తీసుకుంటారు కూడా. కానీ సత్యపాల్‌ సింగ్‌ ఇటీవల చార్లెస్‌ డార్విన్‌ పరిణామవాదాన్ని బహిరంగంగా ఖండించారు. ఆయన ఏమన్నారంటే, ‘డార్విన్‌ సిద్ధాంతం శాస్త్రీయంగా తప్పు... మన వారసులతో సహా ఏ ఒక్కరూ రాతపూర్వకంగా లేక మౌఖికంగా.. మనిషిగా మారిన వానరాన్ని తాము చూశామని చెప్పలేదు’. అంతేకాదు.. ‘మనం పాఠశాల, కళాశాలల కరిక్యులమ్‌ మార్చాల్సిన అవసరముందని’ మంత్రి పేర్కొంటూ, డార్విన్‌ సిద్ధాంతం తప్పు అని నిరూపించడానికి అంతర్జాతీయ కార్యక్రమం నిర్వహించాలని కోరుకుంటున్నట్లు చెప్పారు. మంత్రి ప్రకటనపై భారత్‌ లోని మూడు అగ్రశ్రేణి సైన్స్‌ అకాడమీలు ఆగ్రహం ప్రదర్శించాయి. ఇండియన్‌ నేషనల్‌ సైన్స్‌ అకాడమీ, నేషనల్‌ అకాడమీ ఆఫ్‌ సైన్సెస్, ఇండియన్‌ అకాడమీ ఆఫ్‌ సైన్సెస్‌ దీనిపై ఉమ్మడి ప్రకటన చేస్తూ, ‘మంత్రి ప్రకటనలో శాస్త్రీయ పునాది లేదు. పరిణామ వాదానికి డార్విన్‌ చేసిన ప్రభావవంతమైన దోహదం సర్వామోదం పొందింది. పరిణామ వాదానికి చెందిన ప్రాథమిక సత్యం పట్ల శాస్త్రీయ వివాదం ఏదీ లేదు. ఇది శాస్త్రీయ సిద్ధాంతం’ అని స్పష్టం చేశాయి. సీనియర్‌ మంత్రులు తనను మందలించినప్పటికీ సింగ్‌ తన ప్రకటనకు కట్టుబడ్డారు. తాను శాస్త్రజ్ఞుడినని, రసాయన శాస్త్రంలో పీహెచ్‌డి చేశానని చెప్పిన మంత్రి ‘డార్విన్‌ సిద్ధాంతాన్ని ప్రపంచవ్యాప్తంగా సవాలు చేశారు. డార్వినిజం ఒక భ్రమ’ అనేశారు. మరోవైపున, రెండు వేలమంది శాస్త్రజ్ఞులు సంతకం చేసిన ఒక విడి ప్రకటన ఇంటర్నెట్‌లో ఉంది. ‘శాస్త్రీయ సమాజం పరి ణామ సిద్ధాంతాన్ని తిరస్కరించిందని ప్రకటించడం సత్యదూరం. తద్భిన్నంగా, వెలుగులోకి వస్తున్న ప్రతి కొత్త ఆవిష్కరణా డార్విన్‌ సూత్రీకరణలకు మద్దతు తెలుపుతూనే ఉంది.‘  డార్విన్‌ సిద్ధాంతంపై సత్యపాల్‌ సింగ్‌ చేసిన ప్రకటన గురించి నేను అయిదు ముఖ్య విషయాలు చెబుతాను. మొదటిది, ఆయన సైన్స్‌ చదువుకుని ఉండవచ్చు కానీ, కెమిస్ట్రీలో పీహెచ్‌.డి పట్టా.. డార్విన్‌ వాదంపై వివాదం రేపే అర్హతను ఆయనకు కలి గించదు. ఆయన హోదా.. జన్యుశాస్త్రం అంటే వేదాంత అధ్యయన శాస్త్రం అని భూవిజ్ఞాన శాస్త్రజ్ఞుడు చేసే ప్రకటనతో సమానం. కనీస శాస్త్ర విశ్వసనీయత కూడా తనకు లేదు. రెండోది, డార్విన్‌ సిద్ధాంతాన్ని మంత్రి స్పష్టంగా తప్పుగా అర్థం చేసుకున్నారు. మనిషిగా మారిన వానరాన్ని తాము చూసినట్లు.. ఎవరూ చెప్పలేదని మంత్రి తెలిపినప్పుడు, కోట్లాది సంవత్సరాల క్రమంలో సాగిన పరిణామ ప్రక్రియ గురించి కాకుండా, ఆకస్మికంగా జరిగిన సంపూర్ణ పరిణామం గురించి డార్విన్‌ మాట్లాడినట్లుగా అర్థం చేసుకున్నారు. ‘మన తాతముత్తాతలు’ ఎన్నడూ పేర్కొనలేదు అని మంత్రి చెప్పినప్పుడు, ఒకవేళ వారు చూసి ఉంటే అది అద్భుతమయ్యేదన్న వాస్తవాన్ని మంత్రి గుర్తించడం లేదు.  మూడు, డార్విన్‌ సిద్ధాంతం గురించి లేవనెత్తిన ప్రశ్నలను కూడా మంత్రి తప్పుగా అర్థం చేసుకున్నట్లు కనిపిస్తోంది. ఆ ప్రశ్నలు డార్విన్‌ వాదాన్ని ఖండించడం కాకుండా, జీవానికి సంబంధించిన అన్ని సంక్లిష్టతలను పరిణామ వాదం పూర్తిగా వివరించలేదని మాత్రమే చెబుతున్నాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పరిణామ వాదం వివాదాస్పదం కాలేదు. కానీ అది అన్ని ప్రశ్నలకు సమాధానాలు ఇవ్వలేదు. నాలుగు, ఒక విద్యాశాఖ మంత్రి ఇలా మాట్లాడటమే వైపరీత్యం. శాస్త్రవేత్తల మాటల్లో చెప్పాలంటే, ‘శాస్త్రీయ ఆలోచనలు, హేతుబద్ధతను ప్రచారం చేయడానికి శాస్త్రీయ సమాజం చేస్తున్న ప్రయత్నాలను ఈ ప్రకటన దెబ్బతీస్తుంది.. పైగా ప్రపంచ స్థాయిలో దేశ ప్రతిష్టను ఇది పలుచన చేయడమే కాకుండా, భారతీయ పరిశోధకుల నిజమైన పరిశోధనపై విశ్వాసాన్ని ఇది తగ్గిస్తుంది’. చివరగా, మంత్రి తన రాజ్యాంగపరమైన విధిని ఉల్లంఘించారు. ‘శాస్త్రీయ దృక్పథాన్ని పెంచుకోవడం ప్రతి ఒక్క పౌరుడి విధి’ అని ఆర్టికల్‌ 51 ఎ (హెచ్‌) ప్రకటిస్తోంది. విద్యామంత్రిగా, ఎంపీగానే కాకుండా పౌరుడిగా కూడా ఈ విషయంలో డాక్టర్‌ సత్యపాల్‌ సింగ్‌ రాజ్యాంగ ఉల్లంఘనకు పాల్పడ్డారు.  కాబట్టి, కేంద్ర విద్యాశాఖ సహాయ మంత్రి ప్రభుత్వంలో కొనసాగవచ్చా? కనీసం అతడిని విద్యా శాఖ నుంచి మరో పోర్ట్‌ఫోలియోకు తక్షణం మార్చవలసిన అవసరం లేదా? ఏ ఇతర విశిష్ట ప్రజాస్వామిక దేశంలో అయినా సరే, డార్విన్‌ పరిణామవాదాన్ని భ్రమ అని పేర్కొనే వ్యక్తిని చూసి నవ్విపోతారని నేను నమ్మకంగా చెప్పగలను. భారత్‌లో ఇది జరగనట్లయితే మన ప్రజాస్వామ్యాన్ని, విజ్ఞానశాస్త్రం పట్ల మన గౌరవాన్ని, మనల్ని పాలిస్తున్న వారి విశ్వసనీయతను గురించి ఏమని చెప్పాలి? -కరణ్‌ థాపర్‌ వ్యాసకర్త సీనియర్‌ పాత్రికేయులు ఈ–మెయిల్‌ :  karanthapar@itvindia.net  


 తొలి నమూనా ఆవిష్కరణ...
 న్యూఢిల్లీ: వ్యవసాయ ఉపకరణాల తయారీ సంస్థ ‘ఎస్కార్ట్స్‌’ తాజాగా తొలిసారి ఎలక్ట్రిక్, హైడ్రోస్టాటిక్‌ కాన్సెప్ట్‌ ట్రాక్టర్లను మార్కెట్‌లో ఆవిష్కరించింది. అలాగే ఫాంట్రాక్, పవర్‌ట్రాక్‌ బ్రాండ్ల కింద 22–90 హెచ్‌పీ శ్రేణిలో పలు ఉత్పాదనలతో తన ప్రొడక్ట్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత విస్తరించింది. 70–90 హెచ్‌పీ శ్రేణిలోని న్యూ ఎస్కార్ట్స్‌ ట్రాక్టర్స్‌ సిరీస్, 22–30 హెచ్‌పీ శ్రేణిలోని కాంపాక్ట్‌ ట్రాక్టర్లు, క్రాస్‌ఓవర్‌ ట్రాక్టర్లు ఇందులో ఉన్నాయి. ఇవి టైర్‌–4 ఉద్గార నిబంధనలకు అనువుగా రూపొందాయి. అమెరికా, యూరప్, ఆఫ్రికా దేశాల్లో విక్రయించొచ్చు. మెకానికల్‌ ట్రాక్టర్లు 2018 తొలి త్రైమాసికంలోనూ, హైడ్రోస్టాటిక్‌ ట్రాక్టర్లు 2018 రెండో త్రైమాసికంలోనూ కస్టమర్లకు అందుబాటులోకి రానున్నవి. ఇక ఎలక్ట్రిక్‌ ట్రాక్టర్ల అభివృద్ధి ప్రారంభ దశలో ఉందని, తయారీ వెర్షన్‌ను 1–2 ఏళ్ల కాలంలో ఆవిష్కరిస్తామని కంపెనీ తెలిపింది. కాంపాక్ట్‌ ట్రాక్టర్లను ఇతర దేశాలకు ఎగుమతి కూడా చేయనుంది. 


 మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ అంటే ఏమిటి? ఈ ఫండ్స్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో అన్నీ మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీలే ఉంటాయా? లేకుంటే లార్జ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల షేర్లు కూడా ఉంటాయా? ఒక ఇన్వెస్టర్‌ ఈ మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో ఎంత మేరకు ఇన్వెస్ట్‌ చేయవచ్చు? ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి కొన్ని మంచి మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ను సూచించండి.               
  – చక్రవర్తి, విజయవాడ
 
 మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే ఫండ్స్‌ను సాధారణంగా మిడ్‌ క్యాప్‌ ఫండ్స్‌గా వ్యవహరిస్తారు. అయితే అన్ని ఫండ్స్‌ అలాగే ఉండాలని రూలేమీ లేదు. ఉదాహరణకు హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ మిడ్‌–క్యాప్‌ ఆపర్చునిటీ ఫండ్‌ను తీసుకుంటే, ఈ ఫండ్‌ తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో 30 శాతం వరకూ లార్జ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది. మార్కెట్‌ పతనసమయాల్లో మిడ్‌క్యాప్‌ షేర్లు కూడా బాగా పతనమవుతాయి. మార్కెట్‌ క్షీణిస్తున్నప్పుడు వీటిని విక్రయించుకొని బయటపడడం కొంచెం కష్టమైన పనే. అందుకని మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో లార్జ్‌క్యాప్‌ కంపెనీలు ఉంటే, ఆ ఫండ్‌కు తగిన లిక్విడిటీ ఉంటుంది. తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 70 శాతానికి పైగా మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసే ఫండ్స్‌ను మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌గా పరిగణించవచ్చు. మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీలు లార్జ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల కంటే వేగంగా వృద్ధి చెందే అవకాశాలు అధికంగా ఉంటాయి. మరోవైపు భారీగా నష్టపోయే అవకాశాలూ ఉంటాయి. ఒక ఫండ్‌ మేనేజర్‌...తన అనుభవంతో... భవిష్యత్తులో వృద్ధిచెందే అవకాశాలున్న మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీలను గుర్తించగలుగుతారు. అందుకని ఇన్వెస్టర్ల పోర్ట్‌ఫోలియోలో తప్పనిసరిగా మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ ఉండాలి.. ఒక ఇన్వెస్టర్‌ తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో 20–30 శాతం నిధులను మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌కు కేటాయించవచ్చు. మీకు రిస్క్‌ను భరించే సామర్థ్యం అధికంగా ఉంటే 30–40 శాతం నిధులను మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయవచ్చు. ఇక మీరు ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి... మిరా అసెట్‌ ఎమర్జింగ్‌ బ్లూచిప్‌ ఫండ్, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ మిడ్‌–క్యాప్‌ అపర్చునిటీస్‌ ఫండ్, కెనరా రొబెకో ఎమర్జింగ్‌ ఈక్విటీస్‌ ఫండ్, బీఎన్‌పీ పారిబా మిడ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ను పరిశీలించవచ్చు.  
 
 రిటైర్మెంట్‌ ప్లానింగ్‌ కోసం ఎన్‌సీడీలను పరిగణించవచ్చా?
 –ప్రదీప్, విశాఖపట్టణం  
 
 రిటైర్మెంట్‌ ప్లానింగ్‌ కోసం నాన్‌–కన్వర్టబుల్‌ డిబెంచర్లు(ఎన్‌సీడీ)లను పరిశీలించవచ్చు. ఇవి స్థిర ఆదాయాన్నిస్తాయి. అయితే వీటికి రిస్క్‌ వుంటుంది. మీరు ఇన్వెస్ట్‌ చేసిన ఎన్‌సీడీలను జారీ చేసిన కంపెనీ పనితీరుని బట్టే మీ రాబడులు ఉంటాయి. అందుకని చాలా మంది  ఫిక్స్‌డ్‌ ఇన్‌కమ్‌ ఫండ్స్‌కు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు. ఒకటి లేదా రెండు కంపెనీల్లో చెప్పుకోదగిన మొత్తంలో ఎన్‌సీడీల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేశారనుకుందాం. మొత్తం, వడ్డీ చెల్లింపుల్లో సదరు కంపెనీ విఫలమైన సందర్భంలో మీకు ఇబ్బందులు తలెత్తుతాయి. అదే మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేశారనుకోండి. ఇలాంటి ఇబ్బందులు ఉండవు. అందుకని రిటైర్మెంట్‌ నిధి కోసం ప్లాన్‌ చేసేటప్పుడు జాగ్రత్తగా వ్యవహరించాలి. మీ మొత్తం నిధుల్లో కనీసం మూడో వంతు ఈక్విటీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే మీరు మంచి రాబడులు పొందవచ్చు.  
 
 నా పోర్ట్‌ఫోలియోను నేను రీబ్యాలన్స్‌ చేసుకోగలను. ఇలాంటి పరిస్థితుల్లో బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాల్సిన అవసరముందా?
 – నాగరాజ్, హైదరాబాద్‌  
 
 ప్రతి ఇన్వెస్టర్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌ తప్పనిసరిగా ఉండాల్సిందే. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను మీరు రీ బ్యాలన్స్‌ చేసుకోగలిగినా సరే బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాల్సిందే. సాధారణంగా రెండు ప్రయోజనాల కోసం బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలి. మొదటిది బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌లో రీబ్యాలన్స్‌ ఆటోమేటిక్‌గా జరిగిపోతుంది.  ఇలాంటి రీబ్యాలన్సింగ్‌ వల్ల పన్ను భారం ఏమీ ఉండదు. ఫండ్‌ మేనేజర్లు చేసినంత సమర్థంగా ఒక సాధారణ ఇన్వెస్టర్‌ (స్టాక్‌మార్కెట్‌ పట్ల తగిన అవగాహన ఉన్నప్పటికీ) పోర్ట్‌ఫోలియోను రీబ్యాలన్స్‌ చేయలేరు. ఇక రెండో ప్రయోజనం.. పన్ను ప్రయోజనాలు. ఒక బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌ తన నిధుల్లో 35% వరకూ స్థిర ఆదాయ సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసినప్పటికీ, బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌ను ట్యాక్స్‌ పరంగా ఈక్విటీ ఫండ్స్‌గానే పరిగణిస్తారు. అంటే ఈక్విటీ ఫండ్స్‌కు ఎలాంటి పన్ను నియమ నిబంధనలు వర్తిస్తాయో, బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్స్‌కు కూడా అలాంటి నిబంధనలే వర్తిస్తాయి. పన్ను అంశాల పరంగా ఫండ్స్‌ అన్నింటిలోనూ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌ ఉత్తమమైనవన్న విషయం తెలిసిందే. ఒక బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌ తన నిధుల్లో 35 శాతం వరకూ స్థిర ఆదాయ సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తుంది....కాబట్టి స్టాక్‌ మార్కెట్‌ పతనమైతే, ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లా ఎక్కువగా నష్టపోయే అవకాశాలు తక్కువగా ఉంటాయి. అందుకని ప్రతి ఇన్వెస్టర్‌ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బ్యాలన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌ తప్పనిసరిగా ఉండాలి.  
 
 మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో దీర్ఘకాలం ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే మంచి రాబడులు వస్తా యని చెబుతుంటారు కదా ! కానీ చాలా ఫండ్స్‌ గత ఐదేళ్ల కాలం కంటే గత మూడేళ్ల కాలంలోనే అధిక రాబడులను ఇచ్చాయి. ఎందుకిలా?
 – జాహ్నవి, బెంగళూరు  
 
 మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో దీర్ఘకాలం పాటు ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే మంచి రాబడులు వచ్చే మాట వాస్తవమే. అయితే మూడేళ్ల క్రితం స్టాక్‌మార్కెట్‌ కనిష్ట స్థాయిలో ఉంది. అదే ఐదేళ్ల కాలాన్ని తీసుకుంటే స్టాక్‌ మార్కెట్‌ ఒకింత మెరుగైన స్థాయిలో ఉంది. అందుకని  చాలా ఫండ్స్‌ గత ఐదేళ్ల కాలం కంటే గత మూడేళ్ల కాలంలోనే అధిక రాబడులను ఇచ్చాయి. చాలా ఫండ్స్‌ గత మూడేళ్ల కాలంలో  25% వరకూ రాబడులనిస్తే, ఇవే ఫండ్స్‌ గత ఐదేళ్ల కాలంలో ఈ స్థాయిలో రాబడులను ఇవ్వలేదు. మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లోని ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌పై వచ్చే రాబడులు కాలాన్ని బట్టి మారుతుంటాయి. పదేళ్లు అంతకు మించిన కాలాన్ని(ఈ కాలం ఒక పూర్తి మార్కెట్‌ సైకిల్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది) మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, వాటిపై రాబడులు నిలకడగా, అధికంగా ఉంటాయి.


 ♦ ఫండ్ల సంఖ్య పెరిగినకొద్దీ పరిశీలన కష్టం
 ♦ పనితీరు బాగులేని పథకాలతో రాబడులపై ప్రభావం
 ♦ ప్రతి కొత్త పథకంలో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడం సరైనది కాదు
 ♦ పోర్ట్‌ఫోలియో పటిష్టంగా ఉంటేనే రాబడులు
 ♦ అందుకోసం తక్కువ ఫండ్లే ఉండాలంటున్న నిపుణులు  
 
 స్టాక్‌ మార్కెట్లోనైనా, బాండ్లలోనైనా పెట్టుబడి పెట్టాలంటే అత్యధికులకు అనువైన మార్గం మ్యూచువల్‌ ఫండ్లే. చాలామంది ఎంచుకునేది ఈ మార్గాన్నే. కాకపోతే మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లో పెట్టేవారు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎన్ని ఎక్కువ ఫండ్లుంటే అంత మంచిదనుకుంటారు. ఎక్కువ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడితే భద్రత ఉంటుందని, రాబడులు ఎక్కువగా ఉంటాయని భావిస్తారు. కాబట్టే చాలా మంది పోర్ట్‌ఫోలియోలలో పదుల సంఖ్యలో ఫండ్స్‌ పథకాలు కనిపిస్తుంటాయి.
 
 మార్కెట్లోకి వచ్చిన ప్రతి కొత్త పథకంలో రూ.5,000 చొప్పున ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తూ వెళితే కొన్నేళ్లకు పోర్ట్‌ఫోలియో చాంతాడంత అవుతుంది!!. మరి ఏ పథకం పనితీరు ఎలా ఉందో పరిశీలించే తీరిక, నైపుణ్యం ఎంత మందికి ఉంటాయి...? ఆలోచించండి!. భిన్న రకాల థీమ్‌లతో పనిచేసే రెండు మూడు పథకాల్లో మంచి ట్రాక్‌ రికార్డున్న ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే మంచిది కదా!? అలా కాకుండా ఒకదాన్ని పోలిన మరో పథకంలో కొంత చొప్పున ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తే లాభమేంటి? దీనిపై నిపుణులేమంటున్నారో చూద్దాం...     
 
 లెక్క ఎక్కువ... రాబడి తక్కువ
 ఓ  ఫండ్‌ డిస్ట్రిబ్యూటర్‌ మాటల్లో... ‘ఒక ఇన్వెస్టర్‌ తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో  120 మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ పథకాలున్నాయని చెప్పాడు. వీటి మొత్తం విలువ రూ.10 లక్షలు.ఇది ఇన్వెస్టర్లలో అవగాహన లేమిని తెలియజేస్తుంది’’.  నిజానికి ఫండ్స్‌ ఇన్వెస్టర్లలో ఎక్కువ మంది ఇలాంటివారే. ‘‘కొత్తగా మార్కెట్లోకి వచ్చిన ఫండ్‌ పథకం రూ.10 విలువకే లభిస్తుంది. అప్పటికే మార్కెట్లో ఉన్న పథకాల ఎన్‌ఏవీలు ఎక్కువ ధరలో ఉంటాయి. దాంతో వాటిల్లో పెట్టుబడిపై తక్కువ యూనిట్లు వస్తాయి. కాబట్టి కొత్త పథకాలు బెటర్‌’’ అన్న అభిప్రాయమే చాలామంది ఇన్వెస్టర్లలో ఉంది. అదే వారి పోర్ట్‌ఫోలియోని పెంచేస్తోంది. నిజానికి ఒకప్పుడు మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ సంస్థలు అదే పనిగా కొత్త పథకాలను తెస్తూ ఉండేవి. డిస్ట్రిబ్యూటర్లు కమిషన్ల కోసం కొత్త పథకాల్లో పెట్టుబడి పెట్టించేందుకు ఏవేవో కల్లబొల్లి కబుర్లు చెప్పి ఇన్వెస్టర్లతో పెట్టుబడులు పెట్టించేవారు. అందులో భాగంగా ఏర్పడిన దురభిప్రాయమే కొత్త పథకం ఎన్‌ఏవీ చౌక అనేది!!. నిజానికి కొత్త ఫండ్లు అప్పుడే ప్రారంభమవుతాయి కనక చౌకగా ఉంటాయని, పాత ఫండ్లు మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేసి ఉంటాయి కనక వాటి ఆస్తుల విలువ వాటి ఎన్‌ఏవీ విలువలో ప్రతిఫలిస్తుంటుందని చాలామంది అర్థం చేసుకోరు.
 
 కొత్తవి తగ్గుతున్నాయ్‌...
 ఇప్పుడు పరిస్థితి చాలావరకూ మారింది. సెబీ నియంత్రణ చర్యలతో మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ సంస్థలు ఒకే థీమ్‌తో పనిచేసే, ఒకే రకమైన పథకాల్లో పెట్టుబడి పెట్టే వివిధ పథకాలన్నింటినీ కలిపేస్తున్నాయి. స్థిరీకరిస్తున్నాయి. అంతేకాదు ఈ మధ్య కుప్పలు తెప్పలుగా కొత్త పథకాలు రావటం కూడా తగ్గిపోయింది. ఉన్నవాటిపైనే ఫోకస్‌ చేస్తూ పరిమిత సంఖ్యలో భిన్నమైన థీమ్‌లతో పనిచేసే పథకాలను తీసుకొస్తున్నాయి. ఎన్ని చేస్తున్నా ఇన్వెస్టర్లు మాత్రం అదే పనిగా ఒక పథకాన్ని పోలిన మరో కొత్త పథకాన్ని ఎంచుకోవడం జరుగుతూనే ఉంది.
 
 ఎక్కువ పథకాలతో రిస్కే..
 పదుల సంఖ్యలో పథకాల్లో పెట్టుబడులు విస్తరించినప్పుడు మొత్తం మీద రాబడులు కనిపించొచ్చు. కానీ,  కొన్ని పేలవ పనితీరుతో కూడినవి తప్పకుండా ఉంటాయి. దీంతో మంచి పథకాలు ఇచ్చిన అధిక రాబడులను ఇవి తగ్గించేస్తాయి. పెట్టుబడులకు ఇదో క్రమబద్ధమైన విధానం కాదని, అన్ని పథకాల పనితీరును ట్రాక్‌ చేయడం సాధ్యం కాదని నిపుణులు చెబుతున్నారు. ఇటువంటి కేసుల్లో ఓ కచ్చితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం జరగదని మార్నింగ్‌స్టార్‌ ఇండియాకు చెందిన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ అడ్వైజర్‌ కౌస్తభ్‌ బేలపుర్కార్‌ పేర్కొన్నారు.
 
 ఒకటికి మరొకటి నకలు
 టాప్‌ లార్జ్‌క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ పెట్టుబడుల్లో ఎక్కువ భాగం ఒకే తరహా స్టాక్స్‌లో ఉంటాయి. ఉదాహరణకు బిర్లా సన్‌లైఫ్‌ ఫ్రంట్‌లైన్‌ ఈక్విటీ ఫండ్, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ టాప్‌ 200, ఎస్‌బీఐ బ్లూచిప్‌ ఫండ్‌... ఈ మూడు పథకాల్లోనూ ఒక్కోదానిలో నిర్వహణ ఆస్తులు రూ.15,000 కోట్లపైనే ఉన్నాయి. వీటన్నింటిలోనూ టాప్‌ 10 స్టాక్స్‌ను పరిశీలిస్తే నాలుగు స్టాక్స్‌ అన్ని స్కీముల్లోనూ కనిపిస్తాయి. అవి హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంకు, ఎస్‌బీఐ, ఐసీఐసీఐ బ్యాంకు, ఇన్ఫోసిస్‌. ఈ తరహా ఇన్వెస్టర్లకు మంచిది కాదన్నది నిపుణుల అభిప్రాయం. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ పథకాలున్నాయంటే పెట్టుబడుల పరంగా డూప్లికేషన్‌ (ఒకే స్టాక్‌ ఒకటికి మించిన పథకాల పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉండడం) సమస్య ఎదురవుతుంది. ఈ తరహా వ్యూహం కొన్ని మార్కెట్‌ పరిస్థితుల్లో ఫలించకపోతే అందుకు సంబంధించిన అన్ని పథకాల పనితీరు ప్రతికూలంగానే ఉంటుందని నిపుణులు పేర్కొం టున్నారు. ఎక్కువ మంది ఇన్వెస్టర్లు పనితీరులో టాప్‌లో ఉన్న ఫండ్స్‌ను ఎంచుకోవడం, తర్వాత మరో ఫండ్‌ పనితీరులో ముందుకు వస్తే అందులోకి మారిపోవడం జరుగుతుంటుందని, ఒక విధంగా ఇది మంచి ఫలితాలనే ఇస్తుందని వారి అభిప్రాయం.
 
 కష్టమైనా కుదింపుతో లాభమే
 లెక్కకు మిక్కిలి పథకాల్లో పెట్టుబడుల వల్ల మొత్తం మీద ఎన్నో ప్రతికూలతలున్నాయని నిపుణులు స్పష్టంగా చెబుతున్నారు. కనుక భారీ పోర్ట్‌ఫోలియోతో ఉన్న వారు దాన్ని తగ్గించుకోవడంపై దృష్టి పెట్టడం మేలు. ఈక్విటీ పథకాలైతే ఇది అంత సులభమేమీ కాదు. ఎందుకంటే ఇన్వెస్ట్‌ చేసి ఏడాది పూర్తి కాకుండా ఫండ్స్‌ యూనిట్లను విక్రయిస్తే ఎగ్జిట్‌ లోడ్‌ అంటూ చార్జీలు ఉంటాయి. పైగా పన్ను కూడా కట్టాల్సి వస్తుంది. అందుకని నిపుణులు పన్ను మినహాయింపు లభించే కాలం వరకూ, ఎగ్జిట్‌లోడ్‌ చార్జీలు తొలగిపోయే వరకూ ఆయా పథకాల్లో పెట్టుబడులను కొనసాగించి ఆ తర్వాతే పథకాలను కుదించుకోవాలని సూచిస్తున్నారు. అదే డెట్‌ ఫండ్స్‌ అయితే మూడేళ్లలోపు విక్రయిస్తే స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను కిందకు వస్తుంది. కనుక డెట్‌ ఫండ్స్‌లో పోర్ట్‌ఫోలియో కత్తిరింపునకు మరింత సమయం పాటే వేచి ఉండాల్సి రావచ్చు. అయితే, పనితీరు బాగులేని పథకాలను కొంత మేర చార్జీలు భరించైనా సరే వాటి నుంచి బయటపడడమే ఉత్తమమని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.
 
 పోర్ట్‌ఫోలియో ఇలా బెటర్‌..
 పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం సులభంగా ఉండాలి. మీ దగ్గర రూ.కోటి విలువైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఈక్విటీ, డెట్‌ ఫండ్స్‌లోకి విభజించి ఉంటే, మొత్తం మీద 10–12 ఫండ్స్‌ మించకుండా చూసుకోవాలి. స్వల్ప కాలిక, మధ్య కాలిక అవసరాల కోసం చేసే పెట్టుబడులు కూడా ఇందులో భాగంగానే ఉండాలి. ఒకే కేటగిరీలో ఒకటి లేదా రెండు ఫండ్స్‌కే పరిమితం కావాలి.
 – సురేష్‌ సెడగోమన్, లాడర్‌ 7 ఫైనాన్షియల్‌ అడ్వైజర్స్‌ డైరెక్టర్‌


 ప్రారంభ ధర రూ.30.65 లక్షలు
 ముంబై: దిగ్గజ లగ్జరీ కార్ల తయారీ కంపెనీ ‘మెర్సిడెస్‌–బెంజ్‌ ఇండియా’ తన ఎస్‌యూవీ పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత బలోపేతం చేసుకుంది. ఇది తాజాగా ‘జీఎల్‌ఏ క్లాస్‌’లో కొత్త వెర్షన్‌ను మార్కెట్‌లోకి తీసుకువచ్చింది. డైనమిక్‌ డిజైన్‌తో మార్కెట్‌లోకి వచ్చిన ఈ కొత్త ఎస్‌యూవీ ప్రధానంగా జీఎల్‌ఏ 200, జీఎల్‌ఏ 200 డీ, జీఎల్‌ఏ 220 డీ 4 మ్యాటిక్‌ అనే మూడు ఇంజిన్‌ వేరియంట్లలో కస్టమర్లకు అందుబాటులో ఉండనుంది.
 
 జీఎల్‌ఏ 200 డీ 2 లీటర్‌ పెట్రోల్‌ వేరియంట్‌ ధర రూ.30.65 లక్షలుగా, 2.2 లీటర్‌ 4 మ్యాటిక్‌ డీజిల్‌ వేరియంట్‌ ధర రూ.36.75 లక్షలుగా ఉంది. ఇక అన్నింటిలోనూ ఆరు ఎయిర్‌బ్యాగ్‌లు ఉంటాయి. కంపెనీ ఈ ఏడాది మార్కెట్‌లోకి తెస్తున్న ఏడో మోడల్‌ ఇది. దీన్ని చకన్‌ ప్లాంట్‌లో తయారు చేస్తోంది.


 న్యూఢిల్లీ: ప్రముఖ వాహన తయారీ కంపెనీ ‘ఫోర్డ్‌ ఇండియా’ తాజాగా తన హ్యాచ్‌బ్యాక్‌ ‘ఫిగో’, కాంపాక్ట్‌ సెడాన్‌ ‘యాస్పైర్‌’లలో కొత్త స్పోర్ట్స్‌ ఎడిషన్లను మార్కెట్‌లోకి తీసుకువచ్చింది. ఫిగో స్పోర్ట్స్‌ ఎడిషన్‌ డీజిల్‌ వేరియంట్‌ ధర రూ.7.21 లక్షలుగా, పెట్రోల్‌ వేరియంట్‌ ధర రూ.6.31 లక్షలుగా ఉందని కంపెనీ తెలిపింది. ఇక యాస్పైర్‌ స్పోర్ట్స్‌ ఎడిషన్‌ (1.5 లీటర్‌ డీజిల్‌ టైటానియన్‌ వెర్షన్‌) ధరను రూ.7.6 లక్షలుగా, 1.2 లీటర్‌ పెట్రోల్‌ టైటానియమ్‌ వెర్షన్‌ యాస్పైర్‌ స్పోర్ట్స్‌ ఎడిషన్‌ ధరను రూ.6.5 లక్షలుగా నిర్ణయించామని పేర్కొంది.
 
 కాగా ఈ ధరలన్నీ ఎక్స్‌షోరూమ్‌ ఢిల్లీవి. కస్టమర్లకు నచ్చే ప్రొడక్టులను తీసుకువస్తూ, పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించుకుంటూ, మార్కెట్‌లో తమ వాటాను మరింత పదిలం చేసుకుంటామని ఫోర్డ్‌ ఇండియా ఎగ్జిక్యూటివ్‌ డైరెక్టర్‌ అనురాగ్‌ మెహ్రోత్రా తెలిపారు. కొత్త వెర్షన్లలో 15 అంగుళాల అలాయ్‌ వీల్స్, డ్యూయెల్‌ ఫ్రంట్‌ డ్రైవర్‌ అండ్‌ ప్యాసెంజర్‌ ఎయిర్‌బ్యాగ్స్, ఏబీఎస్, ఈబీడీ వంటి పలు ప్రత్యేకతలున్నాయని పేర్కొన్నారు.  
  


 మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లు ఓకేనా?
 ఈక్విటీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌లోని పలు విభాగాల్లో మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ కూడా ఒక రకం. మార్కెట్లు బాగున్నప్పుడు ఈ ఫండ్స్‌ మంచి రాబడినే అందిస్తాయి. అందుకే ఇన్వెస్టర్లు ఈ మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌వైపు ఆకర్షితులౌతున్నారు. అదేవిధంగా మార్కెట్లు బాగాలేనప్పుడు వీటి పనితీరు కూడా ఏమీ బాగుండదు. అంటే మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో ఒడిదుడుకులు చాలా ఎక్కువగానే ఉంటాయి. అందుకే ఇన్వెస్టర్లు వీటిల్లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయడానికి జంకుతారు కూడా.
 
  రిస్క్‌ ఉన్నప్పటికీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌కి అంతోఇంతో చోటివ్వాలని నిపుణులు అంటున్నారు. ఎందుకంటే మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌ గత పనితీరును పరిశీలిస్తే ఇవి సగటున మంచి రాబడులనే అందించాయి. 2015 మార్కెట్‌ పతనంలో కొన్ని మిడ్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ ఏకంగా 80 శాతం దాకా పడ్డాయి. కానీ లార్జ్‌ క్యాప్‌ స్టాక్స్‌ మాత్రం స్వల్పంగానే క్షీణించాయి. అందుకే మీరు మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌ చేయాలనుకుంటే.. అధిక రిస్క్‌ను భరించాల్సి వస్తుందనే విషయాన్ని దృష్టిలో పెట్టుకోవాలి.
 
 అలాగే మిడ్‌–క్యాప్‌ ఫండ్స్‌లోకి అడుగుపెట్టాలనుకుంటే మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను ఎక్కువ కాలం అలాగే ఉండేలా చూసుకోండి. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మిడ్‌–క్యాప్‌కు 25–30 శాతం వాటాను కేటాయిస్తే మంచిది. ఇంతే మొత్తంలో కేటాయింపులు చేయాలనీ ఏమీ లేదు. మీరు ఎందుకు ఇన్వెస్ట్‌ చేస్తున్నారు? అనే అంశానికి అనుగుణంగా మీ కేటాయింపులు ఉండేలా చేసుకోండి. ఎక్కువ రాబడి కోరుకునే వారు ఈ వాటాను ఇంకా పెంచుకోవచ్చు. కానీ మార్కెట్లు పతనమయ్యేటప్పుడు మాత్రం పరిస్థితులు తారుమారు అవుతాయని మరచిపోకండి.


 గవర్నర్ విద్యాసాగర్‌రావు ప్రకటనపై కరుణానిధి ఆశ్చర్యం
 చెన్నై: ఆస్పత్రిలో ఉన్న తమిళనాడు ముఖ్యమంత్రి జయలలిత సూచన మేరకు.. ఆమె నిర్వహిస్తున్న శాఖలను ఆర్థిక మంత్రి పన్నీర్‌సెల్వంకు అప్పగిస్తున్నట్లు గవర్నర్ విద్యాసాగర్‌రావు పేర్కొనడంపై డీఎంకే అధ్యక్షుడు కరుణానిధి ఆశ్చర్యం వ్యక్తం చేశారు. జయ నిజంగానే తన శాఖలను పన్నీర్‌సెల్వంకు అప్పగిస్తూ ఫైల్‌పై సంతకం చేశారా? అని కొందరు ప్రజల్లో ప్రశ్న తలెత్తుతోందని ఒక ప్రకటనలో పేర్కొన్నారు. కాగా, పోర్ట్‌పోలియోల మార్పును డీఎంకే కోశాధికారి, కుమారుడు స్టాలిన్ స్వాగతించిన తర్వాత కరుణానిధి ఈ వ్యాఖ్యలు చేయడం గమనార్హం.
 
 కేంద్రమంత్రి వెంకయ్యనాయుడు, రాహుల్‌గాంధీ, తన కుమారుడు స్టాలిన్ తదితరులకు ఆస్పత్రిలో ఉన్న జయను చూసే అవకాశం ఎందుకు కల్పించలేదని ప్రశ్నించారు.  పరిపాలనా సౌలభ్యం కోసం శాఖలను బదిలీ చేయడాన్ని స్వాగతిస్తున్నట్లు పేర్కొన్నారు. అదేసమయంలో గవర్నర్ రాజ్యాంగంలోని నిబంధనల మేరకే శాఖల బదలాయింపు నిర్ణయం తీసుకున్నారా అని ప్రశ్నించారు.


 ఫైనాన్షియల్ బేసిక్స్..
 పోర్ట్‌ఫోలియోకు సంబంధించి పారదర్శకత, గోప్యత, నియంత్రణను కోరుకునే ఇన్వెస్టర్లు డు-ఇట్-యువర్ సెల్ఫ్ (డీఐవై) ప్లాట్‌ఫామ్స్ వల్ల ప్రయోజనం పొందొచ్చు. అదే సమయంలో డీఐవైని కోరుకుంటున్నవారు వాటికోసం ఎక్కువ సమయం కేటాయించాల్సి ఉంటుంది. అలాగే వారికి ఆ ప్లాట్‌ఫామ్స్‌పై ఆసక్తి ఉండాలి. ఇక తెలివితేటలు తప్పనిసరి. టెక్నాలజీ కొత్త పుంతలు తొక్కుతోన్న ఈ యుగంలో ఇంటర్నెట్టే సర్వస్వమయింది. దీని సాయంతో చాలా సమాచారాన్ని పొందొచ్చు. సమయం, ఆసక్తి ఉంటే కొత్త కొత్త విషయాలను తెలుసుకోవడం కష్టం అనిపించదు.
 
 టెక్నాలజీ అనేది ప్రతి రంగంలోనూ విప్లవాత్మకమైన మార్పులకు శ్రీకారం చుడుతోంది. దీనికి ఆర్థిక  కార్యకలాపాలు మినహాయింపేమీ కాదు. దీనికి ఉదాహరణే ఈ డీఐవై ప్లాట్‌ఫామ్స్.
  
 డీఐవై ఇన్వెస్టర్లు వారి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను ఒకేచోట భద్రపరచుకోవచ్చు. వాటికి సంబంధించిన సమాచారాన్ని క్షణాల్లో అక్కడికక్కడే తెలుసుకోవచ్చు. దీంతో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లకు సంబంధించి సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడం సాధ్యమౌతుంది. అలాగే ఈ ప్లాట్‌ఫామ్స్ ప్రస్తుతం డిస్ట్రిబ్యూషన్ వ్యయాలను తగ్గిస్తున్నాయి. ఇది అంతిమంగా ఇన్వెస్టర్లకు ప్రయోజనం చేకూర్చుతుంది. స్మార్ట్‌ఫోన్స్ వినియోగం పెరుగుదల, సోషల్ మీడియా వంటి తదితర అంశాలు డీఐవై ప్లాట్‌ఫామ్స్ విస్తరణకు బాగా దోహదపడుతున్నాయి. డీఐవై ప్లాట్‌ఫామ్స్‌లో ఇన్వెస్టర్లు వారి వారి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వారే నిర్మించుకుంటారు. వారే నిర్వహించుకుంటారు.


 న్యూఢిల్లీ: దేశీ మొబైల్ హ్యాండ్‌సెట్స్, కన్జూమర్ డ్యూరబుల్స్ తయారీ కంపెనీ ’ఇంటెక్స్ టెక్నాలజీస్’ తన ప్రొడక్ట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించుకుంటోంది. ఇది తాజాగా రిఫ్రిజిరేటర్ విభాగంలోకి అడుగుపెట్టింది. కొత్తగా మూడు సింగిల్ డోర్ డెరైక్ట్ కూలింగ్ రిఫ్రిజిరేటర్లను మార్కెట్‌లోకి విడుదల చేసింది. వీటి సామర్థ్యం 170 లీటర్లు-190 లీటర్ల శ్రేణిలో ఉంది. వీటి ధరను రూ.10,900 నుంచి రూ.14,300 మధ్యలో నిర్ణయించామని కంపెనీ తెలిపింది. ఇంటెక్స్.. రిఫ్రిజిరేటర్ల పాటు ఫుల్ ఆటోమేటిక్ వాషింగ్ మిషన్లను కూడా వినియోగదారులకు అందుబాటులోకి తెచ్చింది. ఈ ఉత్పత్తులకు బాలీవుడ్ నటి మాధురి దీక్షిత్ బ్రాండ్ అంబాసిడర్‌గా వ్యవహరిస్తారని కంపెనీ తెలిపింది.


 పోర్ట్‌ఫోలియో అంటే?
  ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లకు సంబంధించిన పద్దునే స్థూలంగా పోర్ట్‌ఫోలియోగా చెప్పుకోవచ్చు. ఇందులో మ్యూచువల్ ఫండ్స్, స్టాక్స్, బాండ్లు తదితర ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాలు ఉండొచ్చు. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియో ద్వారా మొత్తం పెట్టుబడులపై ఒక అవగాహనకు రావొచ్చు. అలాగే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాల పనితీరును నిశితంగా గమనించవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణానికి ముందు కొన్ని అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
  మనం ఎందుకు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ చేస్తున్నాం? అనేది చాలా ముఖ్యమైనది. ఎవరైనా ఆర్థిక లక్ష్యాల సాకారం కోసం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ చేస్తారు. ఆ ఆర్థిక లక్ష్యాలేంటి? ఇందులో సొంతిళ్లు, కారు, పిల్లల చదువు, రిటైర్మెంట్ వంటివి ఉండొచ్చు. ముందుగా ఇలాంటి అంశాలపై ఒక అంచనాకు రావాలి. అంటే నిర్ణీత కాలానికి సంబంధించి ఆర్థిక లక్ష్యాలను నిర్దేశించుకోవాలి. తర్వాత మనం ఎంత స్థాయిలో రిస్క్‌ను భరించగలుగుతామో చూసుకోవాలి. ఈ రెండు విషయాలపై ఒక నిర్ణయానికి వచ్చిన తర్వాత ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌కు సిద్ధం కావాలి. లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాలను ఎంపిక చేసుకోవాలి. మార్కెట్‌లో స్టాక్స్, బాండ్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, గోల్డ్ వంటి పలు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాలు ఉన్నాయి. వీటిలో మనకు అనువైన వాటిని ఎంచుకొని వాటిల్లో పెట్టుబడి పెట్టాలి. అంటే ఆర్థిక లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం జరగాలి. అంతేతప్ప పెట్టుబడులను అనుసరించి లక్ష్యాలను ఎప్పటికీ నిర్దేశించుకోవద్దు.


 గుజరాత్ ముఖ్యమంత్రి అయ్యాక ఒకటిన్నర దశాబ్దం పాటు నరేంద్రమోదీ పాటిస్తూవచ్చిన విధానం కొనసాగింపే ప్రస్తుత మంత్రివర్గ మార్పులోనూ కనిపించింది. తనకు వ్యక్తిగతంగా ఆసక్తి ఉన్న కొన్ని నిర్దిష్టమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలను మోదీ ఎంచుకుంటారు. సీనియర్ నేతకు కాకుండా ఒక జూనియర్ మంత్రికే వాటి బాధ్యతను అప్పగిస్తారు. ఇతడు నేరుగా మోదీకి లేదా ఆయన కింద పనిచేసే కొద్దిమంది ఉన్నతాధికారుల బృందానికి నివేదిస్తుంటారు. పాలసీలో తాను చేయాలని భావించిన మార్పులకు ఎలాంటి ప్రతిఘటనా ఎదురు కాకూడదన్నది మోదీ భావన.
  
  మంత్రుల పనితీరు ప్రాతిపదికన వారికి రేటింగ్ ఇవ్వవలసిందిగా వార్తా చానళ్లు తరచుగా నన్ను అడుగుతుంటాయి. చాలామంది మంత్రుల విజయాలతో కూడిన ఒక పేరా లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమాచారాన్ని చానళ్లు పంపుతుంటాయి. ఒక్కో మంత్రికీ వాటి ఆధారంగా ఒక్కొక్కరు తమ స్కోరును ఇవ్వాల్సి ఉంటుంది. ఈ కార్యక్రమం ప్రసారమైనప్పుడు, ఇతరులు ఏ ర్యాంకులు ఇచ్చిందీ నేను చూడగలను.
  
  కేంద్ర మంత్రి వర్గంలో నలుగురు మంత్రులు నిలకడగా అత్యున్నత ర్యాంకులు పొందుతున్నారు. వారు పీయూష్ గోయెల్ (విద్యుత్, బొగ్గు, నూతన శాశ్వత ఇంధన వనరులు), నిర్మలా సీతారామన్ (వాణిజ్యం, పరిశ్రమలు), ధర్మేంద్ర ప్రధాన్ (పెట్రోలియం, సహజవాయువు),  ప్రకాశ్ జవదేకర్ (పర్యావ రణం). వీరికి సంబంధించి అసాధారణమైన విషయం ఏమిటంటే, వీరందరూ సహాయ మంత్రులే. అంటే వీరు జూనియర్ మంత్రులు. కేబినెట్ ర్యాంకు లేదు.
  
  ప్రధాని నరేంద్ర మోదీ ఇటీవలే తన మంత్రివర్గాన్ని విస్తరించినప్పుడు ఈ వాస్తవం మారలేదు. చాలామంది మంత్రులను తీసుకున్నారు. అయితే ఒకే ఒక్కరికి సహాయ మంత్రి నుంచి కేబినెట్ మంత్రిగా పదోన్నతి కలిగించారు. ఆయనే ప్రకాశ్ జవదేకర్. ప్రమోషన్ ఇచ్చారు కాని పోర్ట్‌ఫోలియో మారింది. విద్యాశాఖ మంత్రి అయ్యారు. పర్యావరణం, అడవులు, వాతావరణ మార్పు శాఖల నూతన మంత్రి అనిల్ మాధవ్ దేవ్. జవదేకర్‌లాగే ఈయనా కేబినెట్ మంత్రి కాదు. సహాయ మంత్రి మాత్రమే. గుజరాత్ సీఎం అయ్యాక మోదీ పాటించిన దాని కొనసాగింపే ప్రస్తుత మంత్రి వర్గ మార్పులోనూ కనిపించింది.
  
  తనకు వ్యక్తిగతంగా ఆసక్తి ఉన్న కొన్ని నిర్దిష్టమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలను మోదీ ఎంచుకుంటారు. వాటిని సీనియర్ నేతకు అసలు అప్పగించరు. ఒక జూనియర్ మంత్రికి ఆ బాధ్యతను అప్పగిస్తారు. ఇతడు నేరుగా మోదీకి లేదా ఆయన కింద పనిచేసే కొద్దిమంది ఉన్నతాధికారుల బృందానికి నివేదిస్తుంటారు. మొదటిసా రిగా నేను గుజరాత్‌లో దీన్ని గమనించాను. అప్పట్లో మోదీ ప్రధానంగా ఇద్దరు మంత్రులతోటే వ్యవహరించేవారు. వారెవరంటే సౌరభ్ పటేల్, అమిత్ షా. మోదీ సీఎంగా ఉన్న పన్నెండేళ్ల కాలంలో సౌరభ్ పటేల్ పరిశ్రమలు, గనులు, ఖనిజాలు, పెట్రోకెమికల్స్, రేవులు, ఇంధన శాఖల మంత్రిగా పనిచేశారు.
  
  భారత్‌లోనే అత్యంత పారిశ్రామిక ప్రాంతమైన గుజరాత్ రాష్ట్రంలో ప్రత్యేకించి ఇవి చాలా కీలక మంత్రిత్వ శాఖలు. పటేల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు టాటా, ఎస్సార్, అదాని, అంబానీ, టొరెంట్ అనే అయిదు ప్రముఖ కంపెనీల వ్యాపార ప్రయోజనాలతో వ్యవహరిస్తుండేవి. మోదీ లక్ష్యం.. మహాభారతంలో ఐదుగురు భర్తలను సంతో షపెట్టే ద్రౌపది వ్యవహారంతో సరిపోలి ఉండేదని గుజరాత్ మీడియా హాస్యా స్ఫోరకంగా అప్పట్లో ప్రస్తావించేది. సౌరభ్ నిర్వహిస్తున్న పోర్ట్‌ఫోలియోలు ముఖ్యమైనవే అయితే (స్పష్టంగానే అవి కీలకమైనవి) ఆయనకు కేబినెట్ ర్యాంక్ ఎందుకు ఇవ్వలేదు? ఎందుకంటే.. నా అభిప్రాయంలో ఈ మంత్రిత్వ శాఖలలో జరిగే కీలక నిర్ణయ ప్రక్రియపై సంపూర్ణ నియంత్రణను అట్టిపెట్టుకోవాలని మోదీ భావించి ఉండవచ్చు. నాడు గుజరాత్‌లో మంత్రులందరూ ముఖ్యమంత్రికి నేరుగా నివేదించినట్లే నేడు ఢిల్లీలో ప్రధానికి కేంద్ర మంత్రిమండలి నేరుగా నివేదిస్తుండటం నిజమే కావచ్చు. కేబినెట్ ర్యాంక్‌ను నిలిపివుంచడం అంటే.. కీలకమైన నిర్ణయాలను మంత్రివర్గం ఆమోదించడానికి ముందు సంబంధిత మంత్రి మోదీ కార్యాల యాన్ని తప్పక సంప్రదించవలసి ఉంటుందని అర్థం.
  
  అలాగే గుజరాత్ కేబినెట్‌లో ఏళ్ల తరబడి హోంమంత్రిగా అంకితభావంతో పనిచేసినప్పటికీ అమిత్‌షాకు ఎన్నడూ మోదీ కేబినెట్ ర్యాంక్ ఇచ్చిన పాపాన పోలేదు. మంత్రిగా నియమితుడైన నాటి నుంచి కుంభకోణం ఆరోపణలతో తప్పనిసరై పదవిలోంచి దిగిపోయేంత వరకు షా సహాయమంత్రి గానే ఉంటూ వచ్చారు. షా పోలీసు శాఖకు అధిపతి కాబట్టి అక్కడ జరుగుతున్న వాటిపై ఒక కన్నేసి ఉంచాలని మోదీ భావించారని ఊహించడం కష్టసాధ్యమేమీ కాదు.  
  
  మోదీ ప్రధాని అయ్యాక, పైన పేర్కొన్న కీలక మంత్రిత్వ శాఖలన్నింట్లోనూ సహాయ మంత్రులను నియమించడం ద్వారా వాటిపై అదేవిధమైన నియంత్ర ణను తనవద్దే అట్టిపెట్టుకుంటారని నేను ముందే ఊహించాను. కేంద్రంలోనూ హోం శాఖను కూడా మోదీ తన అదుపులోనే ఉంచుకుంటారని నేను భావించడం తప్పే. ఆ శాఖ మంత్రి రాజ్‌నాథ్ సింగ్‌కు కేబినెట్ ర్యాంకు ఇచ్చారు.
  
  ఏమైనప్పటికీ, ఈ విషయం గురించి నేను ప్రస్తావించినప్పుడు ఒక సీనియర్ ఉన్నతాధికారి మాట్లాడుతూ కేంద్రంలో హోంశాఖ విభిన్నంగా ఉంటుందని సూచించారు. ఇక్కడ పోలీసులపై హోంమంత్రి నియంత్రణ ఉండదు. ఎందుకంటే పోలీసు శాఖ రాష్ట్ర పరిధిలోని అంశం కాబట్టి ఢిల్లీలో దానికి ప్రాధాన్యత తక్కువే. పర్యావరణ మంత్రిత్వ శాఖ ముఖ్యమైనదే. ఎందుకంటే క్రియాశీలకంగా పనిచేసే మంత్రి ప్రాజెక్టులను నిరోధించగలరు. ఇలాంటి శాఖలపై నిర్వహణాత్మక అదుపు తనకే ఉండాలని మోదీ విశ్వసిస్తారు.
  
 విధానాలలో తాను చేయాలని భావించిన అన్ని మార్పులకు ఎలాంటి ప్రతిఘటనా ఎదురు కాకూడదన్నది మోదీ భావన. అందుకే ఈ కీలక శాఖలకు చెందిన మంత్రులు ఎంత ప్రతిభావంతులైన ప్పటికీ వీరిలో ఎవరికీ కేబినెట్ ర్యాంక్ లభించదు. ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే మోదీ నిష్ర్కమించిన తర్వాతే గుజరాత్‌లో సౌరభ్ పటేల్‌కి కేబినెట్ ర్యాంక్ ఇచ్చారు. ఇదివరకే నేను ప్రస్తావించిన పోర్ట్ట్‌ఫోలియోలకు చెందిన మంత్రు లకు అంతిమంగా ఇలాగే కేబినెట్ ర్యాంక్ ఇవ్వవచ్చు. అయితే ప్రస్తుతానికి మాత్రం పాలనలో గుజరాత్ నమూనాను నరేంద్ర మోదీ కేంద్రంలో కొంతమేరకయినా అనుసరిస్తూ వస్తున్నారన్న విషయం నాకు స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది.
  వ్యాసకర్త కాలమిస్టు, రచయిత  aakar.patel@icloud.com
   - ఆకార్ పటేల్


 ఫైనాన్షియల్ బేసిక్స్..
 ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఈక్విటీ, డెట్‌ల వాటా ఎంత ఉండాలనేది ప్రధానంగా ఆ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లు చేస్తోన్న వ్యక్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అంటే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ చేస్తోన్నది... 20-30 ఏళ్ల వయసున్న వారైతే.. వారు భరించే రిస్క్ ఒక విధంగా ఉంటుంది. అదే ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నది 50-55 ఏళ్ల వయసున్న వారైతే.. వారు భరించగలిగే రిస్క్ మరోలా ఉంటుంది. ఇక్కడ రిస్క్‌ను వయసు ప్రభావితం చే స్తోందన్న విషయాన్ని మనం గ్రహించాలి. 23 ఏళ్లకే కెరీర్‌ను ప్రారంభించిన వారు అధిక రిస్క్‌ను భరించడానికి సిద్ధంగా ఉండొచ్చు. అదే వయసు ఎక్కువగా ఉన్న వారు తక్కువ రిస్క్‌ను భరించడానికి ఆసక్తి చూపుతారు.
 
 అప్పుడు వారి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు వేరు వేరుగా ఉంటాయి. ఎక్కువ రిస్క్ భరించే వారు ఈక్విటీల్లో ఎక్కువగా ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు. తక్కువ రిస్క్ భరించే వారు డెట్ సాధనాల వైపు మొగ్గు చూపుతారు. ఇక మధ్య వ యస్కుల విషయానికి వస్తే వీరు బ్యాలెన్స్‌డ్‌గా ఉంటారు.
  
 20-30 ఏళ్ల వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో సాధారణంగా ఈక్విటీ వాటా ఎక్కువగా కనిపిస్తుంది. ఇక 30-40 ఏళ్ల వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఈక్విటీ, డెట్‌ల వాటా సమానంగా ఉంటుంది. ఇక 50-60 ఏళ్లు, అంతకుపై వయసు ఉన్న వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో డెట్ వాటా అధికంగా ఉంటుంది. ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తే మార్కెట్ రిస్క్‌ను భరించాల్సి వస్తుంది. అదే డెట్ సాధనాల్లో అయితే వడ్డీ రేట్లు, క్రెడిట్ రిస్క్‌లు పొంచి ఉంటాయి.


 ఇప్పటి పరిస్థితుల్లో ఆర్థిక భద్రత అనేది చాలా ముఖ్యం. కానీ ఇది చక్కటి ఆర్థిక ప్రణాళిక ఉంటేనే సాధ్యమవుతుంది. జీవిత కాలం కష్టపడి సంపాదించిన మొత్తాన్ని చక్కటి ఆర్థిక ప్రణాళికలతో పొదుపు చేస్తే భవిష్యత్తు అవసరాలకు తగినంత నిధిని సమకూర్చుకోవచ్చు. కానీ మనలో చాలామంది ఖర్చు చేసేటప్పుడు అది చిన్న మొత్తమైనా ఒకటికి రెండు సార్లు ఆలోచిస్తారు. అంతెందుకు! కిలో టమాటాలు కొనేటపుడు కూడా గీచి గీచి బేరం చేస్తారు.
 * ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లకు అనేక మార్గాలు  
 * వయసు, రిస్కును బట్టే ఎంపిక  
 * మీ లక్ష్యాన్ని తెలుసుకుంటే మేలు
 
 అదే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ విషయానికి వచ్చేసరికి ఉన్నత విద్యావంతులు సైతం చాలా నిర్లక్ష్యంగా వ్యవహరిస్తుంటారు. కష్టపడి చమటోడ్చి సంపాదించిన మొత్తాన్ని కూడా అన్ని విషయాలను పరిశీలించకుండా ఇన్వెస్ట్ చేసి చేతులు కాల్చుకుంటారు. ఇలా జరగకుండా ఉండాలంటే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ విషయంలో పలు జాగ్రత్తలు పాటించాలి. ఇప్పుడా విషయాలను పరిశీలిద్దాం...
  
 ఆర్థిక లక్ష్యాలు ప్రధానం..
 ఆర్థిక ప్రణాళికను తయారు చేసుకునేటప్పుడు అనేక అంశాలు చూడాలి. వీటిలో ఆర్థిక లక్ష్యాలనేవి అన్నిటికంటే ప్రధానం. సొంత ఇంటిని కట్టుకోవాలనుకోవడం, కారు కొనుక్కోవడం, పిల్లల చదువు, పెళ్లిళ్లకు కావాల్సిన మొత్తం సమకూర్చుకోవడం, రిటైర్మెంట్, తనపై ఆధారపడి జీవిస్తున్న వారి అవసరాలు తీర్చడం... ఇలా అనేక లక్ష్యాలుంటాయి. వీటిలో మీ లక్ష్యమేంటో నిర్ణయించుకొని... దాన్ని చేరుకోవడానికి ఎంత కాలం పడుతుందో నిర్ణయించుకొని మీ రిస్క్ సామర్థ్యం ఆధారంగా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పథకాలను ఎంచుకోవాలి.
 
 చిన్న వయసులోనే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్రారంభిస్తే... షేర్లు, ఈక్విటీ ఫండ్స్ వంటి అధిక రిస్క్ ఉండే వాటిని ఎంచుకోవచ్చు. అదే వయసు పైబడుతున్న కొద్దీ.. రిస్క్ తక్కువగా ఉండే డెట్ ఫండ్స్, బ్యాంక్ డిపాజిట్లు వంటివి అనుకూలంగా ఉంటాయి. వీటితో పాటు కుటుంబానికి తగినంత జీవిత, ఆరోగ్య బీమా ఉండే విధంగా చూసుకోవాలి.
  
 దాచుకోవడానికి అనేకం..
 * ఇన్వెస్టర్లు దాచుకోవడానికి అనేక పెట్టుబడి సాధనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. వీటిలో ముఖ్యమైనవి..
 * బ్యాంకు డిపాజిట్లు, ఎన్‌ఆర్‌ఐ డిపాజిట్లు, ఎఫ్‌సీఎన్‌ఆర్, ఎన్‌ఆర్‌ఈ, ఎన్‌ఆర్‌వో ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ డిపాజిట్లు, ప్రైవేటు కంపెనీల డిపాజిట్లు.
 * నాన్ కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్స్
 * బంగారం వంటి ఖరీదైన లోహాలు
 * నేషనల్ పెన్షన్ సిస్టమ్
 * పీపీఎఫ్, ఎన్‌ఎస్‌సీ, పోస్టాఫీస్ డిపాజిట్లు
 * స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఈటీఎఫ్‌లు, గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు
 * రియల్ ఎస్టేట్
 వీటిల్లో బ్యాంకులు, ఇతర డిపాజిట్లు, పీపీఎఫ్, ఎన్‌ఎస్‌లు చాలా తక్కువ రిస్క్ కలిగిన పెట్టుబడి సాధనాలుగా చెప్పవచ్చు. కానీ ఇదే సమయంలో ఇవి అందించే రాబడులు కూడా స్వల్పంగానే ఉంటాయి. అదే షేర్లు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అన్ని రకాల ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి కానీ.. స్వల్ప కాలానికి చాలా రిస్క్‌తో కూడుకున్నవి. 200 ఏళ్ల చరిత్రను ఒకసారి పరిశీలిస్తే ఇతర పెట్టుబడి సాధనాలను మించి ఈక్విటీలు అధిక రాబడిని అందించాయి.
 
 1980లో ఒక లక్ష రూపాయలు బ్యాంకులో, మరో లక్ష రూపాయలు సెన్సెక్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేశారనుకుందాం. బ్యాంకులో డిపాజిట్ చేసిన మొత్తం విలువ రూ.15 లక్షలు ఉంటే, ఈక్విటీలో ఇన్వెస్ట్ చేసిన విలువ రూ. 25 (డివిడెండ్లు కాకుండా) లక్షలయ్యింది. అన్నిటికంటే ఈక్విటీ పెట్టుబడుల్లో ఉన్న ప్రధానమైన ఆకర్షణ ఏమిటంటే... పన్ను ప్రయోజనాలు. ఇవి అందించే రాబడులు, డివిడెండ్లపై ఎటువంటి పన్ను భారం ఉండదు. ఈక్విటీల్లో ఏడాది దాటి ఇన్వెస్ట్ చేసి ఉంటే దీర్ఘకాలిక మూల ధన పన్ను నుండి మినహాయింపు లభిస్తుంది.
  
 ఇవన్నీ లభిస్తాయా?..
 ఏదైనా పథకంలో ఇన్వెస్ట్ చేసేముందు మదుపుదారులు చాలా ఆశిస్తుంటారు. ఆ పెట్టుబడిపై క్రమం తప్పకుండా రాబడి రావాలని, ఇన్వెస్ట్ చేసిన ఆస్తుల విలువ పెరగాలని, అవసరానికి కావల్సినప్పుడు వైదొలిగే విధంగా లిక్విడిటీ ఉండాలని, పెట్టిన పెట్టుబడికి పూర్తి రక్షణ ఉండాలని, పన్ను రాయితీలు లభించాలని... ఇలా అనేకం ఆశిస్తుంటారు.  కానీ ప్రతి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనమూ వీటన్నిటినీ అందించలేదు. బ్యాంకు డిపాజిట్లు క్రమం తప్పకుండా ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి. కానీ ఇన్వెస్ట్ చేసిన అసలు వృద్ధి చెందదు.
 
 దీర్ఘకాలంలో బంగారం రాబడిని అందించ గలదు. కానీ లిక్విడిటీ, పన్ను ప్రయోజనాలు లభించవు. ఇక రియల్ ఎస్టేట్ విషయానికి వస్తే కావల్సినప్పుడు వెంటనే వెనక్కి తీసుకునే వెసులుబాటుండదు.  కాని చక్కటి షేర్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను ఎంపిక చేసుకొని ఇన్వెస్ట్ చేయడం ద్వారా పైన పేర్కొన్న ప్రయోజనాలన్నీ పొందవచ్చు. అయితే స్వల్ప కాలానికి ఈక్విటీ పెట్టుబడులు చాలా రిస్క్‌తో కూడుకున్నవి.
  
 రిస్క్ ఆధారంగానే నిర్ణయం..
 వయసుతో బాటు బాధ్యతలు పెరగడంతో రిస్క్ సామర్థ్యం (నష్టాన్ని భరించే) తగ్గుతుంది. కాబట్టి ఏ మేరకు రిస్క్ చేయగలరనేది మీ వయసుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సాధారణంగా 35 ఏళ్లలోపు ఉన్న వారు ఎక్కువ రిస్క్‌తో కూడిన పోర్ట్‌ఫోలియోను తయారు చేసుకోవచ్చు. అదే 35 నుంచి 50 ఏళ్ల లోపు వారు సమతూకం పాటిస్తూ బ్యాలెన్స్‌డ్‌గా వెళ్లాలి. 50 ఏళ్లు దాటితే ఇక రిటైర్మెంట్‌కు దగ్గర అవుతారు కాబట్టి ఇక రిస్క్‌లేకుండా పోర్ట్‌ఫోలియోను తయారు చేసుకోవాలి. పోర్ట్‌ఫోలియో ఏ విధంగా ఉండాలో పట్టిక రూపంలో ఇవ్వడం జరిగింది.
 
 - డాక్టర్. వి.కె.విజయ్‌కుమార్
 ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్, జియోజిత్ బీఎన్‌పీ పారిబాస్


 చాలామంది మహిళలు ఆశావహ దృక్పథంతో జీవిస్తుంటారు. వీరి భవిష్యత్తు ఆలోచనలు, కోరికలు అన్నీ పాజిటివ్‌గా ఉంటాయి. అందుకనే ‘నేను లేకపోతే’ అన్న ఆలోచన వారి దరిచేరదు. అందుకనే బీమా కొనడమనేది నెగటివ్ అనుకుంటారు. నిజమే... వీరి లోటును జీవిత బీమా పూర్తిగా భర్తీ చేయలేదు. కానీ వీరిపై ఆధారపడ్డ వారికి ఆర్థికంగా కొంత తోడ్పాటును అందించగలదు. అలాగే చాలామంది నేను ఆరోగ్యంగా ఉన్నాను కనక ఇంత ప్రీమియం చెల్లించి బీమా పాలసీ తీసుకోవడం అనవసరమని భావిస్తుంటారు. ఇలాంటి ఆలోచనలన్నీ తప్పుదోవ పట్టించేవేనని చెప్పాలి. మీతో పనిచేస్తూ రిటైర్మెంట్‌కు దగ్గరలో ఉన్న వారి అనుభవాలను తెలుసుకోండి. బీమాపై మీకు నమ్మకం కలిగేంత వరకు ఆగకుండా... ఉద్యోగంలో చేరిన వెంటనే మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో దీనికి మొదటి ప్రాధాన్యత ఇవ్వండి.


 ఊహించడానికే వీల్లేని దురదృష్టకర సంఘటన జరిగినప్పుడు మనపై ఆధారపడి జీవిస్తున్న వారికి ఎలాంటి ఆర్థిక ఇబ్బందులు లేకుండా ఉండటమే బీమా పాలసీ ముఖ్య ఉద్దేశం. పెళ్ళికాని యువతుల విషయానికొస్తే వీరిపై తల్లిదండ్రులు లేదా చెల్లి, తమ్ముడు వంటి వారు ఆధారపడతారు. పిల్లలున్న తల్లులయితే... పిల్లల ఆర్థిక భద్రత ముఖ్యం కదా!! అంతేకాదు మహిళలు అనేక ఆరోగ్య సమస్యలు ఎదుర్కొంటుంటారు. వీటన్నింటికి జీవిత, ఆరోగ్య బీమాలు చక్కటి పరిష్కారాన్ని అందిస్తాయి. కాబట్టి ప్రతి ఒక్కరి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బీమా ఉండాలి.
  
  


 మార్కెట్లు ఎప్పుడు ఎలా ప్రవర్తిస్తాయో తెలియవు. అందుకే అవి ఎప్పుడూ ఒకేలా ఉండవు. అవి బాగున్నా.. బాగోలేకున్నా.. మన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను మాత్రం కొనసాగిస్తూనే ఉండాలి. ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఈ ఏడాది ఇప్పటి వరకు ఏమంత ఆశాజనకంగా లేవు. మార్కెట్లు బాగోలేనప్పుడే అందులో పెట్టుబడుల్ని చేయాలి. అప్పుడే అసలు ధర వద్ద స్టాక్స్ లభిస్తాయి. ఎప్పుడూ షేర్ల విలువ ఆధారంగా పెట్టుబడి కేటాయింపులు జరగాలి. ఏడాది ప్రారంభంలో పోర్ట్‌ఫోలియోను ఒకసారి సరిచూసుకొని ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను రెగ్యులర్‌గా కొనసాగించటానికి ప్రయత్నించాలి. మంచి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం ఒక కళ.
  
 అంచనాలకు అనుగుణంగా గతేడాది..
 గతేడాది మార్కెట్ అంచనాలకు అనుగుణంగానే  ఉంది. దేశ ఆర్థిక వృద్ధి మాత్రం మందగించింది. ఆర్‌బీఐ భావించినట్లుగానే వడ్డీరేట్లను 125 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గించింది. ఈ చర్య డెట్ (బాండ్ల) పోర్ట్‌ఫోలియోలకు బాగా అనుకూలించింది. మార్కెట్లు కూడా పర్వాలేదనిపించాయి. మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ విభాగాలు మంచి పనితీరు కనబరచాయి.
  
 ఈ ఏడాది సంగతేంటి?
 ప్రస్తుత ఏడాదిలో చైనా ఆర్థిక మందగమనం, ముడి చమురు ధరల పతనం వంటి అంశాలు అంతర్జాతీయంగా ప్రభావాన్ని చూపనున్నాయి. ఏదేమైనప్పటికీ అంతర్జాతీయంగా భారత్ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశం. ఇన్వెస్టర్లు ప్రస్తుత ఈక్విటీ మార్కెట్ల పనితీరు (అస్థిర త)ను అంతగా పట్టించుకోవాల్సిన అవసరం లేదు. వడ్డీ రేట్లు అనువుగా ఉండటం, ద్రవ్యోల్బణం తక్కువ  స్థాయిలో ఉండటం వంటి అంశాలు ఇన్వెస్టర్లకు ఉపయుక్తమైనవి. ఇక ఆర్‌బీఐ ఈ ఏడాది వడ్డీ రేట్లను మరో  50 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గేంచే అవకాశం ఉంది.
  
 ఈక్విటీ ధరలు తగ్గుతున్నాయ్..
 ఈక్విటీ షేరుధరలు తగ్గుతున్నాయి. ముఖ్యంగా లార్జ్ క్యాప్ విభాగంలో ఈ పరిస్థితి అధికంగా కనిపిస్తోంది. ఈ ఏడాది డైనమిక్ అసెట్ అలొకేషన్ ఫండ్స్‌కు అధిక ప్రాధాన్యమివ్వండి. అలాగే ఈక్విటీ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకొని నిలబడే హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ఉత్తమం. ప్రస్తుతం మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ విభాగాలు వాటి షేరువారీ ఆర్జన (ఈపీఎస్)తో పోలిస్తే 20 రెట్లు ధరకు (పీఈ) ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
 
 అదే సమయంలో లార్జ్ క్యాప్ స్టాక్స్ మాత్రం 16 రెట్లకు ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. అందువల్ల లార్జ్ క్యాప్ షేర్లు మంచి విలువకు లభిస్తున్నట్లు లెక్క. రంగాల వారీగా చూస్తే.. ఆటో, ఫైనాన్షియల్, ఐటీ రంగాలు ఆశాజనకంగా లేవు. ఫార్మా రంగ కంపెనీలు పర్వాలేదు. వాటి షేరు ధరలు ఒక స్థాయిలోనే ఉన్నాయి. ఎఫ్‌ఎంసీజీ విభాగంలో మాత్రం అధిక విలువ ఉంది.
  
 స్టాక్స్ ధరలు అనుకూలం
 మార్కెట్ల పనితీరు దేశంలో వినియోగంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లు పెరిగితేనే మార్కెట్లు మంచి పని తీరును కనబరుస్తాయి. దీనికి సమయం పడుతుంది. కొందరు ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్లు మరింత పడే వరకు వేచి ఉంటారు. మార్కెట్లు ఎప్పుడు ఎలా ప్రవర్తిస్తాయో తెలియదు.
 
 ప్రస్తుత ధరలు పెట్టుబడులకు అనువుగా ఉన్నాయి. సిప్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను పెంచుకునేటప్పుడు హైబ్రిడ్ ఫండ్స్‌కు తగిన ప్రాధాన్యమివ్వండి. అసలు ధరలకు స్టాక్స్ అం దుబాటులో ఉన్నప్పుడు వాటితో పోర్ట్‌ఫోలియోను మెరుగుపరచుకోవాలి. అసెట్స్ పెరిగే కొద్ది వాటి ప్రభావం దీర్ఘకాలంలో ఎక్కువగా ఉంటుంది. అసెట్స్‌ను పెంచుకోవడానికి ఈ ఏడాది అనుకూలం.
 
 - నిమేశ్ షా
 ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్
 మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజింగ్ డెరైక్టర్, సీఈవో


 మనం ఉండేది ఇండియాలో. ఇక్కడి స్టాక్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడి పెడదామంటే అదేపనిగా తగ్గుతున్నాయి తప్ప పెరగటం లేదు. ఈ మధ్య తీవ్రమైన హెచ్చుతగ్గులు కూడా చాలా సహజమైపోయాయి. మరోవంక అమెరికా మార్కెట్లు అదేపనిగా పెరుగుతున్నాయి. చైనా కూడా ఆ మధ్య బాగా పడి... ఇప్పుడు పెరగటం మొదలు పెట్టింది. సరే! మనం విదేశీ మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయాలంటే మార్గమేంటి? నేరుగా ఇన్వెస్ట్ చేయొచ్చా? అక్కడ పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్లేమైనా ఉన్నాయా? అవన్నీ వివరించేదే ఈ కథనం...
 
 అవకాశం కల్పిస్తున్న గ్లోబల్ ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్
 * రాబడిపై మాత్రం కరెన్సీ; రాజకీయ ప్రభావాలు  పోర్టు ఫోలియో వైవిధ్యంగా ఉండాలంటే ఇదో మార్గం
 * ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ల రాబడిపై మాత్రం పన్ను చెల్లించాల్సిందే
  
 దేశీ ఇన్వెస్టర్లు అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయడానికి అవకాశం కల్పించే వేదికే గ్లోబల్ ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్. దేశీ మ్యూచువల్ ఫండ్ హౌస్ (ఏఎంసీ)లు కొన్ని ప్రత్యేకంగా ఈ పథకాలను అందిస్తున్నాయి. ఆయా దేశాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయడానికి తగిన స్కీముల్ని ఈ ఫండ్ హౌసెస్ అమలుచేస్తున్నాయి. అయితే ఈ ఫండ్లు నేరుగా విదేశీ ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయవు. ఎందుకంటే అక్కడి స్థితిగతులు లోకల్ మ్యూచువల్ ఫండ్లకే బాగా తెలుస్తాయి.
 
 అందుక ని ఈ ఫండ్లు... వివిధ దేశాల్లోని మ్యూచ్‌వల్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. అందుకే వీటిని గ్లోబల్ ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్‌గా పిలుస్తారు. టెక్నాలజీ వల్ల ప్రపంచం మొత్తం ఒకే మార్కెట్‌లా మారుతున్న నేపథ్యంలో దేశీ ఇన్వెస్టర్లు అంతర్జాతీయ పరిణామాల వల్ల ప్రయోజనం పొందటానికి ఈ గ్లోబల్ ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ ఉపకరిస్తాయి. నిజానికి ఒక్కో ప్రాంతం ఒక్కో ప్రత్యేక రంగ వృద్ధికి అనుకూలంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు లాటిన్ అమెరికా కమోడిటీస్‌కు, ఆసియా ప్రాంతం సర్వీసెస్‌కు అనుకూలం. అదే అమెరికా తీసుకుంటే... అది అత్యంత భిన్నమైన ఆర్థిక వ్యవస్థ, అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రాంతాలకు కీలకమైన మార్కెట్.
 
 బ్రిక్స్ మార్కెట్లయితే బాగా ఆశాజనక వృద్ధి కలిగిన ఆర్థిక వ్యవస్థల సమూహం, ఇలా వివిధ ప్రాంతాలు వివిధ రంగాలకు అనుకూలం కావటంతో అక్కడ ఆయా రంగాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయటానికి ఈ ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ ఉపయోగపడతాయి.
  
 ఫండ్స్‌తో డైవర్సిఫికేషన్..
 మీ పోర్ట్‌ఫోలియో విభిన్నంగా ఉండటానికి గ్లోబల్ ఫండ్స్ బాగా పనికొస్తాయి. వీటిలో ఇన్వెస్ట్ చేయటం వల్ల మార్కెట్ విస్తృతి పెరుగుతుంది. అంతేకాక గ్లోబల్ మార్కెట్లన్నీ కూడా ఒకే దిశలో పయనించవు. అంటే కొన్ని పెరగొచ్చు, కొన్ని తగ్గొచ్చు. అందుకే గ్లోబల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల మార్కెట్ల అస్థిరతల నుంచి మన పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించుకోవచ్చు.
  
 పన్ను విధానం..
  గ్లోబల్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నామంటే.. అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో మనం పెట్టుబడి పెడుతున్నట్లు లెక్క. గ్లోబల్ ఫండ్స్‌ను డెట్ ఫండ్‌గా పరిగణిస్తారు. డెట్ ఫండ్లపై చెల్లించినట్లే దీనిపైనా పన్నులుంటాయి. దీర్ఘకాల ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ల రాబడిపై 10 శాతం (ఇండెక్సేషన్ కాకుండా) పన్ను చెల్లించాలి. ఇండెక్సేషన్‌తో కలిపి అయితే 20 శాతం పన్ను కట్టాలి. స్వల్పకాల పెట్టుబడుల రాబడిపై చెల్లించే పన్ను మాత్రం ఆయా వ్యక్తుల ఆదాయ శాఖ పన్ను శ్లాబ్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది.
  
 ఈ విషయాలను మరవొద్దు
 గ్లోబల్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేసే ముందు ఆ ఫండ్స్ గురించి పూర్తిగా తెలుసుకోవాలి. దీనికోసం ఎక్కువ సమయం కేటాయించి, ఫండ్స్ గురించి అధ్యయనం చేయాలి. అంతర్జాతీయ మార్కెట్ల గురించి స్టడీ చేయాలి. వాటిని ఫాలో అవుతూ ఉండాలి. ఇలా పరిశీలించాక ఆ ఫండ్ మనకు సరిపోతుందా? లేదా? అని ఒక నిర్ణయానికి రావాలి. అలాగే ఫండ్ ఎంటర్, ఎగ్జిట్ లోడ్ తదితర చార్జీలు ఎలా ఉన్నాయో తెలుసుకోవడం తప్పనిసరి.
  
 గ్లోబల్ ఫండ్స్-ప్రయోజనాలు..
 * మనకు అనువైన ఇంటర్నేషనల్ మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయొచ్చు.
 * దేశీ, అంతర్జాతీయ పరిణామాల వల్ల ఒక్కో దేశపు మార్కెట్లు ఒక్కో రకంగా స్పందిస్తూ ఉంటాయి. దీంతో రిస్క్ ప్రభావం తక్కువగా ఉంటుంది.
 * ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ డైవర్సిఫికేషన్ వల్ల రిస్క్‌ను తగ్గించుకోవచ్చు.
 * అవసరమైతే నిపుణులైన అంతర్జాతీయ ఫండ్ మేనేజర్ల సలహాలను తీసుకోవచ్చు.
  
 గ్లోబల్ ఫండ్స్-ప్రతికూలతలు..
 కరెన్సీ ప్రభావం: ఫండ్ పనితీరుతో నిమిత్తం లేకుండా గ్లోబల్ ఫండ్స్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిటర్న్స్‌ను ఆయా దేశాల దేశీ కరెన్సీ బాగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు మీరు బ్రెజిల్ స్టాక్ మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్ చేశారనుకోండి. మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పై రాబడి రెండు అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒకటి మీరు ఇన్వెస్ట్ చేసిన షేర్ల పనితీరు. రెండు బ్రెజిల్ కరెన్సీ (రియాల్) - మన కరెన్సీ (రూపాయి) మారకం విలువ. మీరు ఇన్వెస్ట్ చేసిన షేర్లు 10 శాతం పెరిగినా... బ్రెజిల్ కరెన్సీ 10 శాతం క్షీణించినట్లయితే మీ రిటర్న్ జీరోగా భావించాల్సి ఉంటుంది.   
      
 ప్రాంతీయ రాజకీయాలు: గ్లోబల్ ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ అంటేనే వివిధ దేశాల మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయడం. అందుకే మనం ఇన్వెస్ట్ చేసే ప్రాంతాల్లో ఏవైనా  రాజకీయ సమస్యలు ఉత్పన్నమైతే వాటి ప్రభావం మన రాబడిపై ఉంటుందని గుర్తుంచుకోవాలి. అలాగే ఆయా దేశాల్లో వరదలు, భూకంపాలు వంటి ఇతర   ప్రమాదాలు సంభవిస్తే వాటి ప్రభావం ఫండ్ రాబడిపై ఉంటుంది. అందుకే భౌగోళిక వైవిధ్యం ఎక్కువగా ఉన్న ప్రాంతాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయడం ఉత్తమం.


 మీరో ఇన్వెస్టరు. స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెడుతుంటారు. మీ పోర్టుఫోలియోలో చాలా కంపెనీల షేర్లున్నాయి. కాకపోతే మీకు అర్జెంటుగా డబ్బు అవసరమొచ్చింది. మీ దగ్గరున్న షేర్లను బ్యాంకు దగ్గరో, ఆర్థిక సంస్థ దగ్గరో తనఖా పెట్టి డబ్బు తీసుకుందామనుకున్నారు. అది లాభదాయకమేనా? అలా తీసుకోవటం మంచి నిర్ణయమేనా? మార్కెట్ నిపుణుల మాటల్లో చెప్పాలంటే మాత్రం... అది సరైన నిర్ణయం కాదు. దీనివల్ల లాభపడే అవకాశం తక్కువ కనక ఈమార్గాన్ని ఎంచుకోవటం సరికాదనేది వారి సూచన.
  
 * షేర్ల విలువలో 50 శాతానికి మించి రుణమివ్వరు  
 * వడ్డీ, ప్రాసెసింగ్ చార్జీలు, పెనాల్టీలూ ఎక్కువే
 * లార్జ్ క్యాప్ షేర్లకు మాత్రమే పలు బ్యాంకుల అనుమతి  
 * మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల దృష్ట్యా వద్దంటున్న నిపుణులు
 ఏ బ్యాంకు కూడా షేర్లను తనఖా పెడితే వాటి విలువలో 50 శాతం కన్నా ఎక్కువ రుణాన్నివ్వటం లేదు. దీనికితోడు ఈ రుణంపై వడ్డీ, ప్రాసెసింగ్ చార్జీలు ఎక్కువే. పెపైచ్చు వాయిదా చెల్లింపులో ఆలస్యమైతే చెల్లించాల్సిన అపరాధ రుసుము కూడా అధికం.
 
 దీనిపై ట్రాక్ టు ట్రేడ్ సీఈఓ రమణమూర్తి మాట్లాడుతూ... ‘‘మేమైతే ఎవరైనా వ్యక్తులు షేర్లపై రుణం తీసుకుంటామని వస్తే వద్దనే సలహా ఇస్తాం. ఒకవేళ తన అవసరం గురించి తనకు బాగా తెలిసి... దీన్లోని రిస్కులపై కూడా అవగాహన ఉంటే సరేనంటాం. రుణం తీసుకున్న వ్యక్తికి అనుకున్న సమయంలోగా తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం కచ్చితంగా ఉంటే తప్ప ఇలా రుణం తీసుకోవటాన్ని ప్రోత్సహించం. అధిక వడ్డీలకు తోడు... మంచి విలువలున్న ప్రధాన కంపెనీల షేర్లపై... అదీ తక్కువ మొత్తంలోనే రుణం తీసుకోవాల్సి ఉంటుంది’’ అని వివరించారు. షేర్లపై రుణం తీసుకోవద్దని చెప్పేవారు... అందుకు చూపిస్తున్న కారణాలు చూస్తే...
  
 50 శాతం కన్నా తక్కువ రుణం...
 షేర్ల ధరలు తరచూ మారుతాయి. హెచ్చుతగ్గులు అధికం. ఒక్కరోజులో దారుణంగా పడిపోయే సందర్భాలూ ఉంటాయి. ఇవన్నీ దృష్టిలో ఉంచుకుని... బ్యాంకులు మీ షేర్ల విలువలో 50%కి మించి రుణమివ్వవు. దీనర్థం మీకు గనక రూ.2 లక్షల రుణం కావాలనుకుంటే... మీ దగ్గర రూ.4 లక్షలకు మించిన షేర్లుండాలి. ‘‘సాధారణంగా బ్యాంకులు తాము అనుమతించిన జాబితాలో ఉన్న షేర్లకే రుణాన్నిస్తాయి.
 
 బ్యాంకు పేర్కొన్న షేర్లు మీ పోర్టుఫోలియోలో లేకుంటే బ్యాంకులు మీ రుణాన్ని తిరస్కరించే అవకాశమూ ఉంది. ఎందుకంటే బ్యాంకులు ఆ షేర్లను త గిన హామీగా పరిగణించలేవు. కాని పక్షంలో రుణ మొత్తాన్ని మరింత తగ్గించే అవకాశం కూడా ఉంటుంది’’ అని రమణమూర్తి వివరించారు.
  
 ఖరీదైన వ్యవహారం...
 షేర్లను తనఖా పెట్టి తీసుకునే రుణాలపై వడ్డీ రేటు ఎక్కువే. దీంతో పాటు ప్రాసెసింగ్ చార్జీలు, వాయిదాలు సకాలంలో చెల్లించకపోతే వేసే అపరాధ రుసుం... ఇవన్నీ ఎక్కువే. ‘‘కొన్ని సందర్భాల్లో రుణ వాయిదాలు ఆలస్యమైతే చెల్లించాల్సిన అపరాధ రుసుం వార్షిక రేటు 24 శాతం వరకూ ఉండొచ్చు. అంటే నెలకు 2 శాతం. అధిక చార్జీలు, తక్కువ రుణ మొత్తం... ఇవన్నీ పరిగణనలోకి తీసుకుంటే ఈ రుణం చాలా ఖరీదైనదని, దీనిబదులు పర్సనల్ లోన్ నయమని అనిపించకమానదు’’ అని మూర్తి వివరించారు.
 
 కొన్ని సందర్భాల్లో షేరు ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది కనక రుణ మొత్తం కూడా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. వారాంతంలో గనక మీ షేర్ల ధరలు బాగా పడిపోయి, మీ రుణ మొత్తం దానికన్నా ఎక్కువగా ఉంటే... తేడాను మీరు సెటిల్ చేయాల్సి ఉంటుంది.
  
 ఉదాహరణకు మీరు రూ.10 లక్షల విలువైన షేర్లు తనఖా పెట్టి రూ.5 లక్షల రుణం తీసుకున్నారు. మీరు రుణం తీసుకున్నాక ఆ షేర్ల విలువ 20 శాతం పడిపోయింది. అంటే రూ.8 లక్షలకు చేరింది. అప్పుడు మీ రుణ అర్హత రూ.4 లక్షలే కనక... మీరు అప్పటికే రూ.5 లక్షలు తీసుకున్నారు కనక ఆ తేడా మొత్తం రూ.లక్షను బ్యాంకుతో సెటిల్ చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది.
 
 ఆ మేరకు మరిన్ని షేర్లు తనఖా పెట్టడ మో, లేక కొంత రుణాన్ని తీర్చేయటమో చేయాలి. ‘‘మార్కెట్లు బాగా పెరుగుతున్న తరుణంలో షేర్లను తనఖా పెట్టి రుణం తీసుకోవటమనేది మంచి వ్యూహంగానే కనిపిస్తుంది. కానీ తగ్గుతున్న మార్కెట్లో ఇలాంటివి కలిసిరావు. ఎందుకంటే షేర్ల ధరలు తగ్గినపుడు మార్జిన్ మొత్తాన్ని చెల్లించాల్సి రావటం, కొన్ని సందర్భాల్లో తనఖా పెట్టిన షేర్లను కోల్పోవటం వంటివి కూడా జరుగుతాయి’’ అని మూర్తి వివరించారు.                        
 - సాక్షి, పర్సనల్ ఫైనాన్స్ విభాగం
  
 పలు రకాల షేర్లు తనఖా పెడితే...
 కొన్ని బ్యాంకులు తప్ప చాలా బ్యాంకులు... ఒకే కంపెనీకి చెందినవి కాకుండా వివిధ రకాల షేర్లు తనఖా పెడితేనే రుణాన్నిస్తాయి. ఎందుకంటే ఒకటో రెండో కంపెనీల షేర్లయితే రిస్కు ఎక్కువ. ఆ రిస్కును తగ్గించుకోవటానికి ఈ వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తాయి. అందుకని ఈ రుణానికి దరఖాస్తు చేసే ముందు కింది అంశాలను సమీక్షించుకోవాలి...
    
 * మీ పోర్టుఫోలియోలో వివిధ రకాల షేర్లుండాలి
 * అవి ఆర్థికంగా బాగున్న కంపెనీలవి అయి ఉండాలి.
 * మిడ్‌క్యాప్‌లలో రిస్కు ఎక్కువ కనక అధిక షేర్లు లార్జ్‌క్యాప్‌వి అయి ఉండాలి.   అంటే పెద్ద కంపెనీలవి.
 * రుణాలివ్వటానికి బ్యాంకులు షేర్లకన్నా భౌతిక ఆస్తులకే ప్రాధాన్యమిస్తాయి. రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తుల విషయంలో వాటి విలువలో 65 శాతం వరకూ రుణమిస్తాయి. ఎందుకంటే షేర్ల మాదిరి వాటి ధరల్లో అధిక హెచ్చుతగ్గులుండవు. మెల్లగా పెరుగుతూనే ఉంటాయి.
 
 ఎన్‌బీఎఫ్‌సీ అనుబంధ సంస్థలున్న కొందరు స్టాక్ బ్రోకర్లు మాత్రం షేర్లపై తక్కువ వడ్డీకి రుణాలిస్తారు. అయితే పెద్ద ఎత్తున షేర్లు కొనుగోలు చేసే ప్రీమియం క్లయింట్లకే దీన్ని వర్తింపజేస్తారు. ఎందుకంటే వీరి ద్వారా సదరు కంపెనీలకు వచ్చే బ్రోకరేజీ ఎక్కువ కనక. అందుకే తక్కువ వడ్డీ వసూలు చేస్తారు. కాకపోతే ఆ షేర్ల ధరలు తగ్గుతున్నపుడు క్లయింట్లను హెచ్చరించటం.. అయినా వారు రుణం తీర్చకపోతే మార్కెట్లో విక్రయించటం చేస్తుంటారు.


 ముంబై: పెట్టుబడులకు పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఎంపిక చేసుకునేటప్పుడు పూర్తిగా క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ఇచ్చిన గ్రేడింగ్‌లపై ఆధారపడకుండా రిస్కులను సొంతంగా మదింపు చేయాలని మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలకు మార్కెట్ల నియంత్రణ సంస్థ సెబీ చైర్మన్ యూకే సిన్హా సూచించారు. ఇందుకోసం తగిన వ్యవస్థ ఏర్పాటు చేసుకోవాలని పేర్కొన్నారు. ఎక్సెలెన్స్ ఎనేబ్లర్స్ సంస్థ కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్‌పై ఏర్పాటు చేసిన సెమినార్‌లో పాల్గొన్న సందర్భంగా విలేకరులతో ఆయన ఈ విషయాలు తెలిపారు.
 
 వివిధ పెట్టుబడి సాధనాలను ఫండ్ సంస్థలు సొంతంగా పరిశోధించాలన్నారు. అలాగే ఏయే రంగాల సంస్థల్లో ఎంత ఎంత పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చన్న పరిమితులకు సంబంధించి మరిన్ని మార్గదర్శకాలు త్వరలో విడుదల చేయనున్నట్లు సిన్హా పేర్కొన్నారు.  మరోవైపు స్టాక్ ఎక్స్చేంజీల లిస్టింగ్  అంశంలో ఎదురవుతున్న కొన్ని సమస్యలను పరిష్కరించి త్వరలో మార్గదర్శకాలు ప్రకటించగలమని సిన్హా చెప్పారు.
  
 కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్‌పై ఆందోళన వద్దు
 కంపెనీలు కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్‌ను అంశాన్ని ప్రభుత్వం తమపై బలవంతంగా రుద్దుతోందని భావించరాదని సిన్హా చెప్పారు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఈ విధానాలు అమలవుతూనే ఉన్నాయన్నారు.  
  
 ఆర్థిక ఫలితాల వెల్లడికి మార్గదర్శకాలు..
 డెట్ సెక్యూరిటీలు, నాన్ క్యుములేటివ్ రిడీమబుల్ ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు మొదలైన వాటిని లిస్ట్ చేసిన కంపెనీలు తమ ఆర్థిక ఫలితాలను వెల్లడించడానికి నిర్దిష్ట ఫార్మాట్‌ను సెబీ విడుదల చేసింది. ఈ లిస్టెడ్ కంపెనీలు క్రితం సంవత్సరంతో పోలుస్తూ నికర అమ్మకాలు, లాభాలు తదితర వివరాలతో అర్థ సంవత్సర ఫలితాలను సమర్పించాల్సి ఉంటుంది.
 
 బ్యాంకులు, నాన్ బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు తమ మొండి బకాయిలు, క్యాపిటల్ అడిక్వసీ నిష్పత్తి తదితర వివరాలను కూడా ఇవ్వాల్సి ఉంటుంది. ఇన్వెస్టర్లు పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు సరైన నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో ఇవి తోడ్పతాయని  సర్క్యులర్‌లో తెలిపింది.


 పోర్ట్‌ఫోలియో.. ఒక వ్యక్తి ఏంటో అతని పోర్ట్‌ఫోలియో చెబుతుంది. అప్‌కమింగ్ మోడల్స్... ఆస్పైరింగ్ నటీనటుల జీవితంలో పోర్ట్‌ఫోలియోది క్రూషియల్ రోల్. ఆ ఒక్క చాన్స్ రావాలంటే... నవరసాలను ప్రతిబింబించే పోర్ట్‌ఫోలియో తప్పనిసరి. ఫ్యాషన్, సినిమా రంగాల వారే కాక.. ఇప్పుడు చాలామంది తమ ఫొటోషూట్స్‌తో పోర్ట్‌ఫోలియోలను తయారు చేయించుకుంటున్నారు. ఫ్యామిలీ ఫొటోలతో, వినోద, విహార ప్రదేశాల సందర్శన చిత్రాలతో కలకాలం గుర్తుండిపోయేలా పోర్ట్‌ఫోలియోలను పదిలపర్చుకుంటున్నారు.
 - వాంకె శ్రీనివాస్
  
 ఫ్యాషన్.. సినిమా.. ఫీల్డ్ ఏదైనా పోర్ట్‌ఫోలియోది పవర్‌ఫుల్ రోల్. ఎంతోమంది మోడల్స్, సినిమా హీరోలు, హీరోయిన్లు కావడానికి తొలి ‘క్లిక్’ పోర్ట్‌ఫోలియోనే. ఈ రంగాల్లో దీనికెందుకు ఇంత ప్రాధాన్యం అంటే.. మనం ఏంటో తెలియాలంటే ఫొటోషూట్ తప్పనిసరి. ‘ఫొటోషూట్ అనేది ఓ వ్యక్తి హైట్, అప్పియరెన్స్ మాత్రమే కాదు.. హావభావాలను చూపిస్తుంది. సినిమాలు, మోడలింగ్, డిజైనర్స్.. ఇలా ఆర్ట్ ఏదైనా వాళ్లకు అవకాశాలు ఇప్పించేది పోర్ట్‌ఫోలియోనే’ అంటున్నారు ఈ రంగంలో కొనసాగుతున్న చందన్ వెనిగళ్ల. హీరో నాగశౌర్య, హీరోయిన్లు స్వాతి, మానస, నందిని రాయ్, మంజులా రాథోడ్.. వీరంతా ఆయన పోర్ట్‌ఫోలియోల్లో అందమైన ‘బొమ్మలు’గా ఒదిగిపోయారు. వీరందిరినీ బ్యూటీఫుల్ పిక్చర్స్‌లో బంధించిన చందన్.. ఎన్నో అవకాశాలకు తెర తీసారు.
  
 ఎలా ఉన్నామో.. ఉండాలో చెబుతుంది..
 సెలబ్రిటీలు కచ్చితంగా ఆరునెలలకు ఒకసారి పోర్ట్‌ఫోలియో తీయించుకుంటారు. ఎందుకంటే బాడీలో ఎలాంటి మార్పులొచ్చాయి, ఆన్‌స్క్రీన్ ఇంకా అందంగా కనిపించాలంటే ఎలాంటి వర్కవుట్స్ చేయాలి అని తెలియజెప్పేది పోర్ట్‌ఫోలియోనే. ఫ్యాషన్ పోర్ట్‌ఫోలియో మిగతా వాటితో పోలిస్తే కాస్త డిఫరెంట్. హెయిర్‌సై ్టల్, మేకప్, డ్రెస్సింగ్, సై ్టలిష్.. ఒక్కముక్కలో చెప్పాలంటే మేకప్ ఎక్కువగా ఉండి కలర్‌ఫుల్‌గా ఉండాలి. అదే ఫిల్మ్ విషయానికొస్తే ఫేస్ ఎక్స్‌ప్రెషన్, బాడీ లాంగ్వేజ్, యాక్టింగ్ సై ్టల్, డిఫరెంట్ యాంగిల్స్, వాకింగ్ చేసేటప్పుడు, క్లోజ్‌ఆప్, అల్ట్రా క్లోజ్ అప్ ఫొటోలు అవసరమవుతాయి.
  
 ఇప్పుడు అందరూ..
 సినిమా, ఫ్యాషన్ రంగాల్లో ఉన్న వారే కాక ఇప్పుడు చాలామంది పోర్ట్‌ఫోలియోలను తయారు చేయించుకుంటున్నారు. సాధారణంగా ఇంతకుముందు పెళ్లిళ్లు, ఫంక్షన్లలో తీసిన ఫొటోలనే ఆల్బమ్‌గా చేసుకుని దాచుకునే వారు. ఇప్పుడు రకరకాల సందర్భాల్లో ప్రత్యేక ఫొటోషూట్స్ తీయించుకోవడం ట్రెండ్‌గా మారింది. ‘ఫొటో అనగానే పోజులివ్వడం, లెన్స్‌కు కళ్లప్పగించడం చేస్తుంటాం. కానీ డైలీ లైఫ్‌ను కళ్లకు కట్టే నేచురల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలంటే క్రేజీగా ఉన్నారు సిటీవాసులు’ అంటున్నారు చందన్. హైటెక్‌సిటీలో ఉన్న ఈయన స్టూడియో వర్ధమాన తారల ఫొటోషూట్స్‌తో సందడిగా ఉంటుంది.
  
 నేచురల్‌కి క్రేజీ..
 నేచురల్ పోర్ట్‌ఫోలియోల మేకింగ్ ఇప్పుడు నడుస్తున్న ట్రెండ్. పెళ్లి, బర్త్‌డే.. ఈవెంట్ ఏదైనా మనకు తెలియకుండా లెన్స్‌లో బంధించడమే నేచురల్ పోర్ట్‌ఫోలియో. ఆ అకేషన్‌లో మన ఎక్స్‌ప్రెషన్స్‌ని... మన ఫ్యామిలీకి కళ్లకు కట్టినట్టు చూపిస్తారు పోర్ట్‌ఫోలియో ఫొటోగ్రాఫర్లు. కుటుంబ శుభకార్యాలే కాదు... ఆఫీస్‌లు సైతం తమ వర్కింగ్ స్పేస్‌ని నేచురల్ పోర్ట్‌ఫోలియోగా మార్చుకునేందుకు ఇష్టపడుతున్నాయి. ఆఫీసు వెదర్‌ను, వర్కింగ్ స్టైల్‌ను పలువురు ఫొటోలుగా తీయించుకుని దాచుకుంటున్నారు.
  
 నాన్న కొనిచ్చిన కెమెరాతోనే..
 పోర్ట్‌ఫోలియోల తయారీ ఇప్పుడు ఔత్సాహిక ఫొటోగ్రాఫర్లకు కెరీర్‌గానూ మారింది. ‘టెన్త్ సమయంలో నాన్న కొనిచ్చిన కెమెరాతో ఫొటోలు తీస్తుండే వాడిని. అలా చిన్నప్పటి నుంచే ఫొటోగ్రఫీ పాషన్‌గా మారింది. ఇందులో ఎలాంటి క్రియేటివ్ కోర్సులు చేయలేదు’ అని చెప్పారు చందన్. విజయవాడకు చెందిన ఈ కుర్రాడు పెరిగిందంతా హైదరాబాద్‌లోనే. కూకట్‌పల్లిలోని ప్రతిభ విద్యానికేతన్‌లో టెన్త్ వరకు చదివి.. యూసుఫ్‌గూడలోని సెయింట్ మేరీస్ కాలేజ్‌లో బీకామ్ కంప్యూటర్స్ పూర్తి చేశాక ఫుల్‌టైమ్ ఫొటోగ్రాఫర్‌గా మారిపోయాడు. ప్రస్తుతం వచ్చే నెలలో విడుదల కానున్న ‘ఫటేతక్ నాచ్‌నా’ అనే బాలీవుడ్ మూవీలో నాలుగు పాటలకు సినిమాటోగ్రఫీ కూడా చేశాడు.


 సాక్షి, బెంగళూరు:  రాష్ట్ర మంత్రి మండలిలో అసంతృప్తి నివురుగప్పిన నిప్పులా ఉంది. చాలా మంది మంత్రులు తమ శాఖలను మార్చాలని పట్టుపడుతున్నారు. దీంతో సమస్యను ఎలా పరిష్కరించాలో అర్థం కాక ముఖ్యమంత్రి సిద్ధరామయ్య తలపట్టుకుంటున్నారు. ఉత్తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలుగా భావించబడే రెవెన్యూ, సాంఘిక సంక్షేమం, హోం, ప్రజాపనులు తదితర శాఖలన్నీ ఇతర పార్టీల నుంచి కాంగ్రెస్‌లోకి వచ్చి సిద్ధరామయ్య అనుచరులుగా గుర్తింపు పొందిన శ్రీనివాస్‌ప్రసాద్, ఆంజనేయ, కేజే జార్జ్, మహదేవప్పలకు కేటాయించారు. దీని వల్ల చాలా కాలంగా కాంగ్రెస్‌లోనే ఉన్న వారికి అన్యాయం జరిగిందని శాఖ మార్పును కోరుకుంటున్న నాయకుల వాదన.  
 
 ముఖ్యంగా ఉన్నత విద్యాశాఖ మంత్రి ఆర్వీ దేశ్‌పాండే, వైద్య విద్యాశాఖ మంత్రి శరణ ప్రకాశ్‌పాటిల్, గృహనిర్మాణ శాఖ మంత్రి అంబరీష్, ఇంధనశాఖ మంత్రి డీకే శివకుమార్ ఈ విషయంలో ముందున్నారు. వీరు అడపాదడపా తమకు కేటాయించిన మంత్రిత్వ శాఖలను మార్చాలని బహిరంగంగానే పేర్కొంటున్నారు. ఎప్పుడైతే సతీష్ జారకిహోళి శాఖను మార్చారో అప్పటి నుంచి వీరు తమ నిరసన గళాన్ని తీవ్రతరం చేశారు. ఇదిలా ఉండగా రాష్ట్రంలో కాంగ్రెస్ ప్రభుత్వం ఏర్పాటై దాదాపు రెండేళ్లు పూర్తి కావస్తోంది.
 
 ఈ నేపథ్యంలో త్వరలో మంత్రివర్గ విస్తరణ, పునర్‌వ్యవస్థీకరణ చేయడం తథ్యమని ఇటీవల బెంగళూరు పర్యటనలో కాంగ్రెస్ పార్టీ కర్ణాటక శాఖ రాజకీయ వ్యవహారాల ఇన్‌చార్జ్ దిగ్విజయ్ సింగ్ పేర్కొన్నారు. దీంతో కాంగ్రెస్ పార్టీలోని దాదాపు 10 మంది సీనియర్ నేతలు కొందరు మంత్రి మండలిలో స్థానం సంపాదించడం కోసం లాబీయింగ్ తీవ్రతరం చేశారు. ఇలా ఒక వైపు మంత్రిత్వ శాఖలను మార్చాలనే ఒత్తిడి, మరో వైపు ఖాళీగా ఉన్న నాలుగు మంత్రిత్వ శాఖల కోసం పది మంది పోటీ పడుతుండడంతో సమస్యను పరిష్కరించడం సీఎం సిద్ధరామయ్యకు తలకు మించిన భారమవుతోంది. ఈ విషయాన్ని ఆ పార్టీ నాయకులే స్పష్టం చేస్తున్నారు. 


 సాక్షి ప్రతినిధి, నల్లగొండ : జిల్లా మంత్రి జగదీష్‌రెడ్డి శాఖ మారింది. ఇప్పటి వరకు విద్యాశాఖకు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తోన్న ఆయనకు విద్యుత్ శాఖ బాధ్యతలు అప్పగిం చారు ముఖ్యమంత్రి కేసీఆర్. మంత్రివర్గ పునర్‌వ్యవస్థీకరణలో భాగంగా చేపట్టిన మార్పుల్లో జగదీష్‌రెడ్డి పోర్టుపోలియో మారింది. ఇప్పటివరకు ఆయన చూస్తున్న విద్యాశాఖ బాధ్యతలను కొత్తగా మంత్రివర్గంలోకి తీసుకున్న కడియం శ్రీహరి (వరంగల్)కి  ఇచ్చారు. ఇటీవలే జరిగిన కేబినెట్ విస్తరణలో విద్యుత్‌శాఖ మంత్రిగా బాధ్యతలు చేపట్టిన లక్ష్మారెడ్డి (మహబూబ్‌నగర్)కి వైద్య, ఆరోగ్యశాఖను కేటాయించి, ఆయన చూస్తున్న విద్యుత్‌శాఖను మన జిల్లాకు చెందిన మంత్రి జగదీష్‌రెడ్డికి అప్పగించారు. ప్రస్తుతం ప్రపంచ విద్యాసదస్సులో పాల్గొనేందుకు లండన్ వెళ్లిన మంత్రి తిరిగి హైదరాబాద్ వచ్చాక విద్యుత్‌శాఖ బాధ్యతలు తీసుకోనున్నారు.
  
  విద్య కన్నా విద్యుత్తే బెటర్..
  తెలంగాణ రాష్ట్ర ఏర్పాటు తర్వాత జిల్లాలో జరిగిన పరిణామాలను బట్టి చూస్తే జిల్లా మంత్రికి విద్య కన్నా విద ు్యత్ శాఖ కేటాయింపే మంచిదనే అభిప్రాయం వ్యక్తమవుతోంది. కృష్ణానదీ తీరంలోని దామరచర్ల మండలంలో 6800 మెగావాట్ల విద్యుత్ ప్రాజెక్టు నిర్మించ తలపెట్టిన నేపథ్యంలో జగదీష్‌రెడ్డికి విద్యుత్ శాఖ ఇవ్వాలనే కేసీఆర్ నిర్ణయం జిల్లాకు మంచి చేస్తుందని టీఆర్‌ఎస్ వర్గాలంటున్నాయి. జిల్లా అవసరాల మేరకు జగదీష్‌రెడ్డిని సీఎం విద్యుత్ శాఖకు ఎంచుకుని, ఆయన పోర్టుపోలియోను మార్చారని అంటున్నాయి. దీంతోపాటు ఆంధ్ర, తెలంగాణ రాష్ట్రాల మధ్య నాగార్జునసాగర్ ప్రాజెక్టు వివాదం రోజురోజుకూ ముదురుతున్న నేపథ్యంలో అక్కడ ఉన్న విద్యుదుత్పత్తి కేంద్రం విషయంలో అవసరమైన చర్యలు తీసుకునేందుకు కూడా విద్యుత్ శాఖ ఉపయోగపడుతుందని, మరోవైపు వాటర్‌గ్రిడ్ ద్వారా జిల్లాలోని ఫ్లోరిన్ పీడిత ప్రాంతాలకు మంచినీరు అందించేందుకు అవసరమయ్యే విద్యుత్ అంచనాల విషయంలోనూ జిల్లాకు న్యాయం జరుగుతుందని వారంటున్నారు. అయితే, విద్యా శాఖమంత్రిగా ఆయన బాధ్యతలు చేపట్టి ఏడునెలలే అయినా శాఖ ఎందుకు మార్చారనే చర్చ కూడా జిల్లాలో జరుగుతోంది. విద్యాశాఖపై పూర్తిస్థాయిలో పట్టురాకుండానే శాఖను మార్చడం వల్ల కొంత నష్టం జరుగుతుందనే అభిప్రాయం కూడా వ్యక్తమవుతోంది.
  
  థర్మల్ ప్రాజెక్టు పరుగులు తీసేనా....
  ఏదిఏమైనా జగదీష్‌రెడ్డికి విద్యుత్ శాఖ బాధ్యతలు అప్పగించిన నేపథ్యంలో దామరచర్ల థర్మల్ విద్యుత్ కేంద్రాన్ని సకాలంలో పూర్తి చేసేలా చర్యలు తీసుకోవాలని జిల్లా ప్రజలు కోరుతున్నారు. ఇప్పటికే ఈ ప్రాజెక్టుకు సంబంధించి ఇప్పటికే భూసర్వే పూర్తి కాగా, అటవీ భూమిని తీసుకుంటే అటవీశాఖకు ఇవ్వాలని ఇతర ప్రభుత్వ భూమిని కూడా గుర్తించారు. ఇందుకు సంబంధిం చిన ప్రతిపాదనలను తెలంగాణ జెన్‌కో ఇప్పటికే ఆన్‌లైన్‌లో దరఖాస్తు చేసింది. ఈ ప్రతిపాదనలను తీసుకుని ఢిల్లీ వెళ్లాలని కేసీఆర్ నిర్ణయించుకున్నారు. ఈ నేపథ్యంలో విద్యుత్‌మంత్రిగా థర్మల్ ప్రాజెక్టును వడివడిగా పరుగులుపెట్టించి పూర్తి చేయడం ద్వారా జిల్లా ను విద్యుత్‌హబ్‌గా మార్చాలని ప్రజలు ఆశిస్తున్నా రు.
  
  ఏ శాఖయినా సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తా...
  తన శాఖ మార్పుపై మంత్రి జగదీష్‌రెడ్డి స్పందించారు. లండన్‌లో ఉన్న ఆయన తన శాఖ మార్పు గురించి మాట్లాడుతూ తనకు ఏ శాఖ ఇచ్చినా సమర్థంగా నిర్వహిస్తానని చెప్పారని ఆయన కార్యాలయ వర్గాలు తెలిపాయి. కేసీఆర్ ప్రభుత్వంలో ఏ శాఖ అయినా తనకు ఒకటేనని, భవిష్యత్తును దష్టిలో పెట్టుకునే శాఖను మార్చారని ఆయన చెప్పినట్టు పేర్కొన్నాయి.  తన శాఖ మార్పు సందర్భంగా సీఎం కేసీఆర్ తనకు ఫోన్‌చేసి అభినందనలు తెలిపినట్టు మంత్రి వెల్లడించారు.
  


 పెట్టుబడుల విషయంలో ఇన్వెస్టర్లు చాలా సందర్భాల్లో మార్కెట్ ట్రెండ్స్‌నే నమ్ముకుంటూ ఉంటారు. దానికి అనుగుణంగా కొన్ని సాధనాల్లోనే ఎక్కువగా ఇన్వెస్ట్ చేస్తుంటారు. కానీ, ఇది అంత సరైన వ్యూహం కాదు. ఎందుకంటే.. ఏ సాధనంలో ఎంత ఇన్వెస్ట్ చేయొచ్చన్నది అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
 
 ప్రస్తుతం షేర్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, బ్యాంకు ఎఫ్‌డీలు, బంగారం..వెండి వంటి కమోడిటీలు మొదలైన అనేక ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాలు ఉన్నాయి. ప్రస్తుతం సెన్సెక్స్ ఆల్‌టైం గరిష్ట స్థాయుల్లో తిరుగాడుతుంటే.. 10 ఏళ్ల బాండ్లపై రాబడులు మాత్రం 15 నెలల కనిష్ట స్థాయుల్లో కదలాడుతున్నాయి. మరి ఇలాంటప్పుడు ఈక్విటీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయాలా లేక బాండ్లవైపు మొగ్గు చూపాలా అన్న మీమాంస తలెత్తుతుంది.
 
 సాధారణంగా మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి ఇన్వెస్టర్లు పెట్టుబడులు పెడుతూ ఉంటారు. కానీ ఇది అన్ని వేళలా సరికాదు. ఉదాహరణకు 2007లో మార్కెట్లు గరిష్ట స్థాయుల్లో ఉన్నప్పుడు.. ఇన్వెస్టర్లు భారీ ఎత్తున స్టాక్ మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేశారు. కానీ 2008 నాటి ఆర్థిక సంక్షోభ కాలంలో అందులో చాలా మటుకు పోగొట్టుకున్నారు. 2013లో డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా దాదాపు అలాంటి పరిస్థితే ఎదుర్కొన్నాయి.
 
 దేశీయంగా, అంతర్జాతీయంగా పరిస్థితులు మారిపోతుండటమే ఇందుకు కారణం. రాజకీయపరమైనవి కావొచ్చు..ప్రకృతి వైపరీత్యాలు కావొచ్చు ఏదైనా సరే ఆర్థిక పరిస్థితి ఏమాత్రం మారినా.. వివిధ సాధనాల పనితీరుపై ప్రభావం పడుతుంటుంది. మార్పు నిర్మాణాత్మకమైనదైతే.. సదరు సాధనం విలువ పెరుగుతుంది. అందుకు విరుద్ధంగా ఉంటే మాత్రం తగ్గిపోతుంది. ఇందువల్లే షేర్లు, బంగారం, డెట్ సాధనాలు ఒక్కో సమయంలో మాత్రమే పెరుగుతుంటాయి. కాబట్టి చెప్పొచ్చేదేమిటంటే.. గతకాలపు పనితీరును చూసి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ నిర్ణయాలు తీసుకోకూడదు.
  
 ప్రస్తుతం అందుబాటులో ఉన్న అనేకానేక సాధనాల్లో దేనికెంత కేటాయించవచ్చన్నది.. రిస్కు సామర్థ్యం, పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, జీవితంలో వివిధ దశల్లో నిర్దేశించుకునే లక్ష్యాలు మొదలైన వాటిని బట్టి ఉంటుంది. ఒకే దాంట్లో కాకుండా వివిధ సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల రిస్కును కొంత తగ్గించుకునే వీలవుతుంది. ఒక్కసారి సాధనాలను, కేటాయింపులను నిర్ణయించుకున్న తర్వాత పదే పదే మార్పులు, చేర్పులు చేయడం కాకుండా.. పెట్టుబడి పెడుతూ ముందుకు సాగడం మంచిది.
 
 లేటెస్ట్ మార్కెట్ ట్రెండ్‌ను బట్టి కాకుండా సరైన కేటాయింపు వ్యూహాలను క్రమం తప్పకుండా అనుసరించినప్పుడే దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను సునాయాసంగా సాధించగలమని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తించాలి. మార్కెట్లో స్వల్పకాలికంగా చోటు చేసుకునే మార్పులను బట్టి .. పోర్ట్‌ఫోలియోనూ మార్చేస్తూ పోతే ప్రయోజనం ఉండదు. ఇలా ఇన్వెస్టర్లు అనుసరించతగిన వ్యూహాల్లో కొన్ని ఇవి..
  
 దీర్ఘకాలిక ప్రణాళిక..
 దీర్ఘకాలిక దృష్టికోణంతోనే మార్కెట్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయాలి. ఏళ్లు గడుస్తున్న కొద్దీ.. రిస్కు సామర్ధ్యాలను బట్టి సరైన సాధనంలో ..సరైన స్థాయిలో కేటాయింపుల ప్రణాళికకు కట్టుబడి ముందుకు సాగేందుకు ఈ విధానం ఉపయోగపడుతుంది. సాధారణంగా ఈ తరహా దీర్ఘకాలిక ప్రణాళికలు 5-20 సంవత్సరాల దాకా లక్ష్యాలకు సంబంధించినవై ఉంటాయి. ఇలాంటి వాటివల్ల ఆర్థిక క్రమశిక్షణ కూడా అలవడుతుంది.
  
 సెంటిమెంటు పెట్టుకోవద్దు ..
 ఏ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనాన్నైనా ఎంచుకున్నప్పడు దానిపై భవిష్యత్‌లో ఎంత మేర రాబడులు రాగలవన్నది నిష్పాక్షికంగా, సరిగ్గా అంచనా వేసుకోగలగాలి. అంతే తప్ప భావావేశాలకు ఇక్కడ తావుండకూడదు.  సదరు సాధనం గతంలో భారీ రాబడులు ఇచ్చింది కదా అని.. భవిష్యత్‌లోనూ అలాగే ఉంటుందని అనుకోవద్దు.
  
 అధ్యయనం చేయండి..
 వివిధ కారణాల వల్ల ఒక్కో సాధనం ఒక్కోసారి పెరుగుతుంది..ఒక్కోసారి తగ్గుతుంటుంది. కనుక.. వ్యక్తిగత స్థాయిలో మార్కెట్ స్థితిగతులను ఇన్వెస్టరు అంచనా వేయడం కష్టం. కనుక ఇందుకోసం మీ వంతుగా పరిశోధన చేయండి. మార్కెట్ ధోరణిని బట్టి నిర్ణయాలు తీసేసుకోకుండా.. కొనుగోలు చేసేటప్పుడు ఓపికగా వేచి చూడండి. మార్కెట్లు పెరిగినా, తగ్గినా.. స్థిరంగా ఇన్వెస్ట్ చేస్తూ వెళ్లడం ద్వారా సరైన ఫలితాలు సాధించడం సాధ్యమవుతుంది.
  
 పోర్ట్‌ఫోలియో మదింపు..
 మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలను కచ్చితంగా చేరుకోవాలంటే.. మీరు వేసుకున్న ఆర్థిక ప్రణాళికను పకడ్బందీగా అమలు చేయడం చాలా ముఖ్యం. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ లక్ష్యాలు, ఎంతకాలంలోగా సాధించాలనుకుంటున్నదీ చాలా కీలకపాత్ర పోషిస్తాయి. వాటి ఆధారంగానే ఆర్థిక విజయాలు సాధ్యమవుతాయని గుర్తెరగాలి. మీ దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలు, వాటి సాధనకు పట్టే సమయం, మీరు తీసుకోగలిగే రిస్కు అంశాల ఆధారంగా ఏ సాధనానికి ఎంత మేర కేటాయించవచ్చన్నది ఒక అంచనాకు రండి. మీ లక్ష్యాలు, రిస్కు సామర్ధ్యాలు మారుతున్న కొద్దీ తదనుగుణంగా మధ్యమధ్యలో కేటాయింపులను సవరించుకుంటూ ముందుకు సాగాలి. కనీసం 12 నెలలకోసారైనా .. పోర్ట్‌ఫోలియోను మదింపు చేసుకోవాలి.
  
 చివరగా చెప్పేదేమిటంటే.. మంచి రాబడులను సాధించాలంటే పోర్ట్‌ఫోలియోలో కేటాయింపులే చాలా ముఖ్యం. మీ రిస్కు సామర్ధ్యాన్ని బట్టి సరైన వ్యూహాన్ని రూపొందించుకోవాలి. దాన్ని పకడ్బందీగా అమలు చేయడం ద్వారా దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను పెద్దగా రిస్కు లేకుండా సాధించవచ్చు.
  
 పాటించాల్సిన సూత్రాలు..
 * మీ వ్యక్తిగత ఆర్థిక పరిస్థితులు స్థిరంగా ఉన్నంత కాలం వ్యూహాలను క్రమం తప్పకుండా అమలు చేయండి.
 * పోర్ట్‌ఫోలియో నుంచి ఒక మోస్తరు స్థాయిలో రాబడులను ఆశించండి. దీనివల్ల మెరుగైన ప్రణాళికలు వేసుకునేందుకు వీలవుతుంది.
 * పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు ఆయా సాధనాల గురించి క్షుణ్నంగా అధ్యయనం చేయండి
 * పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎప్పటికప్పుడు మదింపు చేసు    కుంటూ.. తగిన మార్పులు, చేర్పులూ చేస్తుండండి.


 సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీలో అన్ని రంగాలు, అన్ని షేర్లు పాలు పంచుకోవు. కొన్ని రంగాలు ఎక్కువగా పెరిగితే మరికొన్ని తక్కువ పెరగడం లేదా నష్టాలను అందించే అవకాశం కూడా ఉంది. ప్రస్తుత ర్యాలీ కూడా ఇందుకు భిన్నం కాదు. తాజాగా మొదలైన ఈ ర్యాలీలో ఇన్‌ఫ్రా, బ్యాంకింగ్, ఫార్మా రంగాలు ఇండెక్స్‌ల కంటే అధికరాబడులను అందిస్తుంటే టెక్నాలజీ, ఎఫ్‌ఎంసీజీ, ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్స్ ఇండెక్స్‌ల కంటే తక్కువ రాబడులను అందించాయి.
 
 గతేడాది కాలంలో నిఫ్టీ ఇండెక్స్ 39 శాతం లాభాలను అందించగా, ఇదే సమయంలో ఇన్‌ఫ్రా ఫండ్స్ 82నుంచి 98 శాతం లాభాలను సాధించాయి. అలాగే బ్యాంకింగ్ ఫండ్స్ 62 నుంచి 70 శాతం పెరిగితే, ఫార్మా ఫండ్స్ 52 నుంచి 62 శాతం శాతం వృద్ధి చెందాయి. కానీ థీమటిక్ కోవకు చెందిన గోల్డ్ ఫండ్స్ 10 నుంచి 13 శాతం నష్టాలను అందిస్తే, ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్స్ 10 నుంచి 24 శాతం, అసెట్ అలకేషన్ ఫండ్స్ 22 నుంచి 47 శాతం, ఎఫ్‌ఎంసీజీ 32 నుంచి 36 శాతం లాభాలను అందించాయి.
 
  పనితీరు భిన్నం..
  సాధారణ ఈక్విటీ ఫండ్స్ విభిన్న రంగాలకు చెందిన షేర్లలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. వీటిని డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ అంటారు. కాని సెక్టోరల్/థీమటిక్ ఫండ్స్ పనితీరు దీనికి పూర్తి భిన్నంగా ఉంటుంది. ఇవి కేవలం ఒకే రంగానికి లేదా థీమ్‌కు చెందిన వాటిలో మాత్రమే ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు బ్యాంకింగ్ ఫండ్స్‌నే తీసుకుంటే ఇవి కేవలం బ్యాంకింగ్ రంగానికి చెందిన షేర్లలోనే ఇన్వెస్ట్‌చేస్తాయి. ఇలా ఒకే రంగానికి చెందిన వాటిల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల ఆ రంగానికి సంబంధించి ఏదైనా ప్రతికూల వార్త లేదా సంఘటన జరిగినపుడు షేర్లు పడిపోయి నష్టాలు కూడా అదే స్థాయిలో ఉంటాయి.
 
  ఎవరికి అనుకూలం..
  సాధారణంగా మార్కెట్ల ర్యాలీలకు అన్నీ కాకుండా కొన్ని రంగాలు మాత్రమే నేతృత్వం వహిస్తాయి. ఇండెక్స్‌లు కంటే ఎక్కువ రాబడి పొందాలనుకునే ఈ రంగాలను అందిపుచ్చుకోవడం ద్వారా ఎక్కువ లాభాలు పొందొచ్చు.  ఉదాహరణకు ఏడాదిలో ఇండెక్స్‌లు సుమారు 39 శాతం లాభాలను అందిస్తే ఇదే సమయంలో ఇన్‌ఫ్రా ఫండ్స్ 90 శాతం వరకు లాభాలను అందించాయి. కానీ ఈ ఏడాది బంగారాన్ని నమ్ముకున్న వారికి మాత్రం నష్టాలు వచ్చాయి. ఎక్కువ రిస్క్ చేయగలవారికి థీమటిక్ ఫండ్స్ అనుకూలమైనవని చెప్పవచ్చు.
 
 అలాగే మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏదైనా ఒక సెక్టార్, థీమ్‌కు సరైన ప్రాధాన్యం లభించలేదని భావించి, అది రానున్న కాలంలో పెరిగే అవకాశం ఉందనుకుంటే అప్పుడు వీటికేసి చూడొచ్చు. ఒక రంగంపై నమ్మకమున్నా.. అందులో ఏ షేర్లు కొనాలో తెలియని వారికి ఈ ఫండ్స్ అనువైనవని చెప్పొచ్చు. వీటిలో అధిక లాభాలు పొందడానికి ఎంత ఆస్కారం ఉందో అదే సమయంలో నష్టాలు కూడా అదే విధంగా ఉండే అవకాశం ఉండటంతో  ప్రధాన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను అంటే మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ మొత్తం వీటికి కేటాయించకూడదని నిపుణులు చెపుతారు.
 
  పోర్ట్‌ఫోలియోలో సెక్టోరల్, థీమటిక్ ఫండ్స్ వాటా 20 శాతం మించకుండా చూసుకోవాలి. స్టాక్ మార్కెట్ థీమ్స్, సెక్టార్ పనితీరు వేగంగా మారిపోతుంటాయి. కాబట్టి థీమటిక్ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌కు అనువైనవి కావు. స్వల్పకాలంలో మార్కెట్లో నడిచే ట్రెండ్ నుంచి ప్రయోజనం పొందాలనుకునే వారికి ఇవి అనువైనవి.
 
  ఇండెక్స్ ఫండ్స్..
  వివిధ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ కూడా అందుబాటులో ఉన్నాయి. నిఫ్టీ, సెన్సెక్స్, నిఫ్టీ జూనియర్, నిఫ్టీ 500, మిడ్‌క్యాప్, డివిడెండ్ ఇండెక్స్ ఇలా విభిన్న రకాల ఇండెక్స్ ఫండ్స్ అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫండ్‌నే తీసుకుంటే ఇవి నిఫ్టీ ఇండెక్స్‌లో ఉన్న 50 షేర్లలో ఇండెక్స్ వెయిటేజ్ ఆధారంగానే ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. అలాగే నిఫ్టీ 500, నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌లు కూడా.. అంటే వీటి రాబడి దాదాపు ఆయా ఇండెక్స్‌లకు దగ్గరగా ఉంటుంది. చిన్న మొత్తంతో ఇండెక్స్‌లోని అన్ని షేర్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయాలనుకునే వారికి ఇవి అనుకూలంగా ఉంటాయి.
  ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు: ఐసీఐసీఐ నిఫ్టీ జూనియర్ ( 48%), జీఎస్ నిఫ్టీ జూనియర్ (48%), రిలయన్స్ నిఫ్టీ 100 (38%), కోటక్ సెన్సెక్స్ ఈటీఎఫ్ (36%), ఎస్‌బీఐ సెన్సెక్స్ ఈటీఎఫ్ (36%).
 
  ఇండెక్స్ కంటే తక్కువ రాబడి...
  
  టెక్నాలజీ..
  ఇవి ప్రధానంగా కంప్యూటర్ రంగానికి చెందిన షేర్లతో పాటు ఇతర శాస్ట్రసాంకేతికరంగాలకు చెందిన షేర్లలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ఇండెక్స్ రాబడితో పోలిస్తే కొన్ని ఫండ్స్ సమాన రాబడిని అందించగా మరికొన్ని అంతకంటే కొద్దిగా తక్కువ రాబడిని అందించాయి
 
  టెక్నాలజీ ఫండ్స్: ఎస్‌బీఐ ఐటీ ఫండ్ ( 40%), ఐసీఐసీఐ టెక్నాలజీ ( 38%), బిర్లా సన్‌లైఫ్ న్యూ మిలీనియం (34%), డీఎస్‌పీ బ్లాక్‌రాక్ టెక్నాలజీడాట్‌కామ్ (33%), ఫ్రాంక్లిన్ ఇన్ఫోటెక్ (28%).
 
  ఎఫ్‌ఎంసీజీ
  గత కొంతకాలంగా బాగా పెరిగిన ఎఫ్‌ఎంసీజీ షేర్లు ఇప్పుడు ఆ స్థాయిలో పెరగడం లేదు. ఈ ఏడాది కాలంలో ఎఫ్‌ఎంసీజీ ఫండ్స్ ఇన్వెస్టర్లకు ఇండెక్స్‌ల కంటే తక్కువ రాబడిని అందించాయి.
  ఎఫ్‌ఎంసీజీ ఫండ్స్: ఎస్‌బీఐ ఎఫ్‌ఎంసీజీ (36%), ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్ ఎఫ్‌ఎంసీజీ (34%)
 
  అన్నింట్లో కొద్దికొద్దిగా..
  ఏ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సాధనంలో ఎంత ఇన్వెస్ట్ చేయాలో తెలియని వారికోసం అసెట్ అలకేషన్ థీమ్‌తో మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు కొత్త తరహా థీమ్‌ను ప్రవేశపెట్టాయి. ఈ పథకం ద్వారా సేకరించిన మొత్తాన్ని ఈక్విటీలు, డెట్ పథకాలు, బంగారానికి కేటాయిస్తాయి. మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి ఈక్విటీ, డెట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ నిష్పత్తి మారుతుంటుంది. మూడు విభిన్న రంగాలకు చెందిన సెక్టార్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు కాబట్టి ఈక్విటీ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే రిస్క్ చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి వీటి రాబడిని ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌లతో పోల్చలేము. కానీ గడిచిన ఏడాది కాలంలో ఈ ఫండ్స్ 22-47% రాబడిని అందిచాయి.
 
  అసెట్ అలకేషన్ ఫండ్స్: కోటక్ అసట్ అలకేటర్ (47%), బిర్లా సన్‌లైఫ్ అసెట్ అలకేటర్ (43%), ప్రిన్సిపల్ స్మార్ట్ ఈక్విటీ (50%), ఫ్రాంక్లిన్ డైనమిక్ పీఈ (29%), పారమెరికా అసెట్ అలకేషన్ (22%).
 
  గోల్డ్ ఫండ్స్
  ఇవి కేవలం బంగారంలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. గత ఏడాది కాలంగా బంగారం ధరలు తగ్గుతుండటంతో ఇన్వెస్టర్లకు నష్టాలను అందించాయి. పెట్టుబడుల్లో వైవిధ్యం కోరుకునే వారు కొద్ది మేర బంగారంలో ఇన్వెస్ట్ చేయడానికి ఇవి అనుకూలంగా ఉంటాయి.
 
  గోల్డ్ ఫండ్స్:  మోతిలాల్ ఓస్వాల్ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (-11%), రెలిగేర్ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (-12%), కెనరా గోల్డ్ సేవింగ్స్ (-12%), ఐడీబీఐ గోల్డ్ ఫండ్ (-12%), ఎస్‌బీఐ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (1-12%), ఐసీఐసీఐ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (-12%).


 ముంబై: బిగ్‌బుల్ రాకేశ్ ఝున్‌ఝున్‌వాలా రోజూ రూ.8.40 కోట్లు ఆర్జిస్తున్నారు. ఏడాదికిపైగా ఆయన అలా సంపాదిస్తూనే ఉన్నారు. షేర్ మార్కెట్లో బుల్ రన్‌తో ఆయన ఆదాయం కూడా పెరిగిపోతూ ఉంది. ఆయన కుటుంబ సభ్యుల పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ ఏడువేల కోట్ల రూపాయలు మించిపోయిందని బిజినెస్ స్టాండర్డ్ పత్రిక రాసింది.
 
  2008లో ముగిసిన బుల్ రన్‌లో ఝున్‌ఝున్‌వాలా బిలియనీర్ (బిలియన్ = 100 కోట్లు) అయ్యారు. తర్వాత మార్కెట్ల పతనం ప్రభావం అందరితోపాటే ఝున్‌ఝున్‌వాలాపైనా పడింది. 2009 మార్చి నాటికి ఝున్‌ఝున్‌వాలా వద్ద ఉన్న మొత్తం షేర్ల విలువ రూ.1,130 కోట్లకు క్షీణించింది. 2007 డిసెంబర్ నాటి విలువ రూ.3,461 కోట్లతో పోలిస్తే ఇది మూడోవంతే. అయితేనేం, ప్రస్తుత బుల్ రన్‌తో ఆయన ఆస్తులు దినదిన ప్రవర్థమానం అవుతున్నాయి. గతేడాదిలో పరిశీలిస్తే... ఆయన నెట్‌వర్త్ వారానికి రూ.59 కోట్లు, నెలకు రూ.256 కోట్ల చొప్పున పెరిగింది.
 
  జూన్ చివరి నాటికి ఝున్‌ఝున్‌వాలా, ఆయన కుటుంబ సభ్యుల మొత్తం నెట్‌వర్త్ రూ.7,261 కోట్లు. ఏడాది క్రితం ఇది కేవలం రూ.4,192 కోట్లు మాత్రమే. దేశీయ ఎక్స్ఛేంజీల్లో లిస్టయిన 5,463 కంపెనీల్లో దాదాపు 96% కంపెనీల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కంటే ఝున్‌ఝున్‌వాలా కుటుంబ నెట్‌వర్తే అధికం. (ఝున్‌ఝున్‌వాలా కుటుంబానికి ఒక శాతం కంటే ఎక్కువ వాటా ఉన్న కంపెనీల్లోని హోల్డింగ్స్ ఆధారంగా ఈ గణాంకాలు రూపొందించాం.) ఝున్‌ఝున్‌వాలా పోర్ట్‌ఫోలియోలోని టైటాన్, ల్యుపిన్, క్రిసిల్, ర్యాలీస్ ఇండియా, అరబిందో ఫార్మా, దేవాన్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్, ఫెడరల్ బ్యాంక్ వంటి కంపెనీల ఈక్విటీల ధర గత నెలలో ఆల్‌టైమ్ గరిష్టానికి చేరాయి.
 
 ఈ కంపెనీలన్నిటిలోనూ ఒక్కోదాంట్లో రూ.100 కోట్లకు మించిన విలువైన షేర్లు ఈ కుటుంబం వద్ద ఉన్నాయి. ఝున్‌ఝున్‌వాలా కుటుంబ నెట్‌వర్త్ కంటే తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న ప్రముఖ కంపెనీల్లో ఇండియన్ హోటల్స్ (మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ రూ.7,041 కోట్లు), ముత్తూట్ ఫైనాన్స్ (రూ.7,028 కోట్లు), యూనిటెక్ (రూ.6,837 కోట్లు), సుజ్లాన్ ఎనర్జీ (రూ.6,254 కోట్లు), డిష్ టీవీ ఇండియా (రూ.6,171 కోట్లు) ఉన్నాయి. ఏప్రిల్ - జూన్ క్వార్టర్లో మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్, ఫెడరల్ బ్యాంక్, ఈడెల్వీస్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, ప్రకాశ్ ఇండస్ట్రీస్, పొలారిస్ ఫైనాన్షియల్ టెక్నాలజీ, ఓరియంట్ సిమెంట్, మెక్‌నల్లీ భారత్ ఇంజినీరింగ్ వంటి కంపెనీలు ఆయన పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేరాయి.
 
 జూన్ క్వార్టర్లోనే ఆయన ఎంసీఎక్స్‌లో 1.45 వాటాను ఓపెన్ మార్కెట్లో కొన్నారు. తర్వాత ఒక్కో ఈక్విటీ రూ.664 ధరకు ఎంసీఎక్స్‌లో 1.96 శాతం వాటాను కొనుగోలు చేశారు. సోమవారం ఈ స్టాకు రూ.824 వద్ద క్లోజైంది.
 
  టైటాన్, ల్యుపిన్, క్రిసిల్, కరూర్ వైశ్యాబ్యాంక్, ఎ టూ జడ్ మెయింటెనెన్స్ ఇంజినీరింగ్ సర్వీసెస్ కంపెనీల్లో హోల్డింగ్‌ను ఝున్‌ఝున్‌వాలా ఇటీవల తగ్గించుకున్నారు. కంపెనీల షేర్లే కాదు, ముంబైలో రూ.100 కోట్ల విలువైన ఆస్తులను ఆయన కొన్నారని సమాచారం. అంతేనా, కోట్ల విలువైన అనేక రేసు గుర్రాలు కూడా ఆయన వద్ద ఉన్నాయి.


 - ఒకరు మైనారిటీ, మరొకరు ఎస్సీ
  - మహమూద్ అలీ, ఈశ్వర్ లేదా రాజయ్య  
  - కొలిక్కి వచ్చిన మంత్రివర్గ కూర్పు
   - సంక్షేవు శాఖలన్నీ కేసీఆర్ వద్దే!
   - కేటీఆర్‌కు మౌలికం, పరిశ్రమలు, ఐటీ
   - హరీశ్‌కు సాగునీరు, ఇంధనం
   - ఈటెలకు ఆర్థికం, రెవెన్యూ
   - నాయినికి హోం, పద్మారావుకు ఎక్సైజ్!
   - జలగంకు రోడ్లు, భవనాలు
   - జగదీశ్వర్‌రెడ్డికి పంచాయతీరాజ్
  -  సురేఖ, పద్మల్లో ఒకరికి అవకాశం
   - స్పీకర్‌గా చందూలాల్ లేదా పోచారం
  
 హైదరాబాద్, సాక్షి ప్రధాన ప్రతినిధి: తెలంగాణ తొలి వుుఖ్యవుంత్రిగా సోవువారం ప్రవూణ స్వీకారం చేయుటానికి సిద్ధవువుతున్న కె.చంద్రశేఖరరావు తన వుంత్రివర్గ కూర్పును దాదాపుగా పూర్తి చేశారు. కేబినెట్‌లోకి ఇద్దరు ఉప వుుఖ్యవుంత్రులను తీసుకోవటానికి ఆయున నిర్ణరుుంచినట్టు సవూచారం. మైనారిటీలకు ఉప వుుఖ్యవుంత్రి పదవి ఇస్తానన్న తన గత హామీ మేరకు ఎమ్మెల్సీ వుహవుూద్ అలీకి అవకాశం కల్పించనున్నారు. దళితులకూ ప్రాధాన్యమిస్తాన న్న హామీ ప్రకారం ధర్మపురి ఎమ్మెల్యే కొప్పుల ఈశ్వర్‌ను వురో డిప్యూటీ సీఎంగా తీసుకోనున్నట్టు సవూచారం.
  
 ఈ విషయుంలో చివరి క్షణంలో వూర్పు చేయూలనుకుంటే స్టేషన్ ఘన్‌పూర్ ఎమ్మెల్యే తాటికొండ రాజయ్యుకు అవకాశం ఇవ్వవచ్చుననీ తెలుస్తోంది. ఒక డిప్యూటీ సీఎంకు హోం శాఖ బాధ్యతలు కూడా అప్పగించాలని కేసీఆర్ భావిస్తున్నారు. ఇక గిరిజనులకు కూడా అధిక ప్రాధాన్యమిస్తానని హామీ ఇచ్చినందున వుులుగు ఎమ్మెల్యే అజ్మీరా చందూలాల్‌కు వుంత్రివర్గంలో స్థానం కల్పిస్తారు. ఐతే సీనియుర్ నేత, బాన్స్‌వాడ ఎమ్మెల్యే పోచారం శ్రీనివాసరెడ్డి గనుక స్పీకర్‌గా ఉండటానికి ఇష్టపడకపోతే చందూలాల్‌ను స్పీకర్‌గా ఎంపిక చేసి ఆయనను వుంత్రివర్గంలోకి తీసుకుంటారు.
  
  పార్టీ ఆవిర్భావం నుంచీ పని చేస్తున్న నారుుని నర్సింహారెడ్డి ఈసారి ఎమ్మెల్యేగా ఎన్నికవకపోరుునా ఆయున విధేయుత, సీనియూరిటీ దృష్ట్యా వుంత్రివర్గంలోకి  తీసుకుని ఏదైనా వుుఖ్య శాఖ ఇవ్వాలని కేసీఆర్ నిర్ణరుుంచారు. ఒకవేళ డిప్యూటీ సీఎంకు హోం శాఖ ఇవ్వొద్దని చివర్లో నిర్ణరుుస్తే ఆ పోస్టు నారుునికే దక్కవచ్చని పార్టీ వర్గాలు భావిస్తున్నారుు.
  
 కేటీఆర్‌కు వుంత్రిపదవే!
 టీఆర్‌ఎస్ పగ్గాలను కేసీఆర్ తన కువూరుడు, సిరిసిల్ల ఎమ్మెల్యే తారకరావూరావు (కేటీఆర్)కు అప్పగిస్తారనే ప్రచారం జరిగినా, మొత్తానికి ఆయునను కూడా వుంత్రివర్గంలోకే తీసుకోవాలని ఆయన అంతివుంగా నిర్ణరుుంచారు. ఆయన వలిక వసతులు, పరిశ్రవులు, ఐటీ శాఖలు అప్పగిస్తారని విశ్వసనీయు సవూచారం. ప్రత్యేక తెలంగాణలో పారిశ్రామికాభివృద్ధి కీలకం కాబోతున్నందున కేటీఆర్‌కే ఆ బాధ్యతలు ఇవ్వనున్నారు. అలాగే తన మేనల్లుడు, సిద్దిపేట ఎమ్మెల్యే హరీశ్‌రావుకు అంతా ఊహిస్తున్నట్టుగానే సాగునీరు, ఇంధన శాఖలు అప్పగించనున్నారు.
  
 మున్ముందు ఈ రెండు అంశాలపై సీవూంధ్రతో పలు వివాదాలు తలెత్తే ఆస్కారమున్నందున హరీశ్ అయితే వాటిపై సవుర్థంగా వ్యవహరిస్తారనేది కేసీఆర్ నమ్మిక. వీరిద్దరితో పాటు వురో వుుఖ్యుడు, హుజూరాబాద్ ఎమ్మెల్యే ఈటెల రాజేందర్‌కు కీలకమైన ఆర్థిక, రెవెన్యూ శాఖలు ఇవ్వనున్నారు. హైదరాబాద్ నగరానికే చెందిన ఎమ్మెల్యే పద్మారావుకు ఎక్సైజ్ శాఖ ఇవ్వనున్నారు. విధేయుత, సీనియూరిటీ, కష్టకాలంలోనూ పార్టీని వెన్నంటి ఉండడం పద్మారావుకు ప్లస్ పారుుంట్లు.
  
 తను ఎన్నికల ప్రణాళికలో హామీ ఇచ్చిన పలు సంక్షేవు పథకాల్ని ఆశించినంత వేగంగా, సవుర్థంగా అవులు చేయుటానికి వీలుగా కేసీఆర్ అన్నిరకాల సంక్షేవు వుంత్రిత్వ శాఖల్ని తన వద్దే ఉంచుకోనున్నట్లు తెలుస్తోంది. ఆదిలాబాద్ జిల్లాలో ఇంతటి టీఆర్‌ఎస్ గాలిలోనూ బీఎస్‌పీ నుంచి గెలుపొందిన ఇంద్రకిరణ్‌రెడ్డి, కోణప్ప ఇద్దరూ టీఆర్‌ఎస్ వైపు చూస్తున్నా... వారికి వుంత్రి పదవుల్ని ఇచ్చే ఆలోచనలో కేసీఆర్ లేనట్టు సవూచారం. ఆదిలాబాద్ సీనియుర్ ఎమ్మెల్యే జోగు రావున్నకు వూత్రమే అవకాశం. ఇక నిజావూబాద్ జిల్లాకు సంబంధించి పోచారం పేరు ఖాయుమైనా బీసీల నుంచి కావూరెడ్డి ఎమ్మెల్యే గంపా గోవర్ధన్‌కు ఇవ్వాలో, వద్దో కేసీఆర్ ఇంకా తుది నిర్ణయుం తీసుకోవాల్సి ఉంది.
  
 నల్లగొండ జిల్లా నుంచి గుంతకండ్ల జగదీశ్వర్‌రెడ్డికి వుంత్రి పదవి ఖాయుమైంది. పంచాయుత్‌రాజ్ శాఖ దక్కే చాన్సుంది. కొత్తగూడెం ఎమ్మెల్యే జలగం వెంకట్రావుకు రోడ్లు, భవనాల శాఖ ఇవ్వవచ్చు. ఖవ్ముం జిల్లాలో పార్టీని బలంగా విస్తరించాలనే భావనతో ఆయునకు చాన్సిస్తున్నారు. వరంగల్ తూర్పు ఎమ్మెల్యే కొండా సురేఖ, మెదక్ ఎమ్మెల్యే పద్మా దేవేందర్‌రెడ్డిల్లో ఒకరికి పదవి దక్కనుంది. వుహబూబ్‌నగర్ జిల్లాలో కొల్లాపూర్ ఎమ్మెల్యే, సీనియుర్ నేత జూపల్లి కృష్ణారావుతో పాటు జడ్చర్ల ఎమ్మెల్యే చెరుకు లక్ష్మారెడ్డికి కూడా వుంత్రివర్గంలోకి ప్రవేశం లభించనుంది.
  
 రంగారెడ్డి జిల్లా నుంచి తాండూరు ఎమ్మెల్యే పట్లోళ్ల వుహేందర్‌రెడ్డి పేరు తుది పరిశీలనలో ఉంది. ఉద్యోగ వర్గాల ప్రతినిధికి వుంత్రిగా అవకాశం ఇస్తానని కేసీఆర్ ఇంతకువుుందే ప్రకటించినందున స్వామి గౌడ్‌కు అవకాశం దక్కవచ్చు. ఆశావహులు ముమ్మరంగా ప్రయుత్నాలు చేసుకుంటున్నందున పలు సమీకరణాల నేపథ్యంలో ఒకటీ రెండు వూర్పుచేర్పులకు వీలుంది!
  
 లాంఛనప్రాయంగా తొలి కేబినెట్ భేటీ
 టీఆర్‌ఎస్ అధినేతగా, ఆ పార్టీ శాసనసభాపక్ష నేతగా ఉన్న కె.చంద్రశేఖర్‌రావు తెలంగాణ రాష్ట్రానికి తొలి ముఖ్యమంత్రిగా ప్రమాణం చేసినరోజున మంత్రివర్గ సభ్యులతో లాంఛనంగా సమావేశం కానున్నారు. కాగా, ఈ సమావేశంలో నిర్ణయాలు, చర్చలు ఏమీ ఉండే అవకాశం లేదు. తెలంగాణ అమరవీరుల కుటుంబాలకు నష్టపరిహారం, రైతుల రుణమాఫీ వంటి 10 పథకాలపై తొలి కేబినెట్‌లో చర్చించి, సంతకాలు చేస్తారని అంచనా వేసినా అవేమీ ఉండవని తేలుస్తోంది. జూన్ 2న ఉదయం 8.15కు ప్రమాణస్వీకారం చేయనున్నారు.
  
 మధ్యాహ్నం 12.57 నిమిషాలకు సచివాలయంలో ప్రవేశిస్తారు. అనంతరం కేబినెట్ సహచరులతో సమావేశం అవుతున్నారు. ప్రభుత్వ ప్రాధాన్యాలు, తెలంగాణ రాష్ట్ర ఆర్థికస్థితి, మేనిఫెస్టోలోని అంశాలు, అనుసరించాల్సిన వ్యూహం, ప్రభుత్వంపై ఉన్న బాధ్యతలు, రాజకీయ అవినీతి వంటివాటిపై మంత్రులకు కేసీఆర్ వివరిస్తారు. అంతకుమించి ఇప్పటిదాకా ప్రకటించిన పథకాలు, ఇతర అంశాలపై జూన్ 2న నిర్ణయాలేమీ ఉండవు. ప్రభుత్వం పనిచేయడానికి, ఫైళ్లను రూపొందించడానికి ప్రభుత్వానికి ప్రధానకార్యదర్శి, శాఖలకు ముఖ్యకార్యదర్శులు, ముఖ్యమంత్రి కార్యాలయం పూర్తిస్థాయిలో ఏర్పాటు కాకపోవడం వంటి ప్రతిబంధకాలున్నాయి. తెలంగాణ ప్రభుత్వానికి ఫైళ్లు తయారుచేయడానికి అవసరమైన అధికారయంత్రాంగం లేకపోవడం వల్ల తొలిసంతకం, ఇతర ముఖ్యమైన అన్ని విషయాలపై మరొక రోజున నిర్ణయం తీసుకోనున్నారు.
  
 తెలంగాణ ప్రారంభ దినోత్సవానికి కొంత గడువు.
  జూన్ 2న తెలంగాణ రాష్ట్రం ఏర్పాటైనప్పటికీ ప్రభుత్వయంత్రాంగం పూర్తిస్థాయిలో పని ప్రారంభించిననాడే ‘తెలంగాణ ప్రారంభ దినోత్సవం’ నిర్వహించాలని కేసీఆర్ నిర్ణయించుకున్నారు. అదే రోజు జరిగే కేబినెట్‌లో సంతకాలు వంటి ఇతర కీలక నిర్ణయాలు తీసుకోనున్నారు. ముఖ్యమంత్రిగా ప్రమాణం చేసిన వెంటనే మంత్రివర్గ సభ్యులకు పోర్టుఫోలియోలు, ఆయా శాఖల్లో ప్రభుత్వయంత్రాంగ నిర్మాణం, ఇతర అంశాలపై చర్చించనున్నారు. వీలైనంత తొందరగా కొత్త ప్రభుత్వం పనిచేసే విధంగా ప్రభుత్వ యంత్రాంగాన్ని ఏర్పాటుచేయాలని కేసీఆర్ భావిస్తున్నారు.